Hiểu biết về các trung gian tài chính trong Web3: Từ các nhà môi giới truyền thống đến Sàn giao dịch phi tập trung

Sự tiến hóa của các trung gian trong tài chính

Trong tài chính truyền thống, các nhà môi giới đóng vai trò quan trọng trong việc tạo điều kiện cho các giao dịch và cung cấp dịch vụ tài chính. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Web3 và công nghệ blockchain đã giới thiệu những hình thức trung gian mới, định hình lại bức tranh của các giao dịch tài chính.

Các loại trung gian: Truyền thống vs. Web3

Nhà môi giới truyền thống

• Nhà môi giới chứng khoán: Trung gian được ủy quyền cho giao dịch chứng khoán
• Môi giới bất động sản: Hỗ trợ giao dịch bất động sản
• Môi giới bảo hiểm: Hỗ trợ tìm kiếm các chính sách bảo hiểm phù hợp
• Môi giới thế chấp: Trung gian giữa người cho vay và người vay cho các khoản vay mua nhà
• Nhà môi giới hàng hóa: Xử lý giao dịch cho các hàng hóa như dầu và vàng

Các trung gian Web3

• Sàn Giao Dịch Tập Trung (CEXs): Nền tảng kỹ thuật số để giao dịch tiền điện tử
• Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung (DEXs): Các giao thức dựa trên blockchain cho việc giao dịch ngang hàng
• Nhà tạo lập thị trường tự động (AMMs): Hệ thống dựa trên hợp đồng thông minh để cung cấp tính thanh khoản
• Giao thức DeFi: Các ứng dụng blockchain cung cấp nhiều dịch vụ tài chính khác nhau

Mô Hình Doanh Thu: Từ Hoa Hồng Đến Phí Giao Thức

Doanh thu của Nhà môi giới Truyền thống

• Phí dựa trên hoa hồng cho các giao dịch
• Phí quản lý tài sản
• Hoa hồng dựa trên chênh lệch
• Phí bảo trì tài khoản và phí không hoạt động

Doanh thu trung gian Web3

• Phí giao dịch trên CEXs
• Phí gas và phí giao thức trên DEXs
• Phần thưởng nhà cung cấp thanh khoản trong AMM
• Phần thưởng từ farming năng suất và staking trong các giao thức DeFi

Dịch vụ đầy đủ so với tự quản lý: Một so sánh giữa các hệ sinh thái

Tài chính truyền thống

• Môi giới dịch vụ đầy đủ: Cung cấp tư vấn tài chính và dịch vụ toàn diện
• Nhà môi giới chiết khấu: Cung cấp các nền tảng giao dịch cơ bản với hướng dẫn tối thiểu

Tài chính Web3

• Dịch vụ Custodial: CEXs cung cấp giao diện thân thiện với người dùng và các dịch vụ bổ sung
• Nền tảng phi tập trung: DEX và các giao thức DeFi cho người dùng crypto tự định hướng

Vai trò của hợp đồng thông minh trong trung gian phi tập trung

Hợp đồng thông minh đóng vai trò là trung gian không cần tin tưởng trong Web3, tự động hóa nhiều chức năng mà trước đây thường được thực hiện bởi các nhà môi giới con người:

• Thực hiện giao dịch trên DEXs
• Quản lý các quỹ thanh khoản trong AMMs
• Tạo điều kiện cho việc cho vay và vay mượn trong các giao thức DeFi
• Tự động hóa các chiến lược farming lợi suất

Ưu điểm và Nhược điểm của Các Trung gian Web3

Ưu điểm:

• Truy cập thị trường toàn cầu 24/7
• Giảm rủi ro đối tác thông qua hợp đồng thông minh
• Tăng cường tính minh bạch của giao dịch
• Giảm phí cho một số dịch vụ nhất định

Nhược điểm:

• Rào cản kỹ thuật cao hơn để gia nhập
• Các lỗ hổng tiềm ẩn của hợp đồng thông minh
• Sự không chắc chắn về quy định ở nhiều khu vực pháp lý
• Những thách thức về tính biến động và thanh khoản trong một số thị trường

Chọn đơn vị trung gian phù hợp với nhu cầu của bạn

Xem xét những yếu tố này khi chọn giữa các nhà môi giới truyền thống và trung gian Web3:

• Trình độ kỹ thuật của bạn và sự thoải mái với tài sản kỹ thuật số
• Mức độ kiểm soát và trách nhiệm bạn muốn có đối với tài sản của mình
• Các loại sản phẩm hoặc dịch vụ tài chính bạn cần
• Sự chấp nhận rủi ro và mối quan tâm về quy định của bạn

Tương Lai của Trung Gian Tài Chính

Khi ranh giới giữa tài chính truyền thống và Web3 tiếp tục mờ nhạt, chúng ta có thể thấy các mô hình hybrid xuất hiện, kết hợp sự tuân thủ quy định của các nhà môi giới truyền thống với hiệu quả và khả năng tiếp cận của các hệ thống dựa trên blockchain. Điều quan trọng đối với người dùng là cập nhật thông tin về bối cảnh đang phát triển và chọn các trung gian phù hợp nhất với mục tiêu tài chính và hồ sơ rủi ro của họ.