Tại sao Warren Buffet không dự đoán một cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán vào năm 2025

Nỗi sợ độ cao của thị trường chứng khoán—sợ hãi trước những đỉnh cao của thị trường—đang lan rộng trong số các nhà đầu tư khi S&P 500 tiếp tục năm thứ ba của động lực tăng giá, mang lại những khoản lợi nhuận hàng năm liên tiếp vượt quá 23%. Trong khi những người bi quan như Robert Kiyosaki dự đoán "sự sụp đổ thị trường lớn nhất trong lịch sử" và Nouriel Roubini từ NYU cảnh báo về tình trạng suy thoái sắp xảy ra, một nhà đầu tư huyền thoại vẫn giữ im lặng một cách rõ ràng về bất kỳ sự sụp đổ nào sắp xảy ra: Warren Buffett.

Đừng nhầm lẫn sự im lặng của ông ấy với sự lạc quan. Hành động của Buffett nói lên rất nhiều điều về cái nhìn thận trọng của ông. Ông đã là người bán ròng cổ phiếu trong tám quý liên tiếp, có khả năng sẽ kéo dài thành chín khi hồ sơ mới nhất của Berkshire được công bố. Điều đáng chú ý hơn là kho tiền mặt chưa từng có $325 tỷ đô la của Berkshire—lớn nhất trong lịch sử công ty.

Chỉ số "Buffett" ( tỷ lệ vốn hóa thị trường tổng cộng so với GDP ) hiện đang vượt quá 200%, một mức mà chính Buffett đã mô tả là "chơi với lửa." Tuy nhiên, bất chấp những tín hiệu giảm giá này, ông không đưa ra dự đoán về một cuộc khủng hoảng.

Tại sao? Đơn giản: Buffett về cơ bản bác bỏ việc dự đoán thị trường. Trong bức thư gửi cổ đông năm 1992, ông đã viết rằng "giá trị duy nhất của những người dự đoán cổ phiếu là làm cho những người bói toán trông có vẻ tốt," gọi những dự đoán ngắn hạn là "chất độc" cần được giữ xa cả trẻ em và người lớn cư xử trẻ con trong thị trường. Ông luôn kiên trì rằng "các dự đoán kinh tế và thị trường ngắn hạn tệ hơn là vô ích."

Vào tháng 10 năm 2008, giữa sự hỗn loạn của thị trường, Buffett đã viết một bài xã luận trên New York Times với nội dung: "Tôi không thể dự đoán các biến động ngắn hạn của thị trường. Tôi không có ý tưởng nào về việc cổ phiếu sẽ cao hơn hay thấp hơn trong một tháng hoặc một năm tới." Nhưng ông đã thêm vào một cái nhìn quan trọng này: "Điều có khả năng xảy ra là thị trường sẽ tăng lên, có thể là đáng kể, trước cả khi tâm lý hoặc nền kinh tế cải thiện."

Tôi đã theo dõi Buffett đủ lâu để hiểu triết lý của ông: chuẩn bị quan trọng hơn dự đoán. Mặc dù ông không dự đoán các đợt sụt giảm, nhưng ông đang chuẩn bị một cách tỉ mỉ cho chúng—mua chỉ các cổ phiếu có sự tin tưởng cao và tích lũy tiền mặt cho những món hời tiềm năng nếu các định giá trở nên hấp dẫn hơn.

Bài học? Thay vì cố gắng dự đoán sự sụp đổ của thị trường, hãy tập trung vào việc sẵn sàng khi những cơ hội không thể tránh khỏi xuất hiện. Trong thế giới của Buffett, nhà đầu tư chuẩn bị tốt luôn vượt trội hơn nhà đầu tư dự đoán.