Giải mã Tài sản Hiện tại: Một Chỉ số Quan trọng về Sức khỏe Tài chính

Việc xem bảng cân đối kế toán của một công ty có thể gây choáng ngợp, nhưng việc hiểu các tài sản hiện tại sẽ giúp bạn có cái nhìn ngay lập tức về khả năng tài chính trong thời gian ngắn của một công ty. Trong khi các gã khổng lồ công nghệ như NVIDIA (+2.54%) và AMD (+3.23%) đang tăng trưởng hôm nay, khả năng đáp ứng nghĩa vụ của họ cuối cùng phụ thuộc vào vị trí tài sản hiện tại của họ.

Tôi luôn thấy thú vị cách mà tài sản hiện tại tiết lộ điều mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua - không gian tài chính ngay lập tức của một công ty. Đây là những tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm: tiền mặt, chứng khoán có thể bán, khoản phải thu, hàng tồn kho và chi phí trả trước. Tuy nhiên, thật ra, một số trong số này sẽ không thực sự trở thành tiền mặt - chi phí trả trước đơn giản có nghĩa là bạn sẽ không cần phải chi thêm tiền trong vài tháng tới.

Bảng cân đối kế toán thường liệt kê những thứ này theo thứ tự thanh khoản giảm dần. Tiền mặt đứng ở đầu (rõ ràng là tài sản dễ tiếp cận nhất), tiếp theo là các khoản phải thu (tiền mà công ty nợ), sau đó là hàng tồn kho (có thể bán nhanh hoặc nằm mãi trên kệ).

Điều thực sự quan trọng là cách mà những tài sản này so với các nghĩa vụ thời gian ngắn. Ba tỷ lệ cho biết câu chuyện này:

• Tỷ lệ tiền mặt: Chỉ xem xét tiền mặt ngay lập tức so với các khoản nợ thời gian ngắn
• Tỷ lệ nhanh: Thêm chứng khoán và khoản phải thu nhưng bỏ qua hàng tồn kho
• Tỷ lệ hiện tại: Bao gồm tất cả tài sản hiện có

Bảng cân đối kế toán của Walmart minh họa cấu trúc này một cách hoàn hảo, với tiền mặt ở trên cùng được theo sau bởi các tài sản ít thanh khoản hơn. Nhưng hãy cẩn thận - một số công ty thổi phồng giá trị hàng tồn kho để làm cho vị thế của họ có vẻ mạnh mẽ hơn thực tế.

Nhìn vào những công ty công nghệ được yêu thích như NVIDIA, vị trí tài sản khổng lồ hiện tại của họ giúp giải thích sự tự tin của nhà đầu tư mặc dù định giá cao. Trong khi đó, các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu như PepsiCo (-0,75%) hoạt động với các cấu trúc tài sản khác nhau phù hợp với mô hình kinh doanh của họ.

Điều quan trọng? Một vị trí tài sản hiện tại khỏe mạnh so với các khoản nợ cho thấy sự ổn định tài chính. Một vị trí yếu thường báo hiệu rắc rối. Khi tôi đánh giá các công ty, đây là một trong những điểm kiểm tra đầu tiên của tôi - trước khi bị quyến rũ bởi những câu chuyện tăng trưởng hoặc lợi suất cổ tức.