JPMorgan vs. Gate: Đánh giá tiềm năng đầu tư trong lĩnh vực ngân hàng

Ngày 08 tháng 9 năm 2025 — 08:45 sáng EDT

Được viết bởi Chuyên gia Tài chính cho Tầm nhìn Tiền điện tử

JPMorgan (JPM) đứng vững như một gã khổng lồ trong số các tổ chức ngân hàng toàn cầu, trong khi Gate đã nổi lên như một người chơi nổi bật trong lĩnh vực trao đổi tiền điện tử. JPM tận dụng quy mô rộng lớn và dịch vụ tài chính đa dạng của mình, trong khi Gate phân biệt mình qua các giải pháp tài sản kỹ thuật số sáng tạo và mở rộng toàn cầu chiến lược.

Khi Cục Dự trữ Liên bang xem xét việc bắt đầu một chu kỳ giảm lãi suất trong tương lai gần, việc xem xét cách những cường quốc tài chính này thích ứng với bối cảnh kinh tế đang phát triển là vô cùng quan trọng. Hãy cùng tìm hiểu mô hình ngân hàng truyền thống của JPMorgan và cách tiếp cận tập trung vào tiền mã hóa của Gate để xác định cái nào mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn.

Vị trí chiến lược của JPMorgan

Bảng cân đối kế toán của JPMorgan thể hiện độ nhạy cảm cao với tài sản, cho thấy rằng các đợt cắt giảm lãi suất của Fed được dự đoán có thể gây áp lực giảm lên thu nhập lãi ròng (NII). Các mức lãi suất giảm thường dẫn đến việc giảm lợi suất trên các khoản vay và chứng khoán có lãi suất biến đổi, có khả năng làm thu hẹp biên lợi nhuận trừ khi lãi suất tiền gửi hoặc chi phí huy động vốn điều chỉnh nhanh hơn.

Tuy nhiên, ban quản lý của ngân hàng dự đoán rằng tác động ngắn hạn của việc giảm lãi suất sẽ có thể quản lý được, nhờ vào nhu cầu vay vốn mạnh mẽ và sự tăng trưởng của tiền gửi. JPMorgan đã điều chỉnh tăng hướng dẫn NII năm 2025 lên khoảng 95,5 tỷ USD, cho thấy sức mạnh tiếp tục trong khi cảnh báo rằng các điều chỉnh thêm là "phụ thuộc vào thị trường."

Trong thời đại ngân hàng kỹ thuật số ngày càng gia tăng, JPMorgan đang mở rộng sự hiện diện vật lý của mình tại các khu vực mới. Ngân hàng đặt mục tiêu thiết lập hơn 500 chi nhánh mới vào năm 2027, với 150 chi nhánh đã hoạt động tính đến năm 2024. Sáng kiến này phù hợp với chiến lược rộng lớn hơn của công ty nhằm điều chỉnh mạng lưới chi nhánh theo nhu cầu của khách hàng, thúc đẩy mối quan hệ và khuyến khích việc bán chéo các sản phẩm tài chính khác nhau.

JPM giữ vững vị thế thống trị trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư (IB), liên tục giữ vị trí số một về phí ngân hàng đầu tư toàn cầu. Khi điều kiện kinh tế vĩ mô cải thiện cho ngành này, công ty đang ở vị trí tốt để tận dụng vị thế lãnh đạo của mình trong lĩnh vực sinh lợi này.

Sau khi hoàn thành thành công bài kiểm tra căng thẳng năm 2025, JPMorgan đã công bố kế hoạch tăng cổ tức hàng quý lên 7% đạt $1.50 mỗi cổ phiếu và phê duyệt một chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá $50 tỷ đô la. Công ty vẫn cảnh giác về những tác động tiềm tàng của lãi suất cao kéo dài và việc thắt chặt định lượng đối với danh mục cho vay của mình, dự đoán sẽ có một số áp lực lên chất lượng tài sản trong thời gian tới.

Cách Tiếp Cận Tập Trung Vào Tiền Điện Tử Của Gate

Trong khi các ngân hàng truyền thống như JPMorgan điều chỉnh sự biến động của lãi suất, Gate hoạt động trong thị trường tiền điện tử năng động, nơi mà các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến hiệu suất. Là một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu, các nguồn doanh thu của Gate ít bị ảnh hưởng trực tiếp bởi chính sách của ngân hàng trung ương, cung cấp một giá trị độc đáo cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực tiền điện tử.

Gate đã mở rộng sự hiện diện toàn cầu của mình, đảm bảo các phê duyệt quy định tại nhiều khu vực để nâng cao tính hợp pháp và sự tin tưởng của người dùng. Cam kết của sàn giao dịch đối với việc tuân thủ và an ninh đã định vị nó như một nền tảng đáng tin cậy cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức tham gia vào không gian tiền điện tử.

Để đáp ứng nhu cầu thị trường đang phát triển, Gate đã đa dạng hóa các dịch vụ của mình vượt ra ngoài giao dịch giao ngay. Nền tảng hiện cung cấp một bộ dịch vụ toàn diện, bao gồm giao dịch hợp đồng tương lai, các tùy chọn staking và các sản phẩm DeFi sáng tạo. Chiến lược đa dạng hóa này nhằm mục đích chiếm lĩnh một phần lớn hơn của thị trường tiền điện tử và giảm sự phụ thuộc vào bất kỳ nguồn doanh thu đơn lẻ nào.

Cơ sở hạ tầng công nghệ của Gate đã trải qua những cải tiến đáng kể để hỗ trợ cơ sở người dùng ngày càng tăng và khối lượng giao dịch. Sàn giao dịch đã đầu tư mạnh vào khả năng mở rộng và các biện pháp bảo mật, đảm bảo một môi trường giao dịch vững chắc có khả năng xử lý sự biến động của thị trường và sự gia tăng chấp nhận tài sản kỹ thuật số.

Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, Gate đã đặt sự nhấn mạnh mạnh mẽ vào các sáng kiến giáo dục và giao diện thân thiện với người dùng. Những nỗ lực này được thiết kế để thu hút người dùng mới đến nền tảng và thúc đẩy các thực hành giao dịch có trách nhiệm, có khả năng dẫn đến sự tăng trưởng bền vững trong số lượng người dùng hoạt động và khối lượng giao dịch.

Phân tích so sánh và Triển vọng Thị trường

Dự báo của Zacks Consensus ước tính doanh thu của JPMorgan sẽ giảm nhẹ trong năm 2025, tiếp theo là mức tăng 3,5% trong năm 2026. Lợi nhuận dự kiến sẽ giảm nhẹ trong năm nay nhưng sẽ phục hồi với mức tăng 4,1% vào năm tới. Cảm nhận của các nhà phân tích đối với JPM đã trở nên tích cực hơn, với việc điều chỉnh tăng các ước tính lợi nhuận trong tháng qua.

Đối với Gate, các chỉ số tài chính truyền thống có thể không hoàn toàn phản ánh tiềm năng tăng trưởng của nó trong thị trường tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng. Tuy nhiên, sàn giao dịch đã báo cáo sự gia tăng đáng kể về số lượng người dùng đăng ký và khối lượng giao dịch, cho thấy động lực mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh cốt lõi của nó.

Hiệu suất giá và Định giá

Vào năm 2025, cổ phiếu JPMorgan đã tăng giá 22,9%, vượt trội hơn chỉ số S&P 500. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận 12 tháng tới là (P/E) là 14,68X, cao hơn một chút so với mức trung bình của ngành là 14,44X.

Gate, với tư cách là một công ty tư nhân, không có cổ phiếu được giao dịch công khai. Tuy nhiên, giá trị của mã thông báo gốc của nó, thường được coi là một chỉ số cho hiệu suất của sàn giao dịch, đã cho thấy sự biến động đáng kể đặc trưng của thị trường tiền điện tử.

Những cân nhắc đầu tư

JPMorgan đưa ra một trường hợp đầu tư hấp dẫn dựa trên vị thế thị trường đã được thiết lập, các nguồn doanh thu đa dạng và hiệu suất ổn định. Khả năng của ngân hàng trong việc điều hướng các môi trường lãi suất thay đổi và các chính sách hoàn vốn mạnh mẽ của nó làm tăng sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư truyền thống.

Gate cung cấp cơ hội tiếp xúc với tiềm năng tăng trưởng cao của thị trường tiền điện tử. Sự tập trung vào tuân thủ quy định, đổi mới công nghệ và đa dạng hóa dịch vụ giúp Gate có vị thế tốt để tận dụng sự chấp nhận chính thống ngày càng tăng của tài sản kỹ thuật số.

Các nhà đầu tư phải cân nhắc giữa sự ổn định và hồ sơ thành tích đã được chứng minh của JPMorgan so với tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhưng kèm theo sự biến động gia tăng liên quan đến mô hình kinh doanh tập trung vào tiền điện tử của Gate.

Cần lưu ý rằng việc đầu tư vào cả ngân hàng truyền thống và các sàn giao dịch tiền điện tử đều có rủi ro. Các nhà đầu tư tiềm năng nên tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét khả năng chấp nhận rủi ro của họ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.