Gần đây, tôi đã nghiên cứu sâu về các chính sách IUL (Universal Life Insurance) được tài trợ tối đa, và thành thật mà nói, tôi không hoàn toàn tin vào sự phấn khích của ngành này. Những công cụ bảo hiểm này kết hợp bảo hiểm nhân thọ với tiềm năng đầu tư, nhưng chúng còn xa mới là giải pháp kỳ diệu như một số cố vấn tuyên bố.

Khi bạn tối đa hóa quỹ cho một IUL, bạn thực chất đang đẩy các khoản thanh toán phí lên mức hợp pháp mà không kích hoạt Hợp đồng Tích lũy Biến đổi. Lời quảng bá nghe có vẻ hấp dẫn - tiềm năng tăng trưởng liên kết thị trường với bảo vệ giảm thiểu và lợi thế thuế. Nhưng hãy nói thật về những gì đang diễn ra trong hậu trường.

Tôi đã nhận thấy rằng các chính sách này được cấu trúc để ưu tiên giá trị tiền mặt hơn là lợi ích tử vong. Trong khi bảo hiểm nhân thọ truyền thống tập trung vào việc bảo vệ gia đình bạn sau khi bạn qua đời, các IUL được tài trợ tối đa lại chú trọng hơn vào việc xây dựng một phương tiện đầu tư có lợi thuế cho chính bạn. Không có gì sai về sự thay đổi trọng tâm đó, nhưng nó thay đổi bản chất cơ bản của những gì bạn đang mua.

Kết nối chỉ số thị trường thực sự rất rắc rối. Tiền của bạn thực sự không được đầu tư vào S&P 500 hoặc các chỉ số khác - nó gắn liền với các hợp đồng quyền chọn theo dõi hiệu suất, với cả giới hạn về lợi nhuận và sàn chống thua lỗ. Những giới hạn đó nghiêm trọng hạn chế khả năng tăng trưởng của bạn trong các giai đoạn thị trường mạnh, điều này thường bị giảm thiểu trong các buổi thuyết trình bán hàng.

Cấu trúc phí là một mối quan tâm khác. Giữa các chi phí hành chính, phí tử vong, và các khoản hoa hồng đáng kể được trả cho các đại lý, tỷ lệ tăng trưởng thực tế bị cản trở đáng kể. Khi so sánh những chi phí này với các phương tiện đầu tư truyền thống, IULs được tài trợ tối đa thường không đạt yêu cầu mặc dù có những lợi thế về thuế.

Khía cạnh thu nhập hưu trí đặc biệt bị đánh giá thấp. Đúng, các khoản vay chính sách có thể cung cấp thu nhập miễn thuế, nhưng chúng làm giảm quyền lợi tử vong của bạn và, nếu bị quản lý kém, có thể khiến chính sách bị mất hiệu lực với những hậu quả thuế nghiêm trọng.

Trong khi một số nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ những sản phẩm này trong những hoàn cảnh cụ thể, chúng không phải là giải pháp tài chính phổ quát như thường được miêu tả. Sự phức tạp và chi phí cao khiến chúng không phù hợp với nhiều người mà họ sẽ được phục vụ tốt hơn bằng cách tối đa hóa các tài khoản hưu trí truyền thống trước khi khám phá các sản phẩm chuyên biệt như vậy.