Chiến lược Trung tâm Dữ liệu AI của Oracle thách thức sự thống trị của Nvidia

Oracle đã nổi lên như một đối thủ đáng gờm trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI, tận dụng nền tảng đám mây của mình để cung cấp quyền truy cập GPU dưới dạng dịch vụ. Cách tiếp cận đổi mới này đã giúp hiệu suất cổ phiếu của Oracle tăng vọt, vượt qua cả lãnh đạo ngành Nvidia vào năm 2025.

Mô Hình GPU-as-a-Service của Oracle

Oracle đã định vị chiến lược của mình trong thị trường AI bằng cách giải quyết một nút thắt quan trọng: sự khan hiếm của các GPU hiệu suất cao cần thiết cho sự phát triển AI. Cách tiếp cận của công ty bao gồm:

1. Tích cực đảm bảo tồn kho GPU
2. Triển khai GPU trong các cụm trung tâm dữ liệu quy mô lớn
3. Cung cấp quyền truy cập dựa trên đám mây vào phần cứng hiếm này

Mô hình này biến việc truy cập GPU thành một dòng doanh thu định kỳ theo yêu cầu, thu hút các nhà đầu tư lớn trong ngành AI.

Hiệu suất tài chính ấn tượng

Cổ phiếu của Oracle đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể:

• Lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 97% tính đến ngày 22 tháng 9 năm 2025
• Vượt trội hơn cổ phiếu Nvidia hơn gấp đôi trong cùng thời gian
• Trước khi công bố thu nhập Q1, cổ phiếu Oracle đã tăng 33% tính đến thời điểm hiện tại.

Bộ phận hạ tầng đám mây của công ty đã báo cáo kỷ lục $455 tỷ trong các nghĩa vụ hiệu suất còn lại, nhấn mạnh thành công của chiến lược tập trung vào AI.

Lợi thế cạnh tranh trong hệ sinh thái AI

Cơ sở hạ tầng đám mây Oracle (OCI) cung cấp một số lợi thế chính:

• Linh hoạt: Cho phép các doanh nghiệp mở rộng khối lượng công việc AI mà không bị khóa vào hệ sinh thái liên quan đến các nền tảng dày đặc.
• Chi phí hiệu quả: Cung cấp một giải pháp hấp dẫn thay thế cho các giải pháp hyperscaler truyền thống
• Thời gian đưa ra thị trường: Tăng tốc thời gian sản xuất cho các dự án AI

Những yếu tố này đã thu hút các khách hàng nổi bật như OpenAI, xAI và ByteDance đến OCI.

Vị thế thị trường và Triển vọng tương lai

Mặc dù hiệu suất cổ phiếu của Oracle đã rất ấn tượng, các nhà đầu tư nên xem xét một số yếu tố:

• Hệ số P/E tương lai hiện tại là 45, cao nhất kể từ khi cơn sốt AI bắt đầu
• Câu hỏi về nội dung của một số thỏa thuận cơ sở hạ tầng chính
• Ảnh hưởng của các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng đến dòng tiền tự do

Tính bền vững và tiềm năng kiếm tiền của cơ hội hạ tầng của Oracle vẫn không chắc chắn, mặc dù có những lợi ích rõ ràng từ nhu cầu liên quan đến AI.

So sánh với Tài nguyên Máy tính Phi tập trung

Mô hình cho thuê GPU tập trung của Oracle trái ngược với các thị trường điện toán phi tập trung đang nổi lên trong không gian Web3. Trong khi Oracle cung cấp độ tin cậy và hỗ trợ cấp doanh nghiệp, các lựa chọn phi tập trung có thể cung cấp:

• Có thể giảm chi phí thông qua việc chia sẻ tài nguyên ngang hàng
• Phân bổ sức mạnh tính toán rộng rãi hơn về mặt địa lý
• Giảm sự phụ thuộc vào hạ tầng của nhà cung cấp đơn lẻ

Tuy nhiên, những lựa chọn phi tập trung này thường thiếu các đảm bảo hiệu suất và mức độ hỗ trợ mà các doanh nghiệp lớn yêu cầu cho các khối lượng công việc AI quan trọng.

Ý nghĩa cho các dự án Web3

Dịch vụ đám mây của Oracle có thể có những tác động đáng kể đối với các dự án Web3:

• Cung cấp cơ sở hạ tầng có thể mở rộng cho các mạng blockchain và ứng dụng phi tập trung
• Cung cấp tính toán hiệu suất cao cho các hoạt động mật mã phức tạp
• Kích hoạt tích hợp AI trong hợp đồng thông minh và giao thức phi tập trung

Các nhà phát triển Web3 có thể hưởng lợi từ các tài nguyên của Oracle trong khi làm việc hướng tới các giải pháp lâu dài phân quyền hơn.

Những cân nhắc đầu tư

Khi đánh giá Oracle như một khoản đầu tư trong bối cảnh hệ sinh thái AI và Web3 rộng lớn hơn:

• So sánh hiệu suất cổ phiếu của Oracle với các loại tiền điện tử lớn và token Web3
• Xem xét tiềm năng của hạ tầng Oracle để hỗ trợ cả ứng dụng AI truyền thống và phi tập trung
• Đánh giá tác động lâu dài của các nhà cung cấp đám mây tập trung đến sự phát triển của các công nghệ phi tập trung

Các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng hiệu suất mạnh mẽ gần đây của Oracle so với bối cảnh đang phát triển nhanh chóng của các công nghệ AI và điện toán phi tập trung.