Động lực Cung sốc: Sự rút lui của BTC và ETH khỏi các sàn giao dịch đạt mức kỷ lục

Bitcoin và Ethereum (ETH) đang lặng lẽ biến mất khỏi các sàn giao dịch tập trung (CEX), tạo ra điều kiện có thể dẫn đến việc thiếu hụt nguồn cung trên thị trường tiền điện tử.

Khi thanh khoản có sẵn tiếp tục thu hẹp, các nhà đầu tư dài hạn dường như đang giữ vững vị thế của mình—đặt ra câu hỏi về những tác động đối với giai đoạn tiếp theo của chu kỳ thị trường.

Xu Hướng Rút Tiền Phá Kỷ Lục Định Hình Lại Dự Trữ Sàn Giao Dịch

Nguồn cung Bitcoin trên các sàn giao dịch đã thu hẹp xuống chỉ còn 7.1%—đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2018—trong khi dự trữ ETH đã giảm xuống dưới 4.9% lần đầu tiên trong lịch sử dài 10 năm của nó.

Khối lượng rút tiền từ các sàn giao dịch trong 5 năm qua cho thấy một sự thay đổi đáng kể trong hành vi của người nắm giữ: hơn 1,7 triệu BTC và 15,3 triệu ETH đã được rút khỏi các nền tảng tập trung.

Các chỉ số này phản ánh sự chuyển dịch tăng tốc về các giải pháp tự bảo quản và các chiến lược tích lũy dài hạn, có khả năng tạo ra điều kiện cho một sự hạn chế thanh khoản nếu nhu cầu bắt đầu tăng tốc.

Các hệ quả của việc giảm thanh khoản trên sàn giao dịch

Các cú sốc về nguồn cung thường xuất hiện khi dự trữ token sàn giao dịch trở nên cạn kiệt đúng lúc nhu cầu gia tăng - tạo ra áp lực giá tăng thông qua các cơ chế thị trường cơ bản. Với dự trữ BTC và ETH trên sàn giao dịch ở mức thấp nhất trong nhiều năm, các điều kiện chính dường như đang được sắp xếp cho sự biến động tiềm năng của thị trường.

Trong lịch sử, những sự co hẹp thanh khoản tương tự đã xảy ra trước những giai đoạn tăng giá đáng kể, khi độ sâu bán ra giảm làm gia tăng tác động của các dòng vốn mới. Tuy nhiên, các thành phần thị trường vẫn chia rẽ về cách giải thích các xu hướng hiện tại.

Một số nhà phân tích thị trường cho rằng các nhà đầu tư lớn chỉ đơn giản là chuyển tài sản sang lưu trữ lạnh để đảm bảo an toàn chứ không phải là tín hiệu tích lũy. Những quan điểm khác nhấn mạnh sự thận trọng của nhà đầu tư bán lẻ và sự giảm nhiệt độ hứng thú sau các đợt phát hành ETF. Cảnh quan thanh khoản hiện tại có thể nhanh chóng thay đổi nếu tâm lý thị trường thay đổi, với vốn đang ở bên lề có thể chảy trở lại các sàn giao dịch và đảo ngược xu hướng hiện tại.

Sự phát triển của Bitcoin: Từ tài sản thay thế đến nơi lưu trữ giá trị chính thống

Khoảng 50 triệu người Mỹ hiện đang nắm giữ Bitcoin—vượt qua số lượng chủ sở hữu vàng theo dữ liệu từ River và Dự án Nakamoto. Sự ra đi nhanh chóng của BTC khỏi các sàn giao dịch báo hiệu một sự thay đổi cơ bản trong hành vi và nhận thức của nhà đầu tư.

Bitcoin đã vượt qua vị thế trước đây của nó như một tài sản thay thế và ngày càng đóng vai trò như một kho lưu trữ giá trị được công nhận. Sự giảm mạnh trong nguồn cung trên sàn giao dịch có thể không chỉ đại diện cho việc định vị đầu cơ—có khả năng chỉ ra một sự định nghĩa lại sâu sắc hơn về giá trị trong nền kinh tế số.

Các xu hướng rút tiền hiện tại phù hợp với các mô hình lịch sử quan sát được trong các giai đoạn chuyển tiếp giữa các chu kỳ thị trường, khi tiền thông minh thường tích lũy tài sản ở các mức định giá thuận lợi trước khi sự tham gia rộng rãi của thị trường trở lại.

Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) Xu hướng Dự trữ:

• Dự trữ sàn giao dịch BTC: 7.1% (thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2018)
• Dự trữ sàn giao dịch ETH: 4.9% (thấp nhất mọi thời đại)
• Lưu lượng rút tiền trên sàn giao dịch trong 5 năm: 1,7 triệu BTC và 15,3 triệu ETH đã được rút