EUR/USD giảm xuống 1,1705 trong khi đồng đô la Mỹ phục hồi bất chấp kỳ vọng cắt giảm của Cục Dự trữ Liên bang

• Euro giảm từ mức cao 1,1779 khi sự phục hồi của đô la Mỹ bù đắp cho các dữ liệu lao động yếu hơn của Mỹ.
• Cục Thống kê Lao động đã điều chỉnh giảm số lượng việc làm xuống -911.000 đến tháng 3 năm 2025, củng cố kỳ vọng về một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9.
• Sự chú ý tập trung vào IPP, IPC và các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu, trong khi việc cải cách chính trị ở Pháp làm gia tăng sự không chắc chắn trong khu vực euro.

Cặp EUR/USD đã giảm hơn 0,48% vào thứ Ba, mặc dù dữ liệu từ Hoa Kỳ dường như xác nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất trong cuộc họp tuần tới. Mặc dù vậy, đồng đô la đã phục hồi, điều này tạo ra một trở ngại cho cặp tiền, đang giao dịch ở mức 1,1705 sau khi đạt mức cao nhất trong ngày là 1,1779.

Euro yếu đi sau khi việc xem xét bảng lương của Mỹ củng cố trường hợp cho việc nới lỏng, trong khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng trong tuần này.

Dữ liệu từ Văn phòng Thống kê Lao động của Hoa Kỳ cho thấy thị trường lao động đang xuất hiện một số vết nứt, khi bảng lương đã được điều chỉnh giảm xuống đến tháng 3 năm 2025 là -911.000 hoặc -0,6%. Báo cáo đã củng cố trường hợp cho ít nhất một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản từ Cục Dự trữ Liên bang, nếu không phải do những con số lạm phát cao, có thể được công bố trước khi tuần này kết thúc.

Chỉ số Giá cả Nhà sản xuất (IPP) và Chỉ số Giá cả Người tiêu dùng (IPC) của tháng Tám sẽ được công bố vào thứ Tư và thứ Năm, tương ứng. Ngoài ra, dữ liệu thị trường lao động thêm dưới dạng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu có thể quyết định hành động của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 16 và 17 tháng 9.

Tại châu Âu, lịch kinh tế vẫn trống rỗng, với các nhà giao dịch đang chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Tuy nhiên, tình hình chính trị bất ổn tại Pháp vẫn tiếp diễn, mặc dù Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đã bổ nhiệm Sebastien Lecornu làm Thủ tướng mới.

Các yếu tố thị trường hàng ngày: EUR/USD phòng thủ trong khi đồng đô la phục hồi

• Các nhà giao dịch sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát của Mỹ giữa tuần, với Chỉ số Giá sản xuất (IPP) dự kiến vào thứ Tư và Chỉ số Giá tiêu dùng (IPC) vào thứ Năm. Dự kiến Chỉ số Giá sản xuất tổng thể trong tháng Tám sẽ giữ nguyên ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Chỉ số Giá sản xuất cơ sở dự kiến sẽ giảm xuống 3,5% từ mức 3,7%.
• Dự kiến lạm phát CPI cho cùng kỳ sẽ tăng lên 2,9% so với năm trước từ 2,7%, trong khi CPI lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, dự kiến sẽ giữ ổn định ở mức 3,1%.
• Việc xem xét bảng lương phi nông nghiệp, cùng với báo cáo việc làm tháng Tám, đã nâng cao kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất từ phía Cục Dự trữ Liên bang. Công cụ xác suất lãi suất của Gate ước tính xác suất 90% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nới lỏng chính sách 25 điểm cơ bản và xác suất 10% cho một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất, với xác suất 93%, và chỉ có xác suất 6% cho một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản.
• Trong khi đó, Fitch dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản mỗi lần vào tháng 9 và tháng 12, với ba lần cắt giảm khác được dự kiến vào năm 2026. Ngược lại, cơ quan xếp hạng không dự báo sẽ có bất kỳ lần cắt giảm lãi suất nào từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (BCE) nữa.

Triển vọng kỹ thuật: EUR/USD vẫn giữ xu hướng tăng, mặc dù đã lùi về 1,1700

Cặp EUR/USD đã hình thành một mẫu nến bao trùm giảm giá, một chỉ báo cho thấy người mua đang mất sức mạnh và người bán đang tiến lên trước cuộc họp của ECB. Động lực, được đại diện bởi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), vẫn duy trì xu hướng tăng nhưng đang chuẩn bị cho sự hợp nhất.

Nếu EUR/USD giảm xuống dưới 1,1700, có khả năng xảy ra một động thái hướng tới Đường Trung Bình Động Đơn Giản (SMA) 20 ngày ở mức 1,1672. Trong trường hợp yếu hơn, Đường Trung Bình Động 50 ngày ở mức 1,1659, tiếp theo là Đường Trung Bình Động 100 ngày ở mức 1,1535.

Mặt khác, nếu cặp này vượt qua 1,1788 vào ngày 24 tháng 7, con đường sẽ mở ra tới 1,1800 và 1,1829.

Câu hỏi thường gặp về euro

Euro là gì?

Euro là đồng tiền của 19 quốc gia trong Liên minh Châu Âu thuộc khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau đô la Mỹ. Năm 2022, nó chiếm 31% tổng giao dịch ngoại hối, với khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình hơn 2,2 nghìn tỷ đô la. Cặp EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

BCE là gì và nó ảnh hưởng đến euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (BCE) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của khu vực euro. BCE thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, có nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của họ là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng về lãi suất cao hơn, thường có lợi cho euro và ngược lại. Hội đồng Chính phủ của ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ trong các cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Các quyết định được đưa ra bởi các trưởng ngân hàng quốc gia của khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực, bao gồm chủ tịch ECB, Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát ảnh hưởng đến giá trị của euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát của khu vực đồng euro, được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (IAPC), là một chỉ báo kinh tế quan trọng đối với euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn mong đợi, đặc biệt nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, thì ECB buộc phải tăng lãi suất để kiểm soát lại. Lãi suất tương đối cao so với các đối tác sẽ thường có lợi cho đồng euro, vì điều này làm cho khu vực trở nên hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu đặt tiền của họ.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của euro?

Các thông cáo dữ liệu đo lường sức khỏe của nền kinh tế và có thể ảnh hưởng đến đồng euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và các cuộc khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn, mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, từ đó trực tiếp làm mạnh lên euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, euro có khả năng sẽ giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng, vì chúng đại diện cho 75% nền kinh tế của khu vực đồng euro.

Bảng cân đối thương mại ảnh hưởng như thế nào đến euro?

Một thông báo dữ liệu quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự chênh lệch giữa những gì một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và những gì họ chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng hóa xuất khẩu được nhu cầu rất cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ đơn giản là do nhu cầu bổ sung được tạo ra bởi những người mua nước ngoài đang tìm cách mua những hàng hóa này. Do đó, một cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với một số dư âm.