Hiểu về Tiền tệ pháp định

Tiền Fiat là gì?

Về bản chất, tiền tệ fiat là những loại tiền có giá trị được đảm bảo bởi chính phủ phát hành, chứ không phải bởi một hàng hóa vật lý. Sức mạnh và độ tin cậy của mỗi chính phủ phát hành tiền tệ xác định giá trị của loại tiền này. Hầu hết các quốc gia trên thế giới sử dụng hệ thống tiền tệ fiat để mua sắm hàng hóa và dịch vụ, đầu tư và tiết kiệm. Tiền tệ fiat đã thay thế tiêu chuẩn vàng và các hệ thống dựa trên hàng hóa khác trong việc thiết lập giá trị của tiền.

Sự trỗi dậy của các loại tiền tệ fiat

Tiền fiat có nguồn gốc từ Trung Quốc hàng thế kỷ trước. Tỉnh Tứ Xuyên bắt đầu phát hành tiền giấy vào thế kỷ 11. Ban đầu, nó có thể được đổi lấy lụa, vàng hoặc bạc. Tuy nhiên, Hoàng đế Kublai Khan cuối cùng đã lên nắm quyền và thiết lập một hệ thống tiền tệ fiat vào thế kỷ 13. Các nhà sử học cho rằng đồng tiền này đã đóng vai trò quan trọng trong sự sụp đổ của Đế chế Mông Cổ, với chi tiêu quá mức và siêu lạm phát là nguyên nhân gốc rễ của sự suy tàn của nó.

Tiền fiat cũng đã được sử dụng ở châu Âu vào thế kỷ 17, được áp dụng bởi Tây Ban Nha, Thụy Điển và Hà Lan. Hệ thống này đã thất bại ở Thụy Điển, và chính phủ sớm từ bỏ nó, trở lại với tiêu chuẩn bạc. Trong hai thế kỷ tiếp theo, New France ở Canada, các thuộc địa Mỹ và chính phủ liên bang Hoa Kỳ cũng đã thử nghiệm với tiền fiat với những kết quả khác nhau.

Vào thế kỷ 20, Hoa Kỳ đã trở lại việc sử dụng tiền tệ dựa trên hàng hóa trong một phạm vi hạn chế. Năm 1933, chính phủ đã chấm dứt việc trao đổi tiền giấy lấy vàng. Năm 1972, dưới chính quyền của Tổng thống Nixon, Hoa Kỳ hoàn toàn từ bỏ tiêu chuẩn vàng, hiệu quả là chấm dứt nó trên quy mô quốc tế và chuyển sang hệ thống tiền tệ fiat. Điều này đã khiến việc sử dụng loại tiền tệ này trở nên phổ biến hơn trên toàn cầu.

Mô hình tiền tệ tiêu chuẩn vàng so với tiền tệ fiat

Hệ thống tiêu chuẩn vàng cho phép chuyển đổi các tờ giấy bạc thành vàng. Thực tế, tất cả tiền giấy đều được liên kết trực tiếp với một lượng vàng hữu hạn do chính phủ nắm giữ. Dưới một hệ thống tiền tệ dựa trên hàng hóa, các chính phủ và ngân hàng chỉ có thể đưa ra các tờ tiền mới vào nền kinh tế nếu họ có giá trị tương đương trong dự trữ vàng của mình. Hệ thống này đã đặt ra một giới hạn cho khả năng của chính phủ trong việc tạo ra tiền và tăng giá trị của đồng tiền chỉ dựa vào các yếu tố kinh tế.

Mặt khác, trong hệ thống tiền tệ fiat, tiền không thể được chuyển đổi thành bất kỳ thứ gì khác. Với tiền fiat, các cơ quan chức năng có thể trực tiếp ảnh hưởng đến giá trị của đồng tiền của họ và gắn nó với các điều kiện kinh tế. Chính phủ và các ngân hàng trung ương của các quốc gia có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với các hệ thống tiền tệ và có thể phản ứng với nhiều sự kiện và khủng hoảng tài chính khác nhau bằng các công cụ khác nhau, chẳng hạn như tạo ra dự trữ ngân hàng phân đoạn và thực hiện nới lỏng định lượng.

Các nhà ủng hộ chuẩn vàng lập luận rằng một hệ thống tiền tệ dựa trên hàng hóa ổn định hơn vì nó được hỗ trợ bởi một thứ gì đó vật chất và có giá trị. Những người ủng hộ tiền tệ fiat cho rằng giá vàng chưa bao giờ ổn định. Trong bối cảnh này, giá hoặc giá trị của cả tiền tệ dựa trên hàng hóa và tiền tệ fiat có thể dao động. Tuy nhiên, với hệ thống tiền tệ fiat, chính phủ có nhiều linh hoạt hơn để hành động khi có một tình huống khẩn cấp kinh tế.

Một số lợi thế và bất lợi của việc sử dụng tiền tệ fiat

Các nhà kinh tế học và các chuyên gia tài chính khác không nhất trí ủng hộ các loại tiền tệ fiat. Những người ủng hộ và phản đối tranh luận sôi nổi về những lợi thế và bất lợi của hệ thống tiền tệ này.

| Lợi ích | Nhược điểm | |------------|---------------| | Sự phong phú: Các loại tiền tệ fiat không bị ảnh hưởng bởi sự khan hiếm hoặc hạn chế, như trường hợp của vàng. | Thiếu giá trị nội tại: Các loại tiền tệ fiat không có giá trị nội tại. Điều này cho phép các chính phủ tạo ra tiền từ không khí, điều này có thể dẫn đến siêu lạm phát và sự sụp đổ của hệ thống kinh tế. | | Chi phí: Việc sản xuất tiền giấy rẻ hơn nhiều so với tiền tệ dựa trên hàng hóa. | Rủi ro lịch sử: Trong quá khứ, việc triển khai các hệ thống tiền tệ fiat thường dẫn đến các cuộc sụp đổ tài chính, cho thấy rằng việc sử dụng chúng mang lại một số rủi ro nhất định. | | Thương mại quốc tế: Các loại tiền tệ fiat được sử dụng bởi nhiều quốc gia trên toàn thế giới, làm cho chúng trở nên hấp dẫn cho thương mại quốc tế. | | | Tiện lợi: Tiền giấy không giống như dự trữ vàng, yêu cầu không gian lưu trữ, bảo vệ, giám sát và những thứ khác có chi phí bổ sung. | |

Fiat so với Tiền điện tử

Các loại tiền tệ fiat và tiền điện tử có một số đặc điểm chung, vì cả hai đều không được hỗ trợ bởi hàng hóa vật chất - nhưng đó là nơi sự tương đồng kết thúc. Trong khi tiền tệ fiat được kiểm soát bởi chính phủ và ngân hàng trung ương, thì tiền điện tử về cơ bản là phi tập trung, chủ yếu nhờ vào một sổ cái kỹ thuật số phân tán gọi là Blockchain.

Một khác biệt đáng chú ý khác giữa hai hệ thống tiền tệ này là cách thức mà mỗi loại tiền này được tạo ra. Bitcoin, giống như hầu hết các loại tiền điện tử, có nguồn cung được kiểm soát và giới hạn - không giống như tiền fiat mà các ngân hàng có thể tạo ra gần như từ hư không, dựa trên đánh giá của họ về nhu cầu kinh tế của một quốc gia.

Dưới dạng tiền tệ kỹ thuật số, các loại tiền điện tử không có đặc điểm vật lý và không có biên giới, khiến chúng ít hạn chế hơn cho các giao dịch trên toàn cầu. Thêm vào đó, các giao dịch là không thể đảo ngược, và bản chất của các loại tiền điện tử khiến việc theo dõi trở nên khó khăn hơn nhiều so với hệ thống tiền tệ fiat.

Cần lưu ý rằng thị trường tiền điện tử nhỏ hơn nhiều và do đó có độ biến động cao hơn nhiều so với các thị trường truyền thống. Đây có thể là một trong những lý do mà tiền điện tử chưa được chấp nhận rộng rãi, nhưng khi tiền kỹ thuật số phát triển và trưởng thành, độ biến động có thể sẽ giảm theo thời gian.

Kết luận

Tương lai của hai loại tiền này không hoàn toàn được đảm bảo. Trong khi tiền điện tử vẫn còn một chặng đường dài phía trước và chắc chắn sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức hơn nữa, lịch sử của tiền tệ fiat cho thấy sự dễ bị tổn thương của hình thức tiền này. Đây là một lý do quan trọng khiến nhiều người đang khám phá khả năng bắt đầu sử dụng hệ thống tiền điện tử cho các giao dịch tài chính của họ - ít nhất là ở một mức độ nào đó.

Một trong những ý tưởng chính đằng sau việc tạo ra Bitcoin và tiền điện tử là khám phá một hình thức tiền tệ mới được xây dựng trên một mạng lưới phân tán hoàn toàn peer-to-peer (P2P). Có khả năng rằng Bitcoin không được tạo ra để thay thế toàn bộ hệ thống tiền tệ fiat, mà để cung cấp một mạng lưới kinh tế thay thế chắc chắn có tiềm năng tạo ra một hệ thống tài chính tốt hơn cho một xã hội tốt đẹp hơn.