Điều hướng các lệnh Dừng-Giới hạn-trên-Báo giá: Một chiến thuật giao dịch đáng để hiểu

Trong khi hầu hết chúng ta chỉ sử dụng các lệnh mua và bán cơ bản (, điều này hoạt động khá tốt ), có một kho vũ khí các lệnh môi giới tinh vi hơn có thể giúp bạn tiết kiệm tiền hoặc hạn chế rủi ro. Lệnh dừng-limited-on-quote là một công cụ như vậy xứng đáng nhận được nhiều sự chú ý hơn.

Tôi đã thử nghiệm với nhiều loại lệnh khác nhau gần đây, và loại lệnh này nổi bật vì vừa hữu ích vừa thường bị hiểu lầm. Hãy để tôi giải thích nó.

Lệnh dừng-lợi nhuận theo báo giá về cơ bản là một loại lệnh lai - một phần lệnh dừng lỗ, một phần lệnh giới hạn. Điều làm cho nó độc đáo là quy trình thực hiện hai giai đoạn của nó. Đầu tiên, cổ phiếu phải chạm đến mức giá dừng mà bạn chỉ định. Chỉ sau đó, giai đoạn thứ hai sẽ được kích hoạt, nơi lệnh sẽ chỉ được thực hiện ở mức giá mà bạn đã chỉ định hoặc tốt hơn. Không giống như một lệnh dừng lỗ tiêu chuẩn có thể bán ở bất kỳ mức giá nào có sẵn khi được kích hoạt, lệnh này sẽ không được thực hiện nếu điều kiện thị trường không đáp ứng yêu cầu giá của bạn.

Đây là một kịch bản thực tế mà tôi đã xem xét: Hãy tưởng tượng bạn đã nắm giữ một cổ phiếu trong nhiều năm và nó đã phát triển đến mức chiếm ưu thế trong danh mục hưu trí của bạn. Bạn tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của nó nhưng cần thu hoạch một số lợi nhuận định kỳ để có thu nhập hưu trí. Với cổ phiếu hiện đang giao dịch khoảng 100 đô la, bạn có thể đặt một lệnh dừng giới hạn theo báo giá để bán 500 cổ phiếu ở mức 90 đô la. Nếu giá giảm xuống 90 đô la, cổ phiếu của bạn sẽ được bán với mức giá đó hoặc cao hơn - nhưng không bao giờ thấp hơn.

Điều cần lưu ý? Nếu cổ phiếu giảm mạnh xuống (, chẳng hạn như về $85 trước khi thị trường mở ), lệnh của bạn sẽ không được thực hiện cho đến khi giá phục hồi về mức $90 giới hạn của bạn. Đây vừa là một tính năng vừa là một lỗi - bạn sẽ không bán ở mức giá hoảng loạn, nhưng bạn cũng sẽ không giới hạn được thua lỗ trong những đợt bán tháo nghiêm trọng.

Tôi đã nhận thấy rằng nhiều nhà giao dịch bán lẻ không hiểu sự phân biệt này. Lệnh dừng-limited-on-quote không cung cấp sự bảo vệ hoàn hảo cho phía giảm - nó chỉ thiết lập các tham số cho việc thực hiện khi một mức giá nhất định được đạt tới.

Thị trường không quan tâm đến điểm vào hoặc ra hoàn hảo của bạn. Những công cụ này có thể giúp quản lý rủi ro, nhưng chúng không phải là viên đạn ma thuật. Tôi đã thấy quá nhiều nhà đầu tư đặt những lệnh này mà không hiểu rõ cơ chế của chúng, chỉ để bị sốc khi vị thế của họ không bị thanh lý trong những biến động nhanh chóng của thị trường.

Trong khi các cổ phiếu công nghệ lớn như NVDA (+3.14%) và AMD (+3.99%) đã tăng giá gần đây, ngay cả những cổ phiếu hoạt động tốt nhất cũng có thể trải qua sự sụt giảm đột ngột. Việc có các chiến lược lệnh phù hợp trước khi sự biến động xảy ra là rất quan trọng cho việc quản lý danh mục đầu tư.

Lệnh dừng-lệnh-trên-báo giá đại diện cho một công cụ trong kho vũ khí giao dịch của bạn - có giá trị cho một số tình huống nhưng không phải là giải pháp phù hợp cho tất cả cho việc quản lý rủi ro.