Cảnh quan của Core & Main đang thay đổi vào năm 2025. Doanh số bán nhà đang giảm, có thể giảm hai chữ số thấp vào cuối năm. Nhưng cơ sở hạ tầng nước đô thị? Đó mới là nơi có hoạt động.

Nhu cầu từ chính quyền địa phương đang giữ vững. Thật sự là một cứu cánh. Robyn Bradbury, Giám đốc Tài chính, có vẻ rất phấn khích về điều đó. Nhiều nguồn vốn, nhiều nhu cầu. Nó đang giúp giảm bớt tác động từ sự chậm lại của thị trường nhà ở.

Chi phí SG&A đang tăng lên. Lạm phát là nguyên nhân. Bảo hiểm, bồi thường - bạn tên nó. Nhưng Core & Main không chỉ ngồi im. Họ đang cắt giảm nhân lực, giảm chi phí. Đó là một khởi đầu. Có thể sẽ không thấy được tác động đầy đủ cho đến năm 2026.

Đây là một điều thú vị - họ đang đi về phía bắc. Canada, chính xác hơn. Đã bắt được ba chi nhánh ở đó. Mỗi cái đang thu về khoảng $15 triệu. Không tệ chút nào. Đây là một bước đi lớn, mở rộng phạm vi của họ.

Điều gì tiếp theo? Biên lợi nhuận gộp nên giữ ổn định cho phần còn lại của năm 2025. Chi phí SG&A có thể sẽ giảm trong nửa sau. Còn M&A? Họ đang rất chú trọng đến nó. Có một danh sách đầy những khả năng.

Vậy thì, thị trường nhà ở đang hạ nhiệt. Nhưng Core & Main? Họ không để tất cả trứng vào một giỏ. Cơ sở hạ tầng đô thị là quân bài tẩy của họ. Dài hạn? Họ có thể sẽ đứng đầu trong trò chơi cơ sở hạ tầng nước này.