Chu kỳ Benner: Một công cụ huyền thoại để dự đoán sự biến động của thị trường

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách mà chu kỳ Benner đã có thể dự đoán các biến động của thị trường trong hơn một thế kỷ. Chúng tôi hy vọng bạn sẽ thích việc đọc...

Làm thế nào mà chu kỳ Benner đã dự đoán chính xác các xu hướng thị trường trong 150 năm?

Samuel Benner, một nông dân vào đầu thế kỷ 19, đã quan tâm đến việc hiểu các chu kỳ kinh tế của thị trường. Sự tò mò này đã dẫn ông đến việc xuất bản vào năm 1875 một cuốn sách có tựa đề 'Dự đoán về những thăng trầm trong giá cả'. Trong tác phẩm này, ông đã chi tiết hóa phương pháp mà ông đã sử dụng để dự đoán hướng đi tương lai của các doanh nghiệp và giá cả hàng hóa. Benner đã xác định các mẫu lặp lại trong các chuyển động của thị trường mà tái diễn trong các chu kỳ hàng năm cụ thể, phân loại chúng thành các năm khủng hoảng, năm thịnh vượng và năm khó khăn. Ví dụ, các năm khủng hoảng được đặc trưng bởi một hoạt động kinh tế thường thấp, sự sụt giảm trong giá trị tài sản và sự gia tăng trong tỷ lệ thất nghiệp. Mô hình của Benner đã chứng minh hiệu quả của nó trong việc dự đoán chính xác các sự kiện kinh tế quan trọng như cuộc Đại Khủng Hoảng năm 1929, bong bóng công nghệ năm 2000 và cuộc khủng hoảng do đại dịch gây ra vào năm 2020.

Hãy cùng tìm hiểu sâu về ba giai đoạn mà Samuel Benner đã xác định trong chu kỳ của ông:

Những năm khủng hoảng: Những giai đoạn này được phân biệt bởi sự biến động cực kỳ lớn trong giá tài sản do những xáo trộn của thị trường. Trong những giai đoạn này, các nhà đầu tư ảnh hưởng đến thị trường thông qua việc mua hoặc bán theo cảm xúc, gây ra những biến động mạnh mẽ trong giá cả. Trong những thời điểm không ổn định này, các thành viên trong thị trường thường hành động với tầm nhìn ngắn hạn, đưa ra quyết định đầu tư dựa trên các điều kiện ngay lập tức của thị trường. Những quyết định này thường thiếu tính hợp lý do sự biến động cao của môi trường kinh tế.

Trong những giai đoạn không chắc chắn này, giá trị của một tài sản có thể sụp đổ xuống mức thấp một cách đáng ngạc nhiên hoặc, ngược lại, trải qua những đợt tăng giá bất ngờ. Do đó, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải hết sức thận trọng khi giao dịch trong những thời điểm khủng hoảng này. Những quyết định đúng đắn có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, trong khi những quyết định sai lầm có thể dẫn đến những khoản thua lỗ lớn.

Năm thịnh vượng: Đây là những giai đoạn được đặc trưng bởi giá cao và đại diện cho những cơ hội tốt nhất để bán. Trong các giai đoạn này, các nhà đầu tư có khả năng thanh lý cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác với giá tối ưu. Do đó, những năm mà Benner phân loại là "thịnh vượng" được coi là đầy cơ hội cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là những chu kỳ này là tạm thời và cuối cùng sẽ nhường chỗ cho các giai đoạn khác của chu kỳ.

Năm tháng khó khăn: Trong những giai đoạn này, nên mua cổ phiếu, hàng hóa và tài sản, giữ chúng cho đến khi đến những năm thịnh vượng hoặc phát đạt, thời điểm mà nên bán chúng.

Một "chắc chắn" đã tồn tại hơn 100 năm

Dưới biểu đồ của mình, trong hình ảnh được đề cập, Benner đã viết: "Một điều là chắc chắn". Chiến lược đầu tư được phát triển bởi Samuel Benner đã chứng tỏ là gần như không thể thất bại trong hơn một thế kỷ. Đối với Benner, một nông dân thịnh vượng ở Ohio, cuộc khủng hoảng tài chính năm 1873 đã gây ra một cú sốc tàn phá dẫn đến việc ông phá sản. Trong nỗ lực hiểu rõ nguyên nhân của tình huống này, Benner đã phát hiện ra khái niệm về các chu kỳ thị trường.

Là một nông dân, Samuel nhận thức được rằng các mùa vụ ảnh hưởng đến mùa màng, điều này lại tác động đến cung và cầu, phản ánh qua giá cả. Benner đã đi sâu vào những chu kỳ này và quan sát thấy một mô hình 11 năm ở giá ngô và giá thịt lợn, với các đỉnh điểm xuất hiện mỗi 5/6 năm. Điều này trùng khớp với chu kỳ mặt trời 11 năm. Benner đã lý thuyết hóa rằng chu kỳ mặt trời này ảnh hưởng đến năng suất cây trồng, từ đó tác động đến thu nhập, động lực cung cầu và giá cả.

Mô hình Benner cũng bao gồm một chu kỳ 27 năm trong giá sắt. Trong chu kỳ này, mức thấp nhất xảy ra mỗi 11, 9 và 7 năm, trong khi mức cao nhất xảy ra mỗi 8, 9 và 10 năm.

Nghiên cứu lịch sử thị trường cho phép hiểu cách mà những chu kỳ này đã ảnh hưởng đến giá cả trong quá khứ và cách mà chúng vẫn đang tiếp tục ảnh hưởng trong hiện tại. Theo phân tích này, chúng ta hiện đang ở trong một giai đoạn khó khăn, được đặc trưng bởi xu hướng giảm giá của các tài sản, điều này gợi ý rằng có thể đây là thời điểm thuận lợi để mua sắm tài sản.