2 Cổ phiếu Công nghệ Ưu tú để Mua trong năm 2024 và 1 Cổ phiếu Nên Tránh

Trong thập kỷ qua, thị trường chứng khoán đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. Một khoản đầu tư ban đầu 10,000 USD vào một quỹ theo dõi thị trường như quỹ ETF Vanguard S&P 500 vào đầu năm 2014 sẽ đã phát triển thành 29,673 USD hôm nay, giả định rằng cổ tức được tái đầu tư, đại diện cho tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gộp ấn tượng 11.6%.

Tuy nhiên, một nhóm cổ phiếu ưu tú được chọn, thường được gọi là FAANG, đã vượt trội hơn cả những lợi suất thị trường mạnh mẽ này. Một khoản đầu tư 10.000 đô la được phân bổ đều giữa năm cổ phiếu này, với cổ tức được tái đầu tư, sẽ tăng lên 89.051 đô la trong cùng khoảng thời gian - một tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép đáng kinh ngạc là 24,7%. Trong khi hành trình này không hề thiếu những biến động, với danh mục FAANG vượt trội hơn chỉ số S&P 500 trong năm năm và thua kém trong năm năm còn lại, hiệu suất xuất sắc trong các năm 2015, 2020 và 2023 đã bù đắp cho sự thể hiện yếu kém trong năm 2022.

Đối với những người không quen thuộc, FAANG bao gồm những công ty nổi tiếng này:

• Meta Platforms (trước đây là Facebook)
• Apple
• Amazon
• Netflix
• Alphabet (Công ty mẹ của Google)

Trong số các cổ phiếu hàng đầu này, Alphabet ghi nhận mức tăng khiêm tốn nhất trong 10 năm là 400%. Ngược lại, Apple dẫn đầu với mức tăng giá cổ phiếu 867%. Là công ty duy nhất trong nhóm trả cổ tức, tổng lợi nhuận của Apple, bao gồm cả cổ tức tái đầu tư, sẽ đạt mức ấn tượng 1.000% trong suốt thập kỷ.

Tuy nhiên, ngay cả trong câu lạc bộ độc quyền này, không phải tất cả các thành viên đều đưa ra những cơ hội đầu tư hấp dẫn như nhau vào bất kỳ thời điểm nào. Hiện tại, tôi đã xác định được hai triển vọng hấp dẫn cho năm 2024, nhưng có một triển vọng mà các nhà đầu tư có thể muốn tiếp cận một cách thận trọng trong thời gian này.

Prime FAANG Investment #1: Alphabet

Công ty mẹ của Google đã trải qua một thất bại đáng kể vào năm 2022, với cả hai loại cổ phiếu của nó giảm tới 42% do bất ổn kinh tế toàn cầu và thị trường quảng cáo kỹ thuật số suy yếu. Trong hai năm qua, cổ phiếu của Alphabet về cơ bản đã đi ngang, cho thấy mức giảm khiêm tốn 3%.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng của công ty đã lấy lại động lực. Doanh thu 12 tháng qua của Alphabet hiện đạt $297 tỷ, tăng 15% so với $258 tỷ trong năm tài chính 2021. Dòng tiền tự do tăng 16%, từ $67 tỷ lên $78 tỷ trong cùng kỳ.

Quan trọng, tương lai của Alphabet có vẻ hứa hẹn. Ngành quảng cáo đang phục hồi sau sự sụt giảm do lạm phát. Google Cloud đã thiết lập vị thế là nhà cung cấp hàng đầu về các công cụ AI dựa trên đám mây, và công ty thậm chí còn thiết kế các chip gia tốc AI riêng.

Trong khi hiệu suất cổ phiếu của Alphabet đã dậm chân tại chỗ, hoạt động kinh doanh cơ bản đã khơi dậy sự tăng trưởng của nó. Hiện tại, cổ phiếu của Alphabet giao dịch với mức định giá hợp lý là 27 lần lợi nhuận lịch sử và 23 lần dòng tiền tự do - thấp hơn so với mức trung bình dài hạn của chúng. Với sự liên quan bền bỉ của Alphabet, điều này tạo ra một cơ hội hấp dẫn để mua cổ phiếu với mức giá chiết khấu.

Prime FAANG Investment #2: Netflix

Nếu Alphabet gặp khó khăn vào năm 2022, Netflix đã phải chịu đựng phản ứng thị trường nghiêm trọng hơn nữa. Cổ phiếu của người tiên phong trong ngành phát trực tuyến đã giảm tới 72% vào năm ngoái, và mặc dù đã hồi phục mạnh mẽ, nó vẫn giao dịch thấp hơn 19% so với mức cuối năm 2021. Sau khi tạm thời giống như một câu chuyện kinh dị dành cho các nhà đầu tư, công ty bây giờ trông giống như một bộ phim thân thiện với gia đình đáng để đầu tư một cách mạnh mẽ.

Thú vị thay, sự sụt giảm mạnh mẽ vào năm 2022 dường như là không hợp lý. Các nhà đầu tư về cơ bản đã trừng phạt Netflix vì thực hiện chính chiến lược mà họ đã lâu nay kêu gọi - ưu tiên biên lợi nhuận và tăng trưởng doanh thu có lãi. Sự tập trung ngày càng tăng của ban quản lý vào lợi nhuận đã đánh đổi bằng sự tăng trưởng người đăng ký chậm lại, điều này trước đây là chỉ số chính trong các báo cáo hàng quý của Netflix. Phản ứng của thị trường đối với sự chuyển hướng chiến lược này là rất nghiêm trọng, vì thói quen cũ rất khó thay đổi.

Kể từ giữa năm 2021, giá cổ phiếu của Netflix đã tăng gấp ba lần so với mức thấp nhiều năm. Mặc dù cơ hội mua rõ ràng nhất đã qua, nhưng Netflix vẫn xuất hiện như một khoản đầu tư vững chắc với các động lực tăng trưởng hồi sinh và tỷ lệ định giá hợp lý. Đáng chú ý, cổ phiếu Netflix trở nên hấp dẫn hơn bao giờ hết khi được đánh giá trên cơ sở tỷ lệ giá trên dòng tiền tự do - một chỉ số mà các nhà phê bình từng thường xuyên trích dẫn như một mối quan ngại.

Dòng tiền có thể trải qua một sự sụt giảm tạm thời vào năm 2024 khi việc sản xuất nội dung của Netflix trở lại với tốc độ tối đa sau các cuộc đình công của các nhà văn và diễn viên vào năm 2023. Tuy nhiên, xu hướng dài hạn là rõ ràng: Netflix không còn theo đuổi sự tăng trưởng số lượng người đăng ký bằng mọi giá, mà thay vào đó là tối ưu hóa dòng tiền và lợi nhuận. Sự chuyển hướng chiến lược này, mặc dù ban đầu gặp phải sự hoài nghi, cuối cùng sẽ nhận được sự chấp nhận rộng rãi hơn từ thị trường.

Cho đến lúc đó, Netflix vẫn là một cơ hội đầu tư hấp dẫn theo đánh giá của tôi.

Cổ phiếu FAANG nên tránh trong năm 2024: Meta Platforms

Mặc dù tôi không có ý định xúc phạm Meta Platforms, công ty đứng sau Facebook, Instagram và WhatsApp không đưa ra một đề xuất đầu tư hấp dẫn vào thời điểm này.

Cá cược đáng kể của công ty vào metaverse có khả năng sẽ không mang lại lợi nhuận đáng kể trong nhiều năm tới. Doanh thu của bộ phận Reality Labs là không đáng kể trong cấu trúc tài chính tổng thể của Meta, chỉ chiếm 0,6% tổng doanh thu trong báo cáo quý ba gần đây. Tuy nhiên, ban quản lý đang đầu tư mạnh vào động lực tăng trưởng tiềm năng này. Những $210 triệu doanh thu quý ba này đã phải trả giá bằng một khoản lỗ hoạt động 3,7 tỷ đô la cho bộ phận Reality Labs.

Dù đã vượt qua mong đợi về lợi nhuận của Phố Wall trong ba trên bốn quý năm nay và được coi là một nhà sáng tạo AI đầy hứa hẹn, cổ phiếu của Meta đã tăng vọt 198% trong năm 2023, phần lớn xóa bỏ sự sụt giảm của năm trước.

Có thể lập luận rằng tình hình của Meta phản ánh tình hình của Alphabet, vì những xu hướng giá cổ phiếu tương tự và những thách thức về quảng cáo trong hai năm qua. Tuy nhiên, hoàn cảnh của Meta khác biệt đáng kể so với Alphabet. Trong khi công ty trước đây được biết đến với tên Facebook có thể có một số sáng kiến AI, nhưng nó không thể sánh được với hàng thập kỷ kinh nghiệm về AI của Google hoặc các khả năng được nâng cao bằng AI của Google Cloud. Nếu AI được kỳ vọng sẽ hồi sinh tăng trưởng của Meta, thì việc chi tiêu lớn cho các dự án metaverse có thể được xem là một sự phân tâm tốn kém.

Kết luận, Meta Platforms dường như đang tận dụng một làn sóng động lực hiện tại, và tôi không tin rằng AI sẽ có tác động chuyển biến cho công ty. Nếu thị trường rộng lớn hơn đạt được kết luận tương tự, cổ phiếu của Meta có thể đối mặt với một sự điều chỉnh giá đáng kể. Cho đến lúc đó, tôi khuyên nên thận trọng với cổ phiếu mạng xã hội đang tăng nhiệt này, bất chấp việc nó thuộc nhóm FAANG vượt trội thị trường.