Sau khi gần như bán toàn bộ danh mục đầu tư của mình, Michael Burry của "The Big Short" vừa mua 2 cổ phiếu bị bỏ hoang giảm ít nhất 40% trong năm nay.

Michael Burry, người đàn ông nổi tiếng đã đặt cược chống lại thị trường nhà ở trước cuộc suy thoái lớn ( và đã khiến Christian Bale vào vai ông trong một bộ phim ), đang gây chú ý một lần nữa. Đầu năm nay, ông đã khiến các nhà đầu tư sốc khi thanh lý gần như toàn bộ danh mục đầu tư của mình và mua tùy chọn bán trên các gã khổng lồ công nghệ như Nvidia. Hóa ra thời điểm của ông là hoàn hảo - thị trường đã sụp đổ vào tháng 4 trong "Ngày Giải phóng" của Trump, mặc dù sau đó đã phục hồi.

Giờ đây, hồ sơ của Burry trong quý hai tiết lộ một sự thay đổi đáng kể. Nhà đầu tư nổi tiếng với quan điểm trái chiều này đã trở nên lạc quan, đặc biệt nhắm vào hai cổ phiếu mà hầu hết nhà đầu tư sẽ không dám chạm vào - cả hai đều giảm ít nhất 40% trong năm nay.

UnitedHealth: Bị đánh bại nhưng không gục ngã

UnitedHealth đã có một năm 2025 thảm hại. Ngay cả sau một sự phục hồi gần đây, cổ phiếu vẫn giảm khoảng 41%. Gã khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đã đánh giá thấp nghiêm trọng chi phí y tế trong năm nay - lên tới 6,5 tỷ USD. Dự báo EPS điều chỉnh của họ đã giảm mạnh từ khoảng $30 xuống chỉ còn 16 USD. Thêm vào đó là một cuộc điều tra của DOJ về các thực hành lập hóa đơn Medicare Advantage của họ, và bạn đã có cơn bão hoàn hảo.

Nhưng Burry không phải là tỷ phú duy nhất thấy cơ hội trong sự khốn khổ của UNH. Warren Buffett và David Tepper cũng đã mua vào. Mặc dù gặp khó khăn, UnitedHealth vẫn thống trị thị trường bảo hiểm Mỹ với sức mạnh định giá đáng kể. Công ty duy trì tỷ suất dòng tiền tự do tốt trên 9% và cung cấp tỷ suất cổ tức 3%. Burry đã mua 20.000 cổ phiếu trực tiếp cộng thêm quyền mua cho 350.000 cổ phiếu nữa, đặt cược rằng công ty có thể vượt qua cơn bão này.

Lululemon: Thương hiệu cao cấp trong tình thế khó khăn

Thương hiệu athleisure cao cấp Lululemon đã gặp khó khăn hơn nữa, với cổ phiếu giảm gần 47% trong năm nay. Công ty đang đối mặt với nhiều thách thức: cạnh tranh gia tăng, thuế quan, người tiêu dùng thận trọng không muốn chi tiêu cho đồ tập đắt tiền, và sự suy giảm đam mê tập thể dục thời kỳ đại dịch.

Mặc dù gặp phải những khó khăn này, Burry đã mua 50.000 cổ phiếu LULU ngay lập tức và có thêm 400.000 cổ phiếu thông qua tùy chọn bán. Trong khi công ty vượt qua ước tính lợi nhuận trong Q1, ban quản lý đã hạ thấp dự báo cả năm, với lý do "môi trường vĩ mô năng động."

Điều thu hút Burry có thể là bảng cân đối kế toán hoàn hảo của Lululemon - 1,3 tỷ USD tiền mặt với nợ phải trả bằng không - và sức mạnh định giá của nó. Với việc cổ phiếu giao dịch chỉ ở mức 13,5 lần lợi nhuận kỳ vọng, Burry dường như tin rằng thị trường đã phản ứng thái quá và rằng thương hiệu mạnh của Lululemon có thể vượt qua các thách thức trong ngắn hạn.

Tôi thấy thật thú vị khi Burry luôn đi ngược lại với những người khác. Những cổ phiếu giảm giá sâu này có thể trông như những con dao rơi đối với hầu hết các nhà đầu tư, nhưng bản năng đi ngược của ông ấy đã mang lại kết quả cực kỳ ấn tượng trước đây. Liệu ông có đúng lần này hay không vẫn còn phải chờ xem, nhưng tôi sẽ không đặt cược chống lại người đã nhìn thấy sự sụp đổ thị trường nhà ở khi mọi người còn đang tiệc tùng.