Trong giao dịch tiền mã hóa, thuật ngữ 'cắm kim' đang thu hút sự chú ý rộng rãi, đặc biệt là sau những biến động mạnh của thị trường gần đây. Hiện tượng này đề cập đến việc giá tăng hoặc giảm mạnh trong một khoảng thời gian rất ngắn, sau đó nhanh chóng trở lại mức ban đầu, tạo thành những bóng nến dài giống như kim trên biểu đồ nến.

Ethereum gần đây đã trải qua một lần châm kim điển hình: giá giảm mạnh từ 3964 đô la xuống 3460,22 đô la, sau đó nhanh chóng phục hồi lên 3928,16 đô la, để lại một bóng nến đáng chú ý trên biểu đồ nến 1 giờ. Sự biến động giá có vẻ nhỏ này, nhưng có thể gây ra tác động tàn phá cho những nhà giao dịch có đòn bẩy cao.

Hiểu mối quan hệ giữa rủi ro đòn bẩy và rủi ro chèn kim là rất quan trọng. Một nguyên tắc cơ bản là: độ lớn đòn bẩy càng cao, biên độ dao động giá có thể chịu đựng càng nhỏ. Cụ thể, mức giảm tối đa có thể chịu đựng khi mua vào, và mức tăng tối đa có thể chịu đựng khi bán ra, khoảng bằng 1 chia cho độ lớn đòn bẩy.

Ví dụ, nếu mở vị thế mua với 4000 đô la: đòn bẩy 2 lần có thể chịu đựng mức giảm 50%, trong khi đòn bẩy 10 lần chỉ có thể chịu đựng mức giảm 10%. Nếu sử dụng đòn bẩy 100 lần, chỉ cần giá giảm 1% cũng có thể dẫn đến việc thanh lý. Lưu ý rằng, ngay cả khi giá chỉ chạm vào mức thanh lý trong một khoảnh khắc, hợp đồng cũng sẽ bị thanh lý cưỡng chế, mất toàn bộ tiền ký quỹ.

Việc chèn vào các hợp đồng có đòn bẩy cao (thường là trên 5 lần) ảnh hưởng nghiêm trọng nhất. Trong lần biến động lớn gần đây, giá giảm hơn 20% trong vòng 6 giờ, dẫn đến tất cả các vị thế mua với giá mở cửa trên 4375 USD và sử dụng đòn bẩy 5 lần trở lên đều bị thanh lý. Ngay cả những nhà giao dịch vào lệnh trong quá trình giá giảm, nếu sử dụng đòn bẩy trên 6 lần, cũng khó thoát khỏi thảm họa. Cuối cùng, khoảng 20 tỷ USD vị thế bị buộc phải thanh lý, nhiều nhà giao dịch chịu tổn thất nặng nề.

Để giảm thiểu rủi ro do việc chèn chân gây ra, các nhà giao dịch nên sử dụng đòn bẩy cao một cách thận trọng và luôn đặt lệnh dừng lỗ. Tính toán hợp lý phạm vi biến động giá mà đòn bẩy có thể chịu được, điều chỉnh chiến lược dừng lỗ dựa trên các tình huống thị trường khác nhau, đây là những biện pháp chính để quản lý rủi ro hiệu quả.

Trong thị trường tiền mã hóa năng động, việc hiểu sâu những cơ chế và rủi ro này, cũng như áp dụng các chiến lược bảo vệ tương ứng, là rất quan trọng để bảo vệ an toàn vốn và đạt được lợi nhuận lâu dài. Khi thị trường liên tục phát triển, việc học hỏi và thích ứng với môi trường giao dịch mới sẽ trở thành kỹ năng thiết yếu của nhà đầu tư thành công.