Sản lượng thép của Trung Quốc giảm, giá quặng sắt tăng ngược chiều.

Gần đây, Trung Quốc đã công bố kế hoạch cắt giảm sản lượng thép, gây ra một sự phục hồi bất ngờ trên thị trường quặng sắt Singapore. Giá đã tăng 1,7%, vượt qua 104 USD/tấn, đạt mức cao nhất trong hai tuần qua. Thông tin này được báo cáo từ Reuters, đã kích thích thị trường đánh giá lại triển vọng nhu cầu nguyên liệu.

Tôi đã tham gia giao dịch hàng hóa trong nhiều năm, và thực sự phản ứng chính sách này khá bất ngờ. Dù giảm sản xuất thường có nghĩa là nhu cầu giảm, nhưng thị trường lại chọn cách diễn giải lạc quan, có thể là do kế hoạch giảm sản xuất đi kèm với tín hiệu nâng cấp ngành.

Mặc dù tài liệu kế hoạch liên hợp này của Trung Quốc không đặt ra mục tiêu giảm sản xuất cụ thể, nhưng đã đề xuất nâng cao "giá trị gia tăng" của ngành lên 4% và thúc đẩy việc sử dụng thép trong xây dựng cơ sở hạ tầng và nhà ở. Trong bảy tháng đầu năm nay, sản lượng thép thô của Trung Quốc đã giảm 3,1%, điều này rõ ràng cho thấy hiệu ứng chính sách đã bắt đầu xuất hiện.

Cần lưu ý rằng, Bắc Kinh lần này dự định đạt được mục tiêu giảm sản xuất thông qua việc đóng cửa các lò cũ và kém hiệu quả một cách bắt buộc, đồng thời hỗ trợ các doanh nghiệp tiên tiến. Chính sách này nhấn mạnh vào việc ổn định cung cấp và giá nguyên liệu. Tài liệu cũng đề cập đến việc tăng cường quản lý xuất khẩu thép, điều này rất quan trọng, vì xuất khẩu thép của Trung Quốc trong 7 tháng đầu năm nay đã đạt mức cao kỷ lục, gây ra phản ứng chống bán phá giá từ nhiều quốc gia.

Từ góc độ giao dịch, sự mâu thuẫn trong chính sách này thực tế đã tạo ra không ít cơ hội. Một mặt giảm sản xuất, mặt khác lại phải ổn định giá nguyên liệu, điều này đối với các nhà giao dịch quặng sắt là một điểm cân bằng tinh tế. Nếu bạn hỏi tôi, tôi nghĩ rằng sự phục hồi này có thể chỉ là hiện tượng ngắn hạn, dài hạn vẫn phải xem xét tình hình phục hồi thực tế của thị trường bất động sản Trung Quốc.

Hiện tại, thị trường có sự phân hóa rõ rệt về xu hướng giá nguyên liệu. Có người đặt cược vào sự gia tăng nhu cầu do kích thích cơ sở hạ tầng của Trung Quốc, trong khi cũng có người lo ngại về sự suy giảm nhu cầu do nền kinh tế toàn cầu chậm lại. Trong môi trường không chắc chắn này, tôi sẽ đặc biệt chú ý đến dữ liệu tỷ lệ sử dụng công suất và biến động tồn kho, thường phản ánh tình trạng thị trường thực tế hơn cả chính sách chính thức.

Dù sao đi nữa, kế hoạch giảm sản xuất lần này của Trung Quốc cho thấy vị thế thống trị của họ trong chuỗi cung ứng thép toàn cầu, đồng thời phản ánh quyết tâm tìm kiếm sự nâng cấp ngành công nghiệp trong bối cảnh dư thừa công suất. Đối với các nhà đầu tư, đây là một tín hiệu cần được chú ý chặt chẽ.