Động lực thị trường cà phê: Tăng giá và giảm tồn kho

Cà phê arabica tháng 12 (KCZ25) đóng cửa tăng +13.00 (+3.49%) vào thứ Tư, trong khi cà phê robusta tháng 11 ICE (RMX25) kết thúc tăng +188 (+4.01%), với robusta đạt mức cao nhất trong 3 tháng.

Sự tăng mạnh giá cà phê được cho là do nguồn cung bị thắt chặt. Kho dự trữ cà phê robusta của ICE giảm xuống mức thấp nhất trong 1 tháng là 6,611 lô, trong khi kho dự trữ arabica được ICE theo dõi giảm xuống mức thấp nhất trong 1.25 năm là 716,578 bao vào thứ Tư.

Những mối quan ngại về thời tiết và thách thức cung ứng

Giá cà phê đã tăng mạnh trong bốn tuần qua, với arabica đạt mức cao nhất trong 3,5 tháng vào thứ Hai. Sự tăng vọt này chủ yếu do:

• Thiếu mưa ở khu vực Minas Gerais của Brazil, khu vực trồng arabica lớn nhất
• Báo cáo thiệt hại do sương giá đối với một số vụ cà phê ở Brazil
• Cung cấp cà phê của Hoa Kỳ bị thắt chặt do thuế quan đối với xuất khẩu của Brazil

Xuất khẩu và Dữ liệu Sản xuất

• Xuất khẩu cà phê chưa rang của Brazil trong tháng 7 giảm 20,4% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 161.000 MT
• Xuất khẩu cà phê xanh từ Brazil giảm 28% so với năm trước xuống còn 2,4 triệu bao trong tháng Bảy
• Sản lượng cà phê của Việt Nam trong niên vụ 2023/24 giảm 20% so với năm trước xuống còn 1.472 MMT, là vụ mùa nhỏ nhất trong bốn năm qua.

Tổng quan thị trường cà phê toàn cầu

Tổ chức Cà phê Quốc tế (ICO) đã báo cáo:

• Xuất khẩu cà phê toàn cầu trong tháng 6 tăng 7,3% so với cùng kỳ năm trước, đạt 11,69 triệu bao
• Xuất khẩu cà phê tích lũy từ tháng 10 đến tháng 6 giảm 0.2% so với cùng kỳ năm trước, đạt 104.14 triệu bao.

Dịch vụ Nông nghiệp Nước ngoài của USDA dự đoán sản lượng cà phê thế giới trong năm 2025/26 sẽ tăng 2,5% so với năm trước lên mức kỷ lục 178,68 triệu bao. Tuy nhiên, Volcafe dự báo thiếu hụt cà phê arabica toàn cầu năm 2025/26 là 8,5 triệu bao, lớn hơn mức thiếu hụt 5,5 triệu bao cho năm 2024/25.

Tiến độ thu hoạch

• Hợp tác xã cà phê Cooxupe của Brazil báo cáo đã hoàn thành 91,3% vụ thu hoạch tính đến ngày 22 tháng 8
• Safras & Mercado cho biết vụ thu hoạch cà phê tổng thể của Brazil trong niên vụ 2025/26 đã hoàn thành 99% tính đến ngày 20 tháng 8, sớm hơn so với 98% của năm ngoái vào cùng thời điểm.

Ý nghĩa thị trường cho các nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số

Những động thái hiện tại của thị trường cà phê cung cấp những hiểu biết quý giá cho các nhà giao dịch tài sản số:

1. Cân bằng cung-cầu: Tương tự như tiền điện tử, hàng hóa như cà phê cũng chịu ảnh hưởng của các yếu tố cung-cầu. Sự suy giảm tồn kho cà phê hiện tại tương tự với các tình huống mà độ khó khai thác tiền điện tử tăng lên hoặc nguồn cung token giảm đi.

2. Tác động thời tiết: Các sự kiện thời tiết ảnh hưởng đến sản xuất cà phê cho thấy cách mà các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến giá thị trường, so sánh với những thay đổi quy định hoặc tiến bộ công nghệ trong lĩnh vực tiền điện tử.

3. Các yếu tố thương mại toàn cầu: Thuế quan ảnh hưởng đến thương mại cà phê nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét các yếu tố địa chính trị trong phân tích thị trường, điều này cũng rất quan trọng trong thị trường tiền điện tử toàn cầu.

4. Xu hướng dài hạn so với ngắn hạn: Sự tương phản giữa việc cung cấp ngay lập tức bị thắt chặt và sản lượng dự kiến đạt kỷ lục minh họa tầm quan trọng của việc phân biệt giữa các biến động giá ngắn hạn và các xu hướng thị trường dài hạn trong cả thị trường hàng hóa và tiền điện tử.

Bằng cách quan sát các điểm tương đồng này, các nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể có được cái nhìn rộng hơn về động lực của thị trường và có khả năng áp dụng những hiểu biết này vào các chiến lược giao dịch tiền điện tử của họ trên các sàn giao dịch tập trung lớn (CEXs).