📈 Điều gì là "long" và "short" trong giao dịch tiền điện tử?

Khi tham gia vào thế giới tiền điện tử, các nhà giao dịch phải đối mặt với nhiều thuật ngữ cụ thể liên quan đến các khía cạnh và hướng hoạt động khác nhau trong ngành công nghiệp này.

Trong số những thuật ngữ thường gặp trong bối cảnh giao dịch là "long" và "short". Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích ý nghĩa của những khái niệm này, giải thích cơ chế hoạt động của các giao dịch tương ứng và lợi ích của chúng đối với các nhà giao dịch.

Lịch sử các thuật ngữ "short" và "long"

Nguồn gốc chính xác của các thuật ngữ "shорт" và "лонг" trong giao dịch ngày nay không thể xác định. Tuy nhiên, một trong những đề cập công khai đầu tiên của những từ này được ghi nhận trong ấn phẩm The Merchant's Magazine, and Commercial Review vào nửa đầu năm 1852.

Về việc sử dụng các thuật ngữ này trong giao dịch, một trong những phiên bản liên kết chúng với ý nghĩa ban đầu của từ. Do đó, giao dịch với kỳ vọng tăng giá tài sản thường được gọi là "long" (tiếng Anh. long – dài), vì giá thường tăng dần theo thời gian, và vị thế này được mở trong thời gian dài. Mặt khác, giao dịch nhằm mục đích thu lợi từ việc giảm giá được gọi là "short" (tiếng Anh. short – ngắn), vì để thực hiện nó cần ít thời gian hơn nhiều.

Bản chất của "short" và "long" trong giao dịch

«Long» và «short» là các loại vị trí được nhà giao dịch mở ra với mục đích thu lợi từ sự tăng trưởng (long) hoặc giảm (short) giá trị của tài sản trong tương lai.

Vị thế mua vào có nghĩa là mua một tài sản với giá hiện tại và sau đó bán ra sau khi giá tăng. Ví dụ, nếu một nhà giao dịch tin rằng token có giá $100 sẽ sớm tăng lên $150, anh ta chỉ cần mua nó và chờ đợi giá mục tiêu. Lợi nhuận trong trường hợp này là sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Vị thế giảm được mở ra với giả định rằng tài sản đã được định giá cao và sẽ giảm giá trong tương lai. Để kiếm lời từ điều này, nhà giao dịch vay mượn công cụ này từ Gate và ngay lập tức bán với giá hiện tại. Sau đó, họ chờ đợi sự giảm giá và mua lại cùng một số lượng tài sản, nhưng với giá thấp hơn, và trả lại cho Gate.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch kỳ vọng giá bitcoin giảm từ $61 000 xuống $59 000, anh ta có thể vay một bitcoin từ Gate và ngay lập tức bán với giá hiện tại. Khi giá giảm, anh ta mua lại một bitcoin đó với $59 000 và trả lại cho Gate. Số tiền còn lại $2000 ( sau khi trừ phí vay ) sẽ là lợi nhuận của nhà giao dịch.

Mặc dù cơ chế giao dịch có thể có vẻ phức tạp, nhưng trên thực tế, mọi thứ diễn ra tự động trên các nền tảng giao dịch chỉ trong vài giây. Ở cấp độ người dùng, việc mở và đóng vị thế được thực hiện bằng một cú nhấp chuột vào các nút tương ứng trong terminal giao dịch.

Bò và gấu trên thị trường tiền điện tử

Các thuật ngữ "bò" và "gấu" được sử dụng rộng rãi cả trong giao dịch và ngoài giao dịch. Chúng thường được dùng để chỉ các loại người tham gia thị trường chủ yếu dựa trên vị trí của họ.

"Bò" là những nhà giao dịch đang mong đợi sự tăng trưởng của thị trường hoặc một tài sản cụ thể, do đó họ mở vị thế dài, tức là mua vào. Bằng cách đó, họ góp phần làm tăng nhu cầu và giá trị của các tài sản. Thuật ngữ này xuất phát từ hình ảnh rằng con bò phải "đẩy" giá lên bằng sừng của nó.

"Gấu", ngược lại, là những người tham gia thị trường mong đợi sự giảm giá. Họ mở các vị thế bán, bán tài sản và từ đó ảnh hưởng đến giá trị của chúng. Cũng giống như trong trường hợp của "bò", tên gọi này xuất phát từ hình ảnh rằng "gấu" đè nén giá cả bằng bàn chân của chúng, khiến chúng giảm xuống.

Dựa trên những ký hiệu này, các khái niệm phổ biến về thị trường bò và thị trường gấu trong ngành công nghiệp tiền điện tử đã hình thành. Thị trường bò được đặc trưng bởi sự gia tăng chung của giá, trong khi thị trường gấu là sự giảm giá.

Phòng ngừa rủi ro trong giao dịch tiền điện tử

Hedging là một phương pháp quản lý rủi ro trong giao dịch và đầu tư. Chiến lược này cũng liên quan đến "long" và "short", vì nó giả định việc sử dụng các vị thế đối lập để giảm thiểu tổn thất trong trường hợp giá biến động không lường trước.

Chẳng hạn, một nhà giao dịch mua một bitcoin với hy vọng giá sẽ tăng, nhưng cũng chấp nhận có thể xảy ra sự giảm giá khi một sự kiện nhất định diễn ra. Không biết chắc chắn liệu sự kiện này có xảy ra hay không, anh ta có thể sử dụng việc phòng ngừa rủi ro để giảm thiểu tổn thất tiềm năng trong trường hợp kịch bản không thuận lợi.

Tùy thuộc vào thị trường và chiến lược giao dịch, có thể sử dụng các công cụ khác nhau để phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như mua tiền điện tử với sự tương quan ngược hoặc giữ tài sản giao ngay và quyền chọn bán. Tuy nhiên, cách phòng ngừa rủi ro phổ biến và đơn giản nhất được coi là mở các vị trí đối lập.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch dự đoán giá bitcoin sẽ tăng, anh ta sẽ mở một vị thế dài cho hai bitcoin để kiếm lợi nhuận. Đồng thời, anh ta mở một vị thế ngắn cho một bitcoin để giảm thiểu thua lỗ nếu kỳ vọng của anh ta không thành hiện thực.

Giả sử, tài sản đã tăng từ $30 000 lên $40 000. Để tính toán tổng lợi nhuận của các vị trí, sử dụng công thức:

doanh thu = kích thước vị thế dài – kích thước vị thế ngắn * chênh lệch giá trị

Trong trường hợp của chúng tôi, đó là:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Nếu các sự kiện diễn ra theo kịch bản không thuận lợi và giá bitcoin giảm từ $30 000 xuống $25 000, thì ta có kết quả sau:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Như vậy, việc hedging đã giúp giảm thiểu tổn thất trong kịch bản bất lợi xuống một nửa - từ $10 000 đến $5 000. Đồng thời, cần lưu ý rằng như một dạng "phí bảo hiểm", nhà giao dịch đã giảm một nửa lợi nhuận tiềm năng từ việc tăng giá.

Nhiều nhà giao dịch mới thường nghĩ rằng việc mở hai vị thế đối lập có kích thước giống nhau có thể bảo vệ họ khỏi mọi rủi ro. Tuy nhiên, trên thực tế, chiến lược này sẽ dẫn đến việc lợi nhuận từ một giao dịch sẽ bị triệt tiêu hoàn toàn bởi khoản lỗ từ giao dịch khác. Và việc phải trả phí giao dịch và các chi phí hoạt động khác biến chiến lược này từ trung lập thành thua lỗ.

Giao dịch hợp đồng tương lai trong thế giới tiền điện tử

Hợp đồng tương lai là công cụ phái sinh cho phép kiếm tiền từ biến động giá của tài sản mà không cần sở hữu nó. Chính các hợp đồng tương lai cho phép mở các vị thế ngắn và dài, thu lợi từ sự giảm giá trị, điều mà không thể thực hiện trên thị trường giao ngay.

Có một phân loại phát triển của các hợp đồng tương lai được sử dụng trên các thị trường chứng khoán, hàng hóa và tài chính, tuy nhiên trong ngành công nghiệp tiền điện tử, các hợp đồng không kỳ hạn và hợp đồng thanh toán là phổ biến nhất.

Không thời hạn có nghĩa là không có ngày đáo hạn của hợp đồng. Điều này cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế bao lâu tùy ý và đóng chúng vào bất kỳ lúc nào.

Tính toán ( hoặc không giao hàng ) có nghĩa là sau khi hoàn thành giao dịch, nhà giao dịch không nhận được chính tài sản mà nhận được sự chênh lệch giữa giá trị của nó vào thời điểm mở và đóng vị thế, được định giá bằng một loại tiền tệ nhất định.

Để mở các vị thế dài, người ta sử dụng hợp đồng tương lai mua, trong khi để mở vị thế ngắn thì sử dụng hợp đồng tương lai bán. Hợp đồng đầu tiên có nghĩa là mua tài sản trong tương lai theo giá được thiết lập tại thời điểm mở, trong khi hợp đồng thứ hai có nghĩa là bán tài sản theo các điều kiện tương tự.

Cũng cần lưu ý rằng để duy trì vị thế trên hầu hết các nền tảng giao dịch, các nhà giao dịch phải trả phí tài trợ mỗi vài giờ - chênh lệch giữa giá của tài sản trên thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai.

Thanh lý vị trí và cách để tránh điều đó

Thanh lý – là việc đóng vị trí của trader một cách cưỡng bức, xảy ra khi giao dịch bằng vốn vay. Thông thường, nó xảy ra khi có sự thay đổi đột ngột về giá trị của tài sản, khi ký quỹ (kích thước tài sản thế chấp) không đủ để đảm bảo vị trí.

Trong những tình huống như vậy, nền tảng giao dịch sẽ gửi cho trader một cuộc gọi ký quỹ, tức là yêu cầu nạp thêm tiền để duy trì vị thế. Nếu không thực hiện điều này, khi đạt đến mức giá nhất định, giao dịch sẽ tự động bị đóng.

Kỹ năng quản lý rủi ro và khả năng quản lý cũng như theo dõi nhiều vị thế mở giúp tránh bị thanh lý.

Lợi thế và nhược điểm của việc sử dụng "short" và "long" trong giao dịch

Khi sử dụng "short" và "long" trong chiến lược giao dịch, cần lưu ý điều sau:

Các vị thế dài dễ hiểu hơn, vì về bản chất, chúng hoạt động tương tự như việc mua một tài sản trên thị trường giao ngay.

Các vị thế ngắn có logic thực hiện phức tạp hơn và thường phản trực giác, ngoài ra, sự sụt giảm giá thường diễn ra nhanh hơn và ít dự đoán hơn so với sự tăng giá.

Ngoài ra, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa kết quả tài chính. Tuy nhiên, cần nhớ rằng việc sử dụng vốn vay không chỉ có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng lớn hơn mà còn liên quan đến những rủi ro bổ sung và cần phải theo dõi liên tục mức ký quỹ (margins).

Kết luận

Tùy thuộc vào dự đoán giá, nhà giao dịch có thể sử dụng các vị thế ngắn (short) và dài (long) để thu lợi từ sự tăng hoặc giảm của tỷ giá. Dựa trên vị thế mà các thành viên thị trường nắm giữ, họ được phân loại là "bulls", mong đợi sự tăng trưởng, hoặc "bears", đặt cược vào sự sụt giảm.

Thông thường, để mở "long" hoặc "short", người ta sử dụng hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác. Những công cụ này cho phép kiếm tiền từ việc đầu cơ về giá của tài sản mà không cần sở hữu nó, đồng thời mở ra cơ hội kiếm thêm thu nhập nhờ vào việc sử dụng đòn bẩy (. Tuy nhiên, không nên quên rằng việc áp dụng chúng không chỉ gia tăng thu nhập tiềm năng mà còn cả rủi ro.