Hiểu về Vesting và Tokenomics: Tác động của chúng đến các dự án Tiền điện tử

Hãy đi thẳng vào tokenomics. Nó là cái quái gì vậy? Nói một cách đơn giản, đó là các chỉ số liên quan đến một token. Tôi đã thấy vô số người sáng lập dự án có những ý tưởng tuyệt vời nhưng hoàn toàn thất bại trong việc lên kế hoạch cho các chỉ số token của họ và tạo ra một hệ thống bền vững. Và để tôi nói với bạn, những chỉ số này quan trọng hơn những gì hầu hết mọi người nhận ra.

Sự thành công hay thất bại của một dự án thường phụ thuộc vào tokenomics của nó. Ngay cả những studio game lớn với những sản phẩm ấn tượng cũng có thể thất bại trong không gian tiền điện tử nếu các chỉ số token và kế hoạch bền vững của họ kém. Họ bị loại bỏ nhanh chóng, bất kể sản phẩm của họ trông đẹp đến đâu.

Bây giờ cho phép tôi giải thích một số thuật ngữ mà bạn có thể đã thấy nhưng không hiểu:

Mcap ban đầu: Giá trị thị trường khi một token lần đầu ra mắt. Khi giá trị này dưới 1 triệu đô la, nó được coi là một dự án "Thấp Cap". Những dự án này có thể là những viên ngọc quý nếu các khía cạnh khác được đảm bảo.

Những dự án vốn hóa thấp này có thể bùng nổ với lợi nhuận điên rồ nếu chúng vững chắc, chủ yếu vì không nhiều token đã được bán ban đầu hoặc họ đã giới hạn số lượng mà các nhà đầu tư sớm có thể bán ra vào ngày đầu tiên. Điều này dẫn chúng ta đến việc phân bổ.

Vesting chỉ là lịch trình phân phối. Nó xác định cách mà các token được phát hành cho những người đã mua trong các đợt bán hạt giống, riêng tư hoặc công khai. Các điều khoản được xác định trước và được tuân theo một cách tương ứng.

Hai thuật ngữ chính bạn sẽ gặp khi nói về việc vesting:

• TGE (Sự kiện phát hành token): Khi token được tạo ra
• Cliff: Một khoảng thời gian không có phân phối

Ví dụ: "10% TGE, 2 tháng Cliff, 12 tháng Linear Vesting"

Điều này thực sự có nghĩa là gì? Khi token được tạo ra (thường là vào thời điểm niêm yết), bạn sẽ nhận được 10% số mà bạn đã mua. Sau đó không có gì trong hai tháng (thời gian chờ). Sau đó, bạn sẽ nhận được 90% còn lại dần dần trong 12 tháng.

Điều này tạo ra cái được gọi là "lịch phân phối token." Khi các token được phân phối, nguồn cung lưu hành tăng lên, điều này thường tạo ra áp lực bán. Tăng nguồn cung = áp lực bán. Lịch phân phối cho thấy chính xác khi áp lực này có thể xuất hiện.

Khi các giai đoạn vesting kết thúc và tất cả các token được phân phối cho các nhà đầu tư và nhà phát triển, nguồn cung lưu hành bằng tổng nguồn cung. Những token này thường phải đối mặt với áp lực bán ít hơn vì nguồn cung không còn tăng nữa.

Một số dự án thực hiện chương trình đốt để tạo ra một cách tiếp cận giảm phát, điều này về mặt kỹ thuật là tích cực. Nhưng liệu cung thấp, vốn hóa ban đầu thấp, hay một chương trình giảm phát có đảm bảo thành công không? Chắc chắn là không.

Ngay cả với tokenomics được lên kế hoạch hoàn hảo, dự án của bạn cần có nội dung. Một dự án rỗng tuếch với tokenomics hào nhoáng vẫn là rác rưởi vô giá trị. Tôi đã thấy quá nhiều dự án thất bại mặc dù có các chỉ số "hoàn hảo" vì không có gì đứng sau màn curtain.

Các chỉ số chỉ khuếch đại những gì đã có - chúng không thể cứu vãn một dự án không mang lại giá trị gì.