Tổn thất vô thường: thật sự là tổn thất hay là mặt khác của việc tái cân bằng?

bạn bè, hôm nay chúng ta hãy nói về "Tổn thất vô thường" mà người ta vừa yêu vừa ghét.

Tiếng Anh gọi là "Impermanent Loss", dịch nghĩa là "Tổn thất vô thường". Lần đầu tiên tôi nghe tên này đã thấy hay, trong cái thị trường điên cuồng này, mà lại dùng một cái tên mang tính Phật giáo như vậy, thật sự là ám chỉ chúng ta đang tu tập trong thế giới tiền mã hóa!

Tổn thất vô thường到底 là gì?

Nói trắng ra là: khi bạn cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, bạn vô tình bán đi những đồng coin tăng giá và mua vào những đồng coin giảm giá. Kết quả là nhìn lại, ôi chao, còn không bằng tôi cứ ôm coin nằm im!

Hãy lấy một ví dụ.

Hãy tưởng tượng bạn mở một quầy giao dịch tự động trong sa mạc, đặt 1000 cái bánh bao và 1000 cốc nước, tỷ lệ ban đầu là 1:1. Lúc này k= bánh bao × nước = 1,000,000.

Khi tỷ giá thị trường thay đổi, chẳng hạn như nước trở nên đắt hơn, giờ đây 4 cái bánh bao mới đổi được 1 cốc nước.

Những người thông minh sẽ ngay lập tức đến đây để kiếm lời, dùng bánh bao để đổi lấy nước rẻ. Dần dần, nước trong quầy của bạn ngày càng ít, bánh bao ngày càng nhiều, cuối cùng tỷ giá cũng sẽ điều chỉnh về 4:1.

Tính xem bây giờ bạn có gì? Giải một phương trình:

• Bánh bao×Nước=1,000,000
• Bánh bao/Nước=4

được bao bột=2000, nước=500.

Điều này có tính là thua lỗ không?

Giả sử 1 bánh bao = 1 vàng.

Bắt đầu: 1000 bánh bao + 1000 nước = 2000 vàng Bây giờ: 2000 bánh bao + 500 nước ( tương đương với 2000 vàng ) = 4000 vàng

Có vẻ như đã kiếm được tiền! Nhưng tổn thất vô thường không tính như vậy.

Nếu bạn để 1000 bánh bao và 1000 nước ở đó không động chạm, bây giờ chúng trị giá bao nhiêu? 1000 bánh bao + 1000 nước ( bây giờ trị giá 4000 vàng ) = 5000 vàng.

Thiếu 1000 vàng, đây chính là cái gọi là "Tổn thất vô thường"!

Tại sao lại có tổn thất vô thường?

Bởi vì trong quá trình biến động giá, bạn luôn giao dịch với giá chậm hơn. Thị trường nói nước trị giá 2 cái bánh bao, bạn vẫn 1:1, tất nhiên sẽ có người đến chuyển đá; khi bạn điều chỉnh lên 2:1, thị trường lại tăng lên 3:1...

Nói đơn giản, bạn chính là người bán ra liên tục trong quá trình tăng giá, mắt nhìn chằm chằm thấy lợi nhuận đã đến tay trôi đi.

Hầu hết các bài phân tích sẽ nói với bạn: đừng làm LP, khoản phí đó hoàn toàn không bù đắp được tổn thất vô thường, tốt hơn là giữ coin và nằm im.

Tổn thất vô thường thực chất là tái cân bằng

Tôi có quan điểm khác về chuyện này. Cái gọi là "Tổn thất vô thường", chẳng phải là quá trình liên tục bán ra tài sản mạnh và mua vào tài sản yếu sao?

Đây không phải là chiến lược "tái cân bằng" trong tài chính truyền thống sao? Giữ tỷ lệ cổ phiếu và trái phiếu, khi cổ phiếu tăng thì bán một chút, khi trái phiếu tăng thì bán một chút, khóa lợi nhuận và giảm biến động.

Chiến lược tái cân bằng cũng không thể đạt được lợi nhuận toàn bộ từ một tài sản đơn lẻ, nhưng cũng sẽ không phải chịu toàn bộ rủi ro từ một tài sản đơn lẻ.

"Vô thường" mới là bản chất, tổn thất chỉ là ảo giác

Biến động thị trường không thể đoán trước, mọi việc trên đời đều vô thường. Thay đổi không nhất thiết là tổn thất, mà ngược lại, nó là nguồn gốc của cơ hội.

Internet có một câu nói là "ôm ấp sự thay đổi", mặc dù bị chế giễu và lạm dụng, nhưng chân lý là chỉ có sự thay đổi mới mang lại cơ hội mới.

Hãy xem bây giờ, mọi người đều đang điên cuồng thi tuyển để có được công việc ổn định, học sinh tiểu học cũng thức khuya làm bài tập đến hơn 10 giờ. Họ dường như đã tìm ra một con đường có độ chắc chắn rất cao, từ nhỏ đã phải kiên trì, từng bước không được sai lầm. Nhưng những "kinh nghiệm thành công" trong quá khứ, liệu có thật sự là giải pháp tối ưu duy nhất không?

Bạn có nhớ người khắc tìm kiếm thanh kiếm trên thuyền không? Anh ta sẽ mãi mãi không tìm thấy thanh kiếm đó, vì chiếc thuyền đã di chuyển. Quá mê tín vào kinh nghiệm trong quá khứ sẽ khiến bạn trở nên ngớ ngẩn như anh ta.

Điều không thay đổi duy nhất là chính sự thay đổi. Vô thường, mới là trạng thái bình thường.

Chìm thuyền bên cạnh ngàn cánh buồm trôi qua, cây bệnh phía trước vạn cây xuân, thế sự vô thường, chúng ta cùng nhau ôm lấy sự không chắc chắn nhé!