Triển vọng Giá Dầu Thô: Phân Tích Thị Trường và Các Yếu Tố Chính

Diễn Biến Thị Trường Gần Đây

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI cho tháng 11 (CLX25) đã tăng $0.82 (+1.33%) vào thứ Tư, trong khi hợp đồng tương lai xăng RBOB tháng 11 (RBX25) cũng tăng $0.0156 (+0.82%). Sự tăng giá năng lượng trùng với việc chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới, phản ánh tâm lý kinh tế được cải thiện và tiềm năng hỗ trợ cho nhu cầu dầu.

Quyết định sản xuất OPEC+

Giá dầu thô đã tìm thấy sự hỗ trợ sau khi OPEC+ đồng ý vào Chủ nhật tăng mục tiêu sản xuất của mình thêm 137.000 thùng mỗi ngày bắt đầu từ tháng 11. Sự tăng này nhỏ hơn so với kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng 500.000 thùng mỗi ngày. OPEC+ hiện đang trong quá trình đảo ngược một đợt cắt giảm sản xuất 2,2 triệu thùng mỗi ngày được thực hiện vào đầu năm 2024.

Các yếu tố cung và cầu

Nhiều yếu tố đang ảnh hưởng đến cung và cầu dầu thô:

• Sản lượng dầu thô của OPEC trong tháng 9 đã tăng 400.000 thùng/ngày lên 29,05 triệu thùng/ngày, mức cao nhất trong 2,5 năm.
• Aramco của Ả Rập Saudi giữ giá dầu chính của mình cho khách hàng châu Á không thay đổi cho đợt giao hàng tháng 11, trái với kỳ vọng về một mức tăng.
• Sản xuất giảm ở Nga do một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào nhà máy lọc dầu Kirishi, ảnh hưởng đến công suất 160.000 bpd.
• Giảm 7% lượng dầu thô lưu trữ trên tàu so với tuần trước, theo báo cáo của Vortexa.
• Thỏa thuận của Iraq với Kurdistan để nối lại xuất khẩu dầu qua đường ống tới Thổ Nhĩ Kỳ, có khả năng tăng cường nguồn cung toàn cầu.

Dữ liệu tồn kho và sản xuất của Mỹ

Báo cáo EIA mới nhất đã tiết lộ:

• Kho dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ thấp hơn 4,5% so với mức trung bình 5 năm theo mùa.
• Kho dự trữ xăng dầu thấp hơn 0.6% so với mức trung bình 5 năm theo mùa.
• Hàng tồn kho dầu tinh chế thấp hơn 5.4% so với mức trung bình mùa vụ 5 năm.

Sản lượng dầu thô của Mỹ tăng 0.9% so với tuần trước lên 13.629 triệu thùng/ngày, chỉ thấp hơn mức cao kỷ lục 13.631 triệu thùng/ngày được thiết lập vào tháng 12 năm 2024.

Số Giàn Khoan và Triển Vọng Sản Xuất

Baker Hughes báo cáo rằng số lượng giàn khoan dầu hoạt động tại Mỹ đã giảm 2 xuống còn 422 giàn khoan trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 10. Con số này cao hơn một chút so với mức thấp 4 năm là 410 giàn khoan vào ngày 1 tháng 8 nhưng thấp hơn đáng kể so với mức cao 5.5 năm là 627 giàn khoan được báo cáo vào tháng 12 năm 2022.

Hệ quả thị trường

Sự tương tác phức tạp của các quyết định của OPEC+, các sự kiện địa chính trị và xu hướng sản xuất của Mỹ tiếp tục định hình thị trường dầu thô. Các nhà giao dịch và nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ những yếu tố này để đánh giá các biến động giá tiềm năng trong ngắn hạn đến trung hạn.