Tiền tệ pháp định là gì?

Question

Ah, tiền pháp định - trò ảo thuật yêu thích của chính phủ. Nói một cách đơn giản, các loại tiền pháp định là những loại có giá trị được "đảm bảo" bởi chính phủ phát hành thay vì được hỗ trợ bởi bất kỳ hàng hóa vật chất nào. Sức mạnh và uy tín của mỗi chính phủ xác định giá trị của loại tiền này. Hầu hết các quốc gia trên thế giới sử dụng hệ thống tiền pháp định này để mua sắm, dịch vụ, đầu tư và tiết kiệm. Các loại tiền pháp định đã thay thế tiêu chuẩn vàng và các hệ thống dựa trên hàng hóa khác để thiết lập giá trị tiền tệ.

Sự gia tăng của tiền pháp định

Tiền pháp định bắt nguồn từ Trung Quốc hàng thế kỷ trước. Tỉnh Tứ Xuyên bắt đầu phát hành tiền giấy vào thế kỷ 11, ban đầu có thể đổi lấy lụa, vàng hoặc bạc. Cuối cùng, Hoàng đế Kublai Khan nắm quyền và thiết lập một hệ thống tiền tệ tiền pháp định vào thế kỷ 13. Các nhà sử học cho rằng loại tiền này đã góp phần đáng kể vào sự sụp đổ của Đế chế Mông Cổ - việc chi tiêu quá mức và siêu lạm phát đã làm nó mục nát từ bên trong.

Châu Âu đã thử nghiệm với tiền pháp định vào thế kỷ 17, với Tây Ban Nha, Thụy Điển và Hà Lan tham gia. Hệ thống này đã sụp đổ ở Thụy Điển, buộc chính phủ phải từ bỏ và chuyển sang tiêu chuẩn bạc ngay sau đó. Trong hai thế kỷ tiếp theo, New France ở Canada, các thuộc địa Mỹ và chính phủ liên bang Hoa Kỳ cũng đã thử nghiệm với tiền pháp định với nhiều mức độ thành công hoặc thất bại khác nhau, tùy thuộc vào người bạn hỏi.

Vào thế kỷ 20, Mỹ đã quay trở lại việc sử dụng tiền tệ dựa trên hàng hóa một cách hạn chế. Năm 1933, chính phủ đã chấm dứt việc trao đổi tiền giấy lấy vàng. Sau đó, vào năm 1972, dưới chính quyền của Tổng thống Nixon, Mỹ đã hoàn toàn từ bỏ tiêu chuẩn vàng, tuyên bố sự sụp đổ quốc tế của nó, và chuyển sang hệ thống tiền pháp định. Động thái này đã lan truyền việc sử dụng tiền pháp định trên toàn thế giới như cháy rừng.

Tiền pháp định so với Tiêu chuẩn Vàng

Hệ thống tiêu chuẩn vàng cho phép chuyển đổi tiền giấy thành vàng. Tất cả tiền giấy đều được liên kết trực tiếp với một lượng vàng hữu hạn do chính phủ nắm giữ. Dưới một hệ thống tiền tệ dựa trên hàng hóa, các chính phủ và ngân hàng chỉ có thể phát hành tiền mới vào nền kinh tế nếu họ có giá trị tương đương trong dự trữ vàng của mình. Hệ thống này đã hạn chế khả năng của chính phủ trong việc tạo ra tiền từ không khí và làm giảm giá trị tiền tệ của họ chỉ dựa trên các yếu tố kinh tế.

Với hệ thống tiền pháp định, tiền không thể chuyển đổi thành bất cứ thứ gì khác. Các cơ quan chức năng có thể tác động trực tiếp đến giá trị của đồng tiền và liên kết nó với các điều kiện kinh tế. Các chính phủ và ngân hàng trung ương của họ có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với các hệ thống tiền tệ và có thể phản ứng với nhiều cuộc khủng hoảng tài chính khác nhau bằng các công cụ khác nhau, như ngân hàng dự trữ phân đoạn và nới lỏng định lượng ( in tiền bằng một cái tên khác ).

Các nhà ủng hộ tiêu chuẩn vàng lập luận rằng một hệ thống tiền tệ dựa trên hàng hóa thì ổn định hơn vì nó được hỗ trợ bởi một cái gì đó vật chất và có giá trị. Những người ủng hộ tiền pháp định tuyên bố rằng giá vàng chưa bao giờ ổn định. Cả giá trị của hàng hóa và tiền pháp định đều có thể dao động, nhưng với một hệ thống tiền pháp định, chính phủ có nhiều linh hoạt hơn để "sửa chữa mọi thứ" khi khẩn cấp kinh tế xảy ra ( hoặc tạo ra những vấn đề mới, nếu tôi thành thật mà nói ).

Ưu và Nhược điểm của Tiền Pháp Định

Các nhà kinh tế và chuyên gia tài chính còn xa mới đồng thuận về việc ủng hộ tiền pháp định. Cuộc tranh luận vẫn tiếp tục.

Ưu điểm:

Sự khan hiếm: Tiền pháp định không bị ảnh hưởng bởi các vấn đề như sự khan hiếm hoặc hạn chế như với vàng.
Chi phí: Việc sản xuất tiền giấy rẻ hơn nhiều so với các loại tiền tệ dựa trên hàng hóa.
Thương mại quốc tế: Nhiều quốc gia trên thế giới sử dụng tiền pháp định, khiến chúng trở nên thuận tiện cho thương mại toàn cầu.
Tiện lợi: Tiền giấy không giống như dự trữ vàng, vốn cần lưu trữ, bảo vệ và theo dõi, điều này tạo ra chi phí.

Nhược điểm:

Không có giá trị nội tại: Tiền pháp định không có giá trị vốn có. Điều này cho phép các chính phủ tạo ra tiền từ hư không, có khả năng gây ra siêu lạm phát và sụp đổ kinh tế.
Lịch sử rủi ro: Việc triển khai các hệ thống tiền pháp định thường xuyên gây ra các cuộc khủng hoảng tài chính trong suốt lịch sử.

Tiền pháp định so với Tiền điện tử

Các loại tiền tệ pháp định và tiền điện tử có một số đặc điểm chung - không loại nào được đảm bảo bởi một sản phẩm vật lý - nhưng đó là nơi mà sự tương đồng kết thúc. Trong khi tiền pháp định được kiểm soát bởi các chính phủ và ngân hàng trung ương, tiền điện tử thì về cơ bản là phi tập trung, phần lớn là nhờ vào công nghệ blockchain.

Một điểm khác biệt chính là cách mà mỗi hình thức tiền tệ được tạo ra. Bitcoin, giống như hầu hết các loại tiền điện tử, có nguồn cung được kiểm soát và giới hạn, không giống như tiền pháp định mà các ngân hàng có thể tạo ra từ không khí dựa trên phán đoán của họ về nhu cầu kinh tế của một quốc gia.

Dưới dạng tiền tệ kỹ thuật số, tiền điện tử không có đặc điểm vật lý hoặc biên giới, khiến chúng ít bị hạn chế hơn cho các giao dịch toàn cầu. Hơn nữa, các giao dịch là không thể đảo ngược, và bản chất của chúng làm cho việc theo dõi trở nên khó khăn hơn rất nhiều so với hệ thống tiền pháp định.

Thị trường tiền điện tử nhỏ hơn nhiều và do đó biến động hơn so với các thị trường truyền thống. Đây có thể là một trong những lý do tại sao tiền điện tử chưa được chấp nhận một cách phổ quát, nhưng khi tiền kỹ thuật số phát triển và trưởng thành, sự biến động có khả năng sẽ giảm theo thời gian.

Tương lai của hai loại tiền này không được đảm bảo. Trong khi tiền điện tử vẫn còn một chặng đường dài phía trước và sẽ đối mặt với nhiều thách thức, lịch sử của tiền pháp định cho thấy sự dễ bị tổn thương của hình thức tiền này. Nhiều người đang khám phá các hệ thống tiền điện tử cho các giao dịch tài chính, ít nhất là ở một mức độ nào đó, vì lý do này.

Một trong những ý tưởng chính đằng sau Bitcoin và các loại tiền điện tử là khám phá một hình thức tiền tệ mới được xây dựng trên một mạng lưới phân phối hoàn toàn ngang hàng. Bitcoin không được tạo ra để thay thế toàn bộ hệ thống tiền pháp định, mà để cung cấp một mạng lưới kinh tế thay thế với tiềm năng tạo ra một hệ thống tài chính tốt hơn cho một xã hội tốt đẹp hơn. Tôi, ít nhất là, hoan nghênh sự cạnh tranh.