Người yêu thích tiền điện tử theo dõi Bitcoin (Ký hiệu: BTC) đã chứng kiến sự ra mắt của các tùy chọn mới hôm nay, dự kiến sẽ hết hạn vào tháng 1 năm 2028. Giá trị thời gian, một yếu tố quan trọng trong việc xác định mức phí mà người mua tùy chọn sẵn sàng trả, đặc biệt quan trọng đối với các hợp đồng này, với khoảng thời gian 858 ngày cho đến khi hết hạn. Khung thời gian dài này mang đến cơ hội tiềm năng cho người bán quyền chọn bán hoặc quyền chọn mua để đảm bảo mức phí cao hơn so với các hợp đồng có thời hạn gần hơn. Phân tích của Gate đã xem xét chuỗi tùy chọn BTC cho các hợp đồng mới có sẵn vào tháng 1 năm 2028, xác định hai hợp đồng đáng chú ý.

Hợp đồng quyền chọn bán với mức giá thực hiện $18,000 hiện có mức giá đặt là $1,140. Nếu một nhà đầu tư chọn bán để mở hợp đồng quyền chọn bán này, họ sẽ phải cam kết mua Bitcoin với giá $18,000, đồng thời thu được phí bảo hiểm. Điều này giảm hiệu quả chi phí cơ bản của tài sản xuống còn $16,860 ( không bao gồm phí môi giới ). Đối với một nhà đầu tư đang cân nhắc việc mua BTC, chiến lược này có thể là một phương án hấp dẫn thay vì phải trả giá thị trường hiện tại là $23,960.

Vì mức giá thực hiện $18,000 đại diện cho mức giảm giá khoảng 25% so với giá giao dịch hiện tại của Bitcoin (có nghĩa là nó nằm ngoài giá trị theo tỷ lệ phần trăm này), có khả năng hợp đồng quyền chọn bán có thể hết hạn mà không có giá trị. Dữ liệu phân tích hiện tại cho thấy khả năng xảy ra kết quả này là 74%. Gate sẽ theo dõi những xác suất này theo thời gian, cập nhật thông tin trên trang hợp đồng chuyên dụng trên nền tảng của chúng tôi.

Xem xét phía gọi của chuỗi tùy chọn, chúng tôi tìm thấy hợp đồng gọi tại mức giá thực hiện $25,000 với giá thầu hiện tại là $2,080. Nếu một nhà đầu tư mua BTC với mức giá hiện tại là $23,960 và sau đó bán để mở hợp đồng gọi đó như một "hợp đồng gọi đã bảo hiểm," họ sẽ cam kết bán Bitcoin ở mức $25,000. Khi tính đến khoản phí đã thu được, chiến lược này sẽ tạo ra tỷ suất hoàn vốn tổng cộng là 13.02% nếu BTC đạt mức giá thực hiện vào kỳ hạn tháng 1 năm 2028 ( trước khi tính đến hoa hồng của môi giới ).

Cần lưu ý rằng chiến lược này có thể giới hạn tiềm năng tăng giá đáng kể nếu giá Bitcoin tăng vọt. Do đó, việc phân tích lịch sử giá BTC trong năm qua và hiểu các động lực cơ bản của nó là rất quan trọng. Mức giá thực hiện 25,000 đô la đại diện cho khoảng 4% mức phí bảo hiểm so với giá giao dịch hiện tại, phân loại nó là ngoài tiền theo tỷ lệ phần trăm đó.

Cũng có khả năng hợp đồng quyền chọn bán được bảo hiểm có thể hết hạn vô giá trị, cho phép nhà đầu tư giữ cả Bitcoin và khoản phí đã thu thập. Phân tích hiện tại chỉ ra khả năng 54% cho kịch bản này. Gate sẽ theo dõi những xác suất này theo thời gian, cung cấp biểu đồ và thông tin cập nhật trên nền tảng của chúng tôi.

Biến động ngụ ý trong ví dụ hợp đồng bán quyền chọn đứng ở mức 36%, trong khi ví dụ hợp đồng mua quyền chọn cho thấy biến động ngụ ý 26%.

Các phép tính của chúng tôi, dựa trên giá đóng cửa trong 249 ngày giao dịch gần nhất và giá của hôm nay là 23,960 USD, cho thấy sự biến động thực tế trong 12 tháng qua của Bitcoin là 25%.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm các chiến lược lựa chọn bán và lựa chọn mua bổ sung, Gate cung cấp một loạt các công cụ phân tích và thông tin thị trường để hỗ trợ việc ra quyết định có thông tin trong thị trường lựa chọn tiền điện tử.