Chiến lược đầu tư trong làn sóng AI: Từ mô-đun quang đến phân bổ đa dạng

Vào ngày 2 tháng 9 năm 2025, thị trường A cổ phiếu đã trải qua một đợt điều chỉnh, đặc biệt là chỉ số vùng khởi nghiệp giảm 2.85%. Trong đợt điều chỉnh này, các vùng liên quan đến khả năng tính toán AI đã có hiệu suất yếu kém, nhiều cổ phiếu hot giảm mạnh.

Sự điều chỉnh của các ông lớn mô-đun quang

Lĩnh vực mô-đun quang core trong đợt tăng giá bò lần này đã gặp phải sự giảm mạnh. Dữ liệu từ sàn giao dịch Gate cho thấy, giá cổ phiếu của ba công ty hàng đầu là Tianfu Communication, NewEase và Zhongji Xuchuang đều giảm mạnh, với tỷ lệ giảm lần lượt đạt trên 10%, 7.8% và 5.44%. Những công ty này đã có mức tăng rất ấn tượng kể từ đáy tháng 4, trong đó NewEase đã tăng tích lũy hơn 600%, trong khi Tianfu Communication và Zhongji Xuchuang cũng đã tăng từ 3-4 lần.

Cùng với sự điều chỉnh của các cổ phiếu dẫn đầu, các cổ phiếu liên quan như Quang Tấn Công Nghệ, Trường Phi Quang Sợi, Công Nghiệp Phú Liên cũng lần lượt giảm, gây ra lo ngại cho thị trường về tính bền vững của thị trường bò.

Cơ bản vẫn mạnh mẽ

Mặc dù giá cổ phiếu điều chỉnh, nhưng hiệu suất hoạt động của ba ông lớn trong lĩnh vực mô-đun quang vẫn rất nổi bật. Báo cáo nửa năm 2025 cho thấy doanh thu và lợi nhuận ròng của các công ty này đều đạt mức tăng trưởng đáng kể. Chẳng hạn, doanh thu của Trung Tế Hứa Sáng tăng 36,95% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận ròng tăng 69,40%; doanh thu của Tân Dễ Thịnh thì tăng vọt 282,64% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng tăng 355,68%.

Những số liệu kinh tế mạnh mẽ này xác nhận mức độ thịnh vượng cao của ngành mô-đun quang. Với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ AI, nhu cầu về khả năng tính toán của trung tâm dữ liệu đã bùng nổ, và nhu cầu về mô-đun quang, thành phần quan trọng trong truyền tải dữ liệu, cũng theo đó mà bùng nổ. Các gã khổng lồ công nghệ quốc tế như NVIDIA, Google, Amazon đang tăng cường chi tiêu vốn, trong khi lợi thế của Trung Quốc trong lĩnh vực sản xuất mô-đun quang ngày càng nổi bật.

Triển vọng ngành và rủi ro đồng hành

Mặc dù triển vọng ngành được đánh giá cao, nhưng thị trường cũng tồn tại một số lo ngại. Trong ngắn hạn, một số tổ chức có thể vì nhu cầu chốt lời mà chọn rút lui, dẫn đến việc điều chỉnh giá cổ phiếu. Về lâu dài, với việc mở rộng công suất và cạnh tranh gia tăng, mức định giá của ngành có thể phải đối mặt với áp lực giảm.

Tình huống tương tự cũng xảy ra trong các vùng liên quan đến AI khác. Mặc dù các công ty như Công nghiệp Phú Liên, Âu Lục Thông, và Thụy Xinh Vi có hiệu suất nổi bật, nhưng định giá cao đã gây ra áp lực chốt lời.

Hướng đầu tư trong tương lai

Đối mặt với sự điều chỉnh của thị trường, các công ty chứng khoán lớn đã đưa ra những khuyến nghị đầu tư khác nhau:

1. Có các công ty chứng khoán đề xuất tiếp tục kiên trì với dòng công nghệ chính, cho rằng mức độ phân hóa định giá hiện tại không cao, không cần phải vội vàng thực hiện chuyển đổi giữa cao và thấp.

2. Một số tổ chức nghiên cứu chỉ ra rằng các vùng liên quan đến AI vẫn có không gian tăng trưởng, đặc biệt là dưới sự thúc đẩy của đổi mới công nghiệp và dòng vốn gia tăng.

3. Cũng có nhà phân tích đề xuất chú ý đến khái niệm "phản nội quy", như trong các lĩnh vực hóa chất cơ bản, vật liệu xây dựng, cũng như các tài sản cổ tức cao có định giá an toàn.

4. Vùng tiêu dùng dưới sự hỗ trợ của chính sách có thể đón nhận cơ hội, đặc biệt là khi hai dịp lễ đang đến gần, giá trị có khả năng được nâng cao.

5. Chuỗi công nghiệp Huawei HarmonyOS, kim loại quý, CRO và các vùng khác cũng được một số tổ chức đánh giá cao.

Dù chọn hướng đầu tư nào, nhà đầu tư cũng nên thận trọng đánh giá rủi ro và thực hiện phân bổ tài sản. Trong thị trường được thúc đẩy bởi AI, cơ hội và thách thức song hành, việc giữ bình tĩnh và lý trí là vô cùng quan trọng.

Cần lưu ý rằng, thành tích trong quá khứ không thể đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Các nhà đầu tư khi đưa ra quyết định nên xem xét đầy đủ khả năng chịu rủi ro của bản thân và kết hợp với thông tin thị trường mới nhất để đưa ra phán đoán.