Một giá trị cổ tức bất động sản tuyệt vời giảm 9% Hãy mua nó và giữ nó mãi mãi!

Điểm chính

• Realty Income đã tăng cổ tức của mình trong hơn 30 năm liên tiếp.
• Quỹ REIT này hiện đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn
• Có một cơ hội lớn để tăng trưởng lâu dài

Realty Income (NYSE: O) có một trong những lịch sử trả cổ tức đáng tin cậy nhất trong lĩnh vực quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT). Công ty đã tăng cổ tức hàng tháng của mình 131 lần kể từ khi niêm yết công khai vào năm 1994, bao gồm 111 quý liên tiếp gần đây nhất. Đó là hơn ba thập kỷ tăng cổ tức hàng năm!

Với cổ phiếu hiện đang thấp hơn 9% so với mức cao nhất trong 52 tuần, tỷ suất cổ tức hiện khoảng 5,5%. Đây là một điểm vào khá hấp dẫn. Với sự tăng trưởng cổ tức hơn nữa trong tương lai, Realty Income là một cổ phiếu bất động sản tuyệt vời để mua và giữ nếu bạn đang tìm kiếm thu nhập từ cổ tức suốt đời.

Giảm mặc dù hiệu suất vững chắc

Realty Income đang có một năm tốt. REIT đã tạo ra 2,11 đô la mỗi cổ phiếu từ quỹ hoạt động điều chỉnh (FFO) trong nửa đầu năm 2025. Điều này là nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ của danh mục đầu tư lịch sử của nó. Tăng trưởng tiền thuê so sánh đã trung bình 1,2% (trên mức hướng dẫn khoảng 1%), trong khi tỷ lệ lấp đầy đã trung bình 98,6% (phù hợp với dự báo của nó là hơn 98%). REIT cũng đã đảm bảo 2,5 tỷ đô la trong các khoản đầu tư mới, vượt qua tốc độ ban đầu của nó để đầu tư 4 tỷ đô la trong năm nay.

Hiệu suất vững chắc này đã cho phép họ tiếp tục tăng cổ tức của mình. Họ đã tăng cổ tức bốn lần trong năm nay và tổng cộng 3,7% trong 12 tháng qua.

Khởi đầu mạnh mẽ của năm đã mang lại sự tự tin để cải thiện triển vọng của họ. Realty Income hiện kỳ vọng khối lượng đầu tư của mình sẽ đạt khoảng 5.000 triệu đô la. Điều này thúc đẩy dự đoán của họ về việc sản xuất từ 4,24 đến 4,28 đô la trên mỗi cổ phiếu FFO điều chỉnh trong năm nay, chỉ cao hơn một chút so với dự đoán ban đầu của họ là 4,22 đến 4,28 đô la trên mỗi cổ phiếu.

Sự sụt giảm 9% trong giá cổ phiếu của Realty Income từ mức cao nhất đã khiến nó xuống dưới 59 đô la mỗi cổ phiếu. Điều này đặt định giá của REIT dưới 14 lần FFO điều chỉnh của nó. Đây là một mức hấp dẫn so với các REIT khác trong S&P 500, những cái đang giao dịch ở mức trung bình 18 lần FFO.

Một con đường tăng trưởng khổng lồ

Realty Income đã trở thành REIT toàn cầu lớn thứ sáu nhờ vào việc liên tục mua sắm các bất động sản bổ sung. Hiện tại, công ty sở hữu hơn 15.600 bất động sản tại chín quốc gia với giá trị khoảng 61.000 triệu đô la. Danh mục đầu tư của họ bao gồm các cửa hàng bán lẻ (79,9% doanh thu cơ bản hàng năm), bất động sản công nghiệp (14,6%), trò chơi (3,1%) và các tài sản khác (2,4%).

REIT đã cải thiện khả năng tiếp tục phát triển theo thời gian bằng cách mở rộng sang các lĩnh vực đầu tư mới. Ví dụ, nó đã gia nhập Vương quốc Anh và một số quốc gia châu Âu, mở ra cơ hội đầu tư trị giá 8,5 triệu tỷ đô la. Động thái đó đã mang lại kết quả tốt. Châu Âu chiếm 76% khối lượng đầu tư của công ty trong quý hai, vì nó tìm thấy nhiều cơ hội đầu tư có lợi suất cao hơn trong khu vực đó.

Realty Income cũng đã mở rộng sang các lĩnh vực đầu tư mới tại Hoa Kỳ, bao gồm bất động sản casino và trung tâm dữ liệu. Những động thái này đã mở rộng cơ hội thị trường tổng thể có thể tiếp cận của họ lên khoảng 900 tỷ đô la. Nếu chúng ta thêm các nền tảng cơ bản của họ về bán lẻ và công nghiệp tại Hoa Kỳ, Realty Income thấy một cơ hội đầu tư kết hợp có giá trị lên đến 14 nghìn tỷ đô la.

Công ty có một trong những bảng cân đối tốt nhất trong ngành REIT, điều này mang lại cho họ sự linh hoạt tài chính rộng rãi để tiếp tục thực hiện các khoản mua lại. Realty Income cũng vừa mới ra mắt một quỹ đầu tư tư nhân tại Hoa Kỳ, cải thiện hơn nữa khả năng tiếp cận vốn cho các khoản mua lại. Các khoản đầu tư thực hiện thông qua quỹ sẽ kiếm được thu nhập từ phí quản lý, cải thiện hơn nữa lợi suất đầu tư của họ.

Với nhiều sự phát triển phía trước, Realty Income nên có khả năng tiếp tục mở rộng danh mục đầu tư và cổ tức của mình trong những thập kỷ tới.

Một hành động thu nhập mãi mãi

Realty Income đã là một cổ phiếu cổ tức tuyệt vời trong nhiều thập kỷ. Công ty đang ở vị thế mạnh để tiếp tục tăng cổ tức trong tương lai. Với giá cổ phiếu đang giảm, bây giờ là thời điểm tuyệt vời để mua cổ phiếu cổ tức bất động sản hàng đầu này và giữ nó để có khả năng tận hưởng thu nhập từ cổ tức suốt đời.

Theo tôi, đây là một cơ hội rõ ràng. Với thị trường đang lo lắng về việc cắt giảm lãi suất, những REIT chất lượng này đang bị trừng phạt một cách không công bằng. Và đừng quên rằng trong khi nhiều người chỉ đang sống sót, thì cái này đã tăng cổ tức trong hơn ba thập kỷ mà không hề thất bại một quý nào. Ai còn có thể tự hào về điều đó?