Caterpillar có thể trở thành cổ phiếu tăng gấp k lần không? Bản năng đầu tư của tôi cho tôi biết đừng đặt quá nhiều hy vọng.

Công ty lâu năm như Caterpillar mà muốn tăng gấp năm lần giá cổ phiếu trong vòng năm năm, nói thật thì tôi thấy có phần viển vông. Mặc dù gần đây giá cổ phiếu của nó đạt mức cao kỷ lục, nhưng để đạt được tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 38%? Nói thật thì tôi không tin lắm.

Nhìn lại năm năm qua, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép của Caterpillar khoảng 24%, giá cổ phiếu đã tăng gần 180%. Đó đã là một màn trình diễn khá tốt. Nhưng để tăng gấp năm lần? Điều đó cần một loạt các yếu tố thuận lợi như bão hoàn hảo xảy ra đồng thời.

Trước tiên cần có sự tăng trưởng lợi nhuận bùng nổ - hãy tưởng tượng sự đồng thời xuất hiện của siêu chu kỳ hàng hóa toàn cầu và sự thịnh vượng lớn trong ngành xây dựng, cộng với giá cả tăng cao thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận. Thêm vào đó là cơn sốt trí tuệ nhân tạo thúc đẩy nhu cầu về thiết bị phát điện cho các trung tâm dữ liệu. Cuối cùng là những công nghệ mới như robot xây dựng tự động hóa, cùng với việc các nhà đầu tư sẵn sàng định giá cao cho các công ty công nghiệp giống như họ đã làm với cổ phiếu công nghệ.

Thực tế là: Doanh thu và thu nhập của Caterpillar đang giảm, công ty dự kiến sẽ mất 1,5-1,8 tỷ USD trong năm nay do các chi phí liên quan đến thuế quan. Đừng quên rằng hoạt động kinh doanh của nó là theo chu kỳ, lợi nhuận liên kết chặt chẽ với tăng trưởng kinh tế.

Hiện tại, tỷ lệ P/E kỳ vọng của Caterpillar là 22,5 lần, điều này đã là một mức giá cao cho một cổ phiếu công nghiệp thường dao động trong khoảng 15-18 lần.

Tôi cá nhân nghĩ rằng, Caterpillar có thể phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng vừa phải, nhưng nếu mong đợi nó tăng trưởng bùng nổ? Tôi khuyên bạn đừng kìm nén, việc thở sẽ dễ dàng hơn.