SOCIETE GENERALE Nâng cấp Kering: Cái nhìn cần thiết về triển vọng của ông lớn xa xỉ

Gần đây, tôi đã theo dõi chuyển động cổ phiếu của Kering với sự quan tâm hoài nghi. Khi SOCIETE GENERALE nâng dự báo của họ từ Giữ sang Mua vào ngày 28 tháng 8, tôi không thể không tự hỏi liệu điều này có thực sự được biện minh hay không, khi xem xét sự biến động hiện tại của thị trường xa xỉ.

Mức giá mục tiêu trung bình là €624,67 cho thấy có khả năng tăng 25,36% so với mức giá đóng cửa gần nhất là €498,30. Ấn tượng trên giấy tờ, nhưng tôi không hoàn toàn bị thuyết phục. Những dự đoán này dao động từ €531,26 đến €766,50, cho thấy sự bất đồng đáng kể giữa các nhà phân tích về hướng đi thực sự của công ty này.

Trong khi doanh thu hàng năm dự kiến cho thấy mức tăng khiêm tốn 6,62% lên 21,917MM, tôi đặt câu hỏi liệu tỷ lệ tăng trưởng này có biện minh cho lập trường lạc quan hay không, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn mà các nhà bán lẻ hàng xa xỉ đang phải đối mặt.

Tỷ suất cổ tức 2,81% trông hấp dẫn, và tỷ lệ chi trả 0,50 có vẻ bền vững. Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức ba năm của họ là 0,75% cho thấy sự ổn định, nhưng khó có thể gọi là hiệu suất ấn tượng cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập.

Điều khiến tôi lo lắng nhất là tâm lý của các tổ chức. Có 463 quỹ báo cáo vị thế trong Kering - giảm 18 chủ sở hữu (3.74%) so với quý trước. Tổng số cổ phiếu do các tổ chức sở hữu cũng giảm 1%. Khi tiền thông minh bắt đầu rời khỏi, các nhà đầu tư bán lẻ nên chú ý.

Việc xem xét các cổ đông lớn cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Quỹ Tăng trưởng Quốc tế Vanguard giữ nguyên 2,161K cổ phiếu của mình, trong khi Quỹ Cổ phiếu Quốc tế Toàn cầu Vanguard giảm nhẹ vị thế nhưng tăng phân bổ. Trong khi đó, QUỸ GÓC NHÌN MỚI đã cắt giảm vị thế của họ gần 8% và giảm phân bổ danh mục đầu tư của họ hơn 25% - khó có thể coi đó là một phiếu tín nhiệm.

Thị trường xa xỉ đang phải đối mặt với nhiều khó khăn đáng kể, và khả năng của Kering trong việc điều hướng những thách thức này vẫn còn gây nghi ngờ mặc dù có sự nâng cấp từ các nhà phân tích. Tôi sẽ tiếp cận cổ phiếu này với sự thận trọng lớn chứ không phải mù quáng theo đuổi sự lạc quan mới tìm thấy của SOCIETE GENERALE.