VTSAX: Phân Tích Toàn Diện Quỹ Chỉ Số Thị Trường Cổ Phiếu Tổng Hợp của Vanguard

Tổng quan quỹ và hiệu suất lịch sử

Quỹ chỉ số Vanguard Total Stock Market Index Admiral (VTSAX) là một quỹ chỉ số nổi bật cung cấp sự tiếp cận rộng rãi đến thị trường cổ phiếu của Hoa Kỳ. Ra mắt vào tháng 11 năm 2000, VTSAX đã tích lũy được khoảng 417,64 tỷ đô la trong tài sản đang quản lý, biến nó thành một trong những quỹ tương hỗ lớn nhất có sẵn cho các nhà đầu tư.

Hiệu suất của quỹ trong các khoảng thời gian dài đã rất đáng chú ý:

• Lợi nhuận tổng hàng năm được ước tính trong 5 năm: 14,51%
• Tỷ suất hoàn vốn hàng năm tích lũy 3 năm: 11,24%

Những khoản lợi nhuận này đã đưa VTSAX vào vị trí trung bình trong số các đồng nghiệp trong danh mục của nó cho cả hai khung thời gian. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là những con số này không tính đến tất cả các chi phí, và lợi nhuận tổng sẽ thấp hơn nếu tính cả các khoản phí bán hàng.

Đánh giá Rủi ro và Biến động

VTSAX thể hiện một hồ sơ rủi ro gần gũi với thị trường rộng lớn hơn:

• Độ lệch chuẩn 3 năm: 17.3%
• Độ lệch chuẩn 5 năm: 18.83%

So với mức trung bình của các danh mục lần lượt là 14,66% và 15,93%, VTSAX thể hiện sự biến động hơi cao hơn một chút. Điều này được phản ánh trong hệ số beta 5 năm của nó là 1,03, cho thấy sự biến động nhỉnh hơn một chút so với thị trường nói chung.

Alpha của quỹ -0.83 trong năm năm qua cho thấy rằng các nhà quản lý đã gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận vượt trội so với chỉ số S&P 500 trên cơ sở điều chỉnh theo rủi ro.

Cấu trúc danh mục và chiến lược

Chiến lược đầu tư của VTSAX chủ yếu tập trung vào cổ phiếu của Mỹ:

• Phân bổ cổ phiếu: 77.36%
• Giá trị vốn hóa thị trường trung bình của các khoản nắm giữ: $412,59 tỷ

Các lĩnh vực tiếp xúc chính bao gồm:

1. Công nghệ
2. Tài chính

Tỷ lệ giao dịch thấp 2% của quỹ cho thấy một phương pháp mua và giữ, dẫn đến số lượng giao dịch ít hơn so với các quỹ tích cực hơn.

Cấu trúc chi phí và yêu cầu đầu tư

VTSAX nổi bật với cấu trúc chi phí hiệu quả:

• Tỷ lệ chi phí: 0,04%
• Tỷ lệ chi tiêu trung bình của danh mục: 0,91%

Điều này làm cho VTSAX trở thành một lựa chọn rẻ hơn đáng kể so với các đối thủ, có khả năng nâng cao lợi suất dài hạn cho các nhà đầu tư.

Yêu cầu đầu tư:

• Khoản đầu tư ban đầu tối thiểu: $3,000
• Số tiền đầu tư tối thiểu tiếp theo: $1

Bối cảnh hiệu suất dài hạn

Mở rộng phân tích lịch sử, hiệu suất của VTSAX có thể được xem trong một bối cảnh rộng hơn:

| Thời gian đầu tư | Lợi suất hàng năm của VTSAX | |--------------|--------------------------| | 10 năm | 12.37% | | 15 năm | 9,85% | | Kể từ khi thành lập (2000) | 7.63% |

Các số liệu này cho thấy khả năng của quỹ trong việc mang lại sự tăng trưởng bền vững lâu dài, phù hợp với mục tiêu theo dõi toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Phân tích so sánh

Khi so sánh với S&P 500 và các quỹ thị trường tổng thể khác:

| Chỉ số/Fund | Lợi nhuận hàng năm 10 năm | |------------|---------------------------| | VTSAX | 12.37% | | S&P 500 | 12.15% | | Russell 3000 | 12,30% |

VTSAX đã vượt trội hơn cả S&P 500 và Russell 3000 trong suốt thập kỷ qua, cho thấy hiệu quả của nó trong việc nắm bắt hiệu suất của thị trường rộng lớn hơn.

Các Hệ Lụy Chiến Lược Đầu Tư

Danh mục đầu tư của VTSAX bao gồm toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, bao gồm:

• Cổ phiếu vốn hóa lớn: ~70%
• Cổ phiếu vốn hóa trung bình: ~20%
• Cổ phiếu vốn hóa nhỏ: ~10%

Chiến lược đa dạng hóa này nhằm mục đích nắm bắt hiệu suất của toàn bộ thị trường, có khả năng giảm thiểu rủi ro từ cổ phiếu đơn lẻ đồng thời cung cấp cơ hội tiếp xúc với các công ty nhỏ có tiềm năng tăng trưởng cao.

Kết luận

VTSAX là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp cận rộng rãi với thị trường Mỹ với chi phí tối thiểu. Hiệu suất lịch sử, tỷ lệ chi phí thấp và phạm vi thị trường toàn diện của nó khiến nó trở thành một ứng cử viên mạnh mẽ cho việc phân bổ danh mục cốt lõi. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên xem xét chiến lược phân bổ tài sản tổng thể và khả năng chấp nhận rủi ro của họ khi đánh giá vai trò của VTSAX trong danh mục đầu tư của mình.