Phân tích chu kỳ thị trường Bitcoin: 50 ngày đến đỉnh tiềm năng

Đồng hồ đếm ngược chu kỳ thị trường cho thấy đỉnh tiềm năng trong 50 ngày

Các mô hình lịch sử từ các chu kỳ trước chỉ ra một sự chuyển tiếp thị trường quan trọng đang đến. Dữ liệu hiện tại tiết lộ những điểm tương đồng nổi bật với các đỉnh chu kỳ trong quá khứ, cho thấy chúng ta đang tiến gần đến một ngã rẽ quan trọng trong quỹ đạo giá của Bitcoin.

Các chỉ báo của chu kỳ trước đã xác định thời điểm đạt đỉnh với độ chính xác đáng kinh ngạc. Sau khi phân tích các mẫu dữ liệu lịch sử và các chỉ số thời gian chu kỳ, chúng ta có thể quan sát một sự tiến triển thị trường nhất quán đang diễn ra.

Mỗi chu kỳ thị trường Bitcoin đều theo một chuỗi dự đoán được: giai đoạn tích lũy → đợt tăng trưởng bền vững → cơn sốt thị trường → giai đoạn điều chỉnh. Các chỉ báo hiện tại cho thấy chúng ta đang chắc chắn ở giai đoạn thứ ba của quá trình này.

Trong khi lợi nhuận có vẻ đáng kể ở hiện tại, phân tích lịch sử cho thấy giai đoạn này thường trùng khớp với mức độ rủi ro tối đa.

Các chỉ số rủi ro trên chuỗi ở mức độ quan trọng

Dữ liệu kỹ thuật cho thấy khoảng 90% nguồn cung Bitcoin hiện đang trong tình trạng có lãi—một mức hiếm khi được duy trì trong thời gian dài trong suốt lịch sử của Bitcoin.

Khi gần như tất cả các ví đều hiển thị lợi nhuận dương đồng thời, áp lực bán có xu hướng gia tăng trên nhiều loại nhà đầu tư khác nhau. Các chu kỳ trước đã chứng minh mô hình chính xác này ngay trước khi xảy ra các đợt đảo chiều lớn của thị trường.

Các chỉ số kỹ thuật chính đã đạt đến mức đáng lo ngại:

• Lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện ròng (NUPL) đã vào "khu vực niềm tin"
• Giá trị thị trường so với giá trị thực (MVRV) vẫn còn bị kéo dài đáng kể

Các chỉ số này theo dõi hiệu quả mức lợi nhuận chưa hiện thực hóa và mức giá lịch sử trên thị trường. Khi cả hai chỉ báo đều hiển thị mức cao đồng thời, điều đó thường báo hiệu sự tin tưởng mạnh mẽ trên thị trường—một cảm xúc mà lịch sử đã chuyển sang không chắc chắn với tốc độ đáng chú ý.

Tín hiệu Tâm lý Thị trường

Hành vi thị trường theo các mô hình có thể dự đoán khi các chu kỳ trưởng thành:

• Vốn mới vào trong thời gian giá mạnh (FOMO)
• Các nhà đầu tư sớm bắt đầu giảm dần vị thế một cách có hệ thống
• Các nhà tham gia thị trường tự thuyết phục mình "lần này về cơ bản là khác biệt"
• Trên thực tế, các nhà giao dịch có kinh nghiệm phân bổ tài sản cho những người tham gia thị trường vào giai đoạn muộn.

Nhiều chỉ số hành vi hỗ trợ đánh giá này:

• Các tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn vẫn ở mức cao
• Đòn bẩy tiếp tục gia tăng trên các thị trường phái sinh
• Hoạt động giao dịch bán lẻ cho thấy sự gia tăng khẩu vị rủi ro

Niềm tin tập thể của thị trường vào động lực đi lên tiếp tục mạnh mẽ nhất chính khi rủi ro ở mức cao nhất. Tuy nhiên, sự lạc quan này thường nhanh chóng biến mất khi động lực kỹ thuật bị phá vỡ.

Đỉnh điểm của tháng Tám gần $124,000 đã tạo ra một nhận thức rộng rãi về sức mạnh thị trường không thể ngăn cản. Sự điều chỉnh sau đó về $110,000 đã phục vụ như một lời nhắc nhở quan trọng về sự mong manh của động lực. Những điều chỉnh giá tương tự đã xảy ra trong cả hai chu kỳ 2017 và 2021, tạm thời xóa bỏ các vị thế quá đòn bẩy trước khi đợt tăng trưởng cuối cùng của thị trường.

Mẫu Hình Lịch Sử Sau Chu Kỳ

Sau những đỉnh cao hưng phấn của thị trường, Bitcoin lịch sử đã trải qua mức giảm 70-80% trong các tháng tiếp theo. Lợi nhuận thị trường tích lũy trong nhiều năm thường đảo ngược với tốc độ bất ngờ.

Mô hình này tồn tại vì sự tự tin của thị trường thúc đẩy chu kỳ tăng, trong khi nỗi sợ hãi gia tăng giai đoạn giảm. Các nhà đầu tư mới tham gia thị trường thường phải đối mặt với rủi ro tiếp xúc lớn nhất trong những giai đoạn chuyển tiếp này.

Các nhà đầu tư gia nhập muộn thường tăng đòn bẩy dựa trên thiên lệch gần đây, kỳ vọng vào đà tăng tiếp tục. Khi hướng đi của thị trường thay đổi, việc bán tháo trong các môi trường thanh khoản thấp sẽ khuếch đại các chuyển động giảm.

Các nhà tham gia thị trường có kinh nghiệm thường giảm mức độ tiếp xúc một cách có phương pháp, trong khi các nhà giao dịch mới thường gánh chịu những khoản lỗ không cân xứng trong những giai đoạn chuyển tiếp này.

Định vị thể chế

Dòng vốn ETF giao ngay đã phục hồi nhưng với khối lượng giảm rõ rệt so với mức đầu năm 2025. Vốn chuyên nghiệp có vẻ ngày càng thận trọng trong khi sự nhiệt tình của nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang tăng lên.

Sự khác biệt này đại diện cho hành vi cổ điển vào cuối chu kỳ - vốn đầu tư tổ chức trở nên chọn lọc hơn trong khi sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ tăng tốc. Mô hình tương tự đã xuất hiện trong các chu kỳ thị trường trước.

Phân Tích Thời Gian Chu Kỳ

Vị trí thị trường hiện tại cho thấy chúng ta cách đáy thị trường năm 2022 khoảng 1.020 ngày và 510 ngày sau sự kiện halving.

Dữ liệu lịch sử cho thấy các đỉnh chu kỳ trước đó xảy ra sau 1.060–1.100 ngày kể từ đáy chu kỳ và 520–580 ngày sau các sự kiện halving.

Cả hai chỉ số thời gian tương thích một cách đáng kể, cho thấy còn khoảng 50 ngày nữa cho đến khi chúng ta bước vào khoảng thời gian lịch sử cho việc hoàn thành chu kỳ.

Động lực Thị Trường Altcoin

Bitcoin thường đạt đỉnh chu kỳ của nó trước khi vốn chuyển hướng mạnh mẽ vào các loại tiền điện tử thay thế cho một giai đoạn hưng phấn cuối cùng.

Các chu kỳ altcoin này lịch sử cho thấy sự tăng giá nhanh chóng tiếp theo là những suy giảm thậm chí còn dốc hơn. Các chu kỳ thị trường năm 2018 và 2021 đã chứng kiến mức giảm 90%+ ở nhiều altcoin sau những khoảng thời gian ngắn của lợi nhuận phi thường.

Mô hình đã thiết lập này cho thấy những dấu hiệu mạnh mẽ của sự lặp lại khi chúng ta tiến gần đến điểm trưởng thành của chu kỳ hiện tại.

Các yếu tố cần xem xét trong quản lý rủi ro

Chu kỳ thị trường không kết thúc khi các chỉ báo kỹ thuật gợi ý rằng chúng nên, mà là khi tâm lý thị trường cạn kiệt. Vẫn còn tiềm năng cho sự biến động giá đáng kể trong giai đoạn cuối của chu kỳ.

50 ngày tới có thể tạo ra hành động giá mạnh mẽ trước khi xu hướng dài hạn đảo chiều. Điều này làm cho việc thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp trở nên đặc biệt quan trọng cho giai đoạn thị trường này.

Nhận diện các tín hiệu giai đoạn cuối và bảo vệ lợi nhuận đã tích lũy đòi hỏi sự kỷ luật—chính vào lúc sự hưng phấn của thị trường khiến cho việc duy trì sự kỷ luật đó trở nên khó khăn nhất.