Các Dự Án DeFi Tinh Hoa Năm 2024: Phân Tích Thị Trường 14 Giao Thức Hàng Đầu

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã thiết lập mình như một hệ sinh thái tài chính chuyển đổi gồm các ứng dụng phi tập trung được xây dựng chủ yếu trên Ethereum và các mạng lưới blockchain khác. Sự tiến hóa của DeFi đã diễn ra dần dần, phát triển khi các thành phần khác nhau của công nghệ blockchain hội tụ để giải quyết các thách thức tài chính cụ thể.

DeFi hoạt động trên các mạng phi tập trung, chủ yếu sử dụng công nghệ blockchain, điều này loại bỏ sự kiểm soát của một thực thể duy nhất đối với hệ thống—một sự khác biệt cơ bản so với tài chính truyền thống, nơi các tổ chức trung ương giám sát các giao dịch tài chính. Các hợp đồng thông minh là nền tảng của DeFi, tự động thực hiện khi các điều kiện đã được xác định trước được đáp ứng mà không cần trung gian.

Quản trị trong DeFi thường được quản lý thông qua các Tổ Chức Tự Trị Phi Tập Trung (DAOs), mà thực hiện các cấu trúc quản trị cụ thể cho dự án bao gồm cơ chế bỏ phiếu, lịch trình vesting, ủy quyền token và khung phát triển giao thức.

Phân tích toàn diện này xem xét 14 dự án DeFi hàng đầu trên nhiều blockchain, được chọn dựa trên hiệu suất thị trường, đổi mới công nghệ và tác động đến hệ sinh thái.

14 Dự Án DeFi Hàng Đầu Năm 2024

1) Uniswap: Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu của Ethereum

Vị trí thị trường:

• DEX hàng đầu với hàng tỷ trong Tổng Giá Trị Khóa (TVL)
• Người sáng lập mô hình AMM ( Automated Market Maker ) đã cách mạng hóa giao dịch phi tập trung
• Đã huy động khoảng $180 triệu từ các nhà đầu tư tổ chức

Uniswap đã khẳng định vị thế của mình như một chuẩn mực cho các sàn giao dịch phi tập trung, tích lũy TVL đáng kể và cung cấp khả năng giao dịch token cũng như tạo ra lợi nhuận. Giao thức cung cấp tài nguyên mã nguồn mở toàn diện cho các nhà phát triển, bao gồm tài liệu, SDK JavaScript và cơ hội tài trợ cho các dự án triển vọng.

Sàn giao dịch đã cách mạng hóa việc cung cấp thanh khoản thông qua mô hình nhà tạo lập thị trường tự động, loại bỏ nhu cầu về sổ lệnh truyền thống. Công thức sản phẩm không đổi của Uniswap—duy trì thanh khoản không đổi bất kể sự biến động giá trị của token—đã trở thành một khái niệm cơ bản trong DeFi.

Sự phát triển kỹ thuật: Phiên bản hiện tại của Uniswap (V3) mang lại những cải tiến đáng kể bao gồm vị trí thanh khoản tập trung, công cụ quản lý rủi ro được cải thiện cho các nhà cung cấp thanh khoản, và giảm trượt giá cho các nhà giao dịch thực hiện cơ hội chênh lệch giá.

Hỗ trợ Đầu tư: Giao thức đã huy động được $176 triệu từ 17 nhà đầu tư, bao gồm các công ty nổi tiếng như Andreessen Horowitz (a16z), Polychain, Paradigm, và Union Square Ventures—cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ của các tổ chức vào dự án.

2) Aave: Giao thức cho vay thống trị của Ethereum

Vị trí thị trường:

• Nền tảng staking và cho vay stablecoin hàng đầu
• Nhà phát triển của stablecoin GHO được đảm bảo bằng tài sản Aave.
• Người tiên phong trong công nghệ vay flash

Aave đứng vững như một trong những nền tảng cho vay nổi bật nhất của DeFi, đạt mức TVL cao nhất mọi thời đại vượt quá $18 tỷ vào năm 2021. Tính đến tháng 7 năm 2024, giao thức duy trì hiệu suất thị trường mạnh mẽ với TVL $13 tỷ—đại diện cho mức tăng trưởng 255% so với mức thấp lịch sử của nó là $364 triệu.

Ban đầu được ra mắt dưới tên ETHLend trên Ethereum, Aave đã mở rộng sang nhiều blockchain bao gồm Polygon, BSC, Arbitrum, Avalanche, Harmony và Fantom, cho phép cho vay xuyên chuỗi mà không cần trung gian.

Tích hợp Hệ sinh thái: Ngoài việc cho vay, Aave cung cấp cơ hội staking cho các loại tiền điện tử và stablecoin, cung cấp thanh khoản cho các pool giao thức, và tham gia quản trị thông qua Aave Improvement Requests (AIPs).

Hồ sơ đầu tư: Aave đã huy động khoảng $50 triệu đô la qua bốn vòng gọi vốn, với Quỹ Fantom là một nhà đầu tư lớn sau khi đóng góp $10 triệu đô la vào tháng 5 năm 2024.

3) Lido: Giao thức Staking hàng đầu thị trường của Ethereum

Hiệu suất Thị Trường:

• Ứng dụng DeFi lớn nhất theo TVL trên toàn bộ thị trường
• TVL lập kỷ lục vượt quá $30 tỷ
• Người tiên phong trong công nghệ staking thanh khoản

Lido thống trị cảnh quan DeFi với hơn $30 tỷ trong TVL, biến nó thành giao thức lớn nhất trong hệ sinh thái. Nền tảng này đã cách mạng hóa việc staking Ethereum bằng cách giới thiệu staking lỏng, cho phép người dùng staking ETH và nhận stETH ( Staked Ethereum) tokens vẫn có thể sử dụng trên các ứng dụng DeFi khác trong khi tiếp tục tạo ra phần thưởng staking.

Tập trung vào bảo mật: Lido đã đầu tư hơn $4 triệu vào hạ tầng bảo mật, bao gồm các cuộc kiểm toán toàn diện và chương trình thưởng lỗi để đảm bảo tính toàn vẹn của giao thức.

Đội ngũ sáng lập: Được ra mắt vào năm 2020 bởi ba doanh nhân tiền điện tử nổi tiếng:

• Konstantin Lomashuk: Chuyên gia blockchain và đồng sáng lập P2P Validator
• Vasiliy Shapovalov: Nhà phát triển hợp đồng thông minh với kinh nghiệm sâu rộng về kiến trúc blockchain
• Jordan Fish ( được biết đến với tên gọi "Cobie"): Nhà phân tích tiền điện tử nổi bật và đồng chủ trì podcast "UpOnly"

Cấu trúc đầu tư: Lido đã hoàn thành hai vòng gọi vốn riêng tư với tám nhà đầu tư tổ chức hỗ trợ sự phát triển và mở rộng của giao thức.

4) EigenLayer: Nhà lãnh đạo đổi mới Restaking của Ethereum

Đổi mới thị trường:

• Người tiên phong trong lĩnh vực restaking
• Cho phép các validator sử dụng lại ETH đã stake của họ làm tài sản đảm bảo cho các dịch vụ mạng bổ sung
• Tạo ra các lớp kinh tế mới trên Ethereum mà không cần phát hành token riêng biệt.

EigenLayer đã thiết lập một mô hình mới trong hệ sinh thái staking của Ethereum bằng cách cho phép các validator "restake" ETH của họ để bảo mật nhiều dịch vụ đồng thời. Đổi mới này mở rộng đáng kể hiệu quả vốn và phân phối bảo mật trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.

Giao thức cho phép các validator Ethereum chọn tham gia vào các nhiệm vụ xác thực bổ sung bên ngoài sự đồng thuận, tạo cơ hội cho lợi suất cao hơn trong khi củng cố bảo mật mạng lưới qua nhiều dịch vụ.

5) Ondo Finance: Giao thức Tài sản Thế giới Thực hàng đầu

Vị trí Thị trường:

• Largest RWA (Tài sản Thế giới thực) protocol trong DeFi
• Kết nối tài chính truyền thống với các hệ thống phi tập trung
• Tạo điều kiện cho việc mã hóa các công cụ tài chính thế giới thực

Ondo Finance đã nổi lên như nền tảng hàng đầu kết nối các tài sản tài chính truyền thống với công nghệ blockchain, cho phép việc mã hóa các công cụ như trái phiếu kho bạc, trái phiếu và các sản phẩm tạo ra lợi suất khác.

Giao thức giải quyết thách thức quan trọng của việc kết nối tài sản ngoài chuỗi và trên chuỗi, tạo ra những con đường tuân thủ để tài chính truyền thống tham gia vào hệ sinh thái DeFi trong khi vẫn duy trì sự phù hợp với quy định.

6) PancakeSwap: DEX hàng đầu của BNB Chain

Sự thống trị của hệ sinh thái:

• Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trên BNB Chain
• Khối lượng giao dịch cao với phí tối thiểu
• Cơ hội farming và staking năng suất rộng rãi

PancakeSwap đã thiết lập vị thế của mình như là nền tảng giao dịch phi tập trung chính trên BNB Chain, cung cấp một bộ dịch vụ giao dịch, tạo lợi nhuận và staking toàn diện với phí thấp hơn đáng kể so với các lựa chọn dựa trên Ethereum.

Mô hình nhà tạo lập thị trường tự động của nền tảng, kết hợp với trải nghiệm người dùng gamified và các loại token phong phú, đã thu hút được thanh khoản đáng kể và người dùng hoạt động hàng ngày.

7) Jito: Ứng dụng DeFi hàng đầu của Solana

Đổi mới công nghệ:

• Ứng dụng hàng đầu trong hệ sinh thái Solana
• Nhà cung cấp giải pháp MEV tiên tiến (Giá trị có thể khai thác tối đa)
• Tích hợp staking lỏng với các validator Solana

Jito đã nổi lên như một ứng dụng DeFi nổi bật của Solana bằng cách giải quyết các nhu cầu kỹ thuật cụ thể của blockchain, đặc biệt trong việc tối ưu hóa MEV và các dịch vụ staking lỏng được điều chỉnh cho kiến trúc validator độc đáo của Solana.

Giao thức này nâng cao các nguồn doanh thu của người xác thực trong khi cung cấp cho người dùng sự đại diện thanh khoản cho SOL đã đặt cọc của họ, cho phép tiếp tục tham gia vào các hoạt động DeFi khác.

8) MakerDAO: Người sáng lập đồng ổn định DAI

Ý nghĩa thị trường:

• Nhà phát triển của stablecoin phi tập trung lớn nhất (DAI)
• Tiên phong mô hình thế chấp quá mức cho stablecoin thuật toán
• Hệ thống quản trị tiên tiến thông qua giao thức Maker

MakerDAO đứng vững như một trong những giao thức nền tảng của DeFi, tạo ra stablecoin phi tập trung thành công đầu tiên của ngành thông qua mô hình thế chấp quá mức. Người dùng gửi tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp để tạo ra DAI, giữ cho nó duy trì một mối liên kết mềm với đô la Mỹ.

Hệ thống quản trị tinh vi của giao thức cho phép các chủ sở hữu token bỏ phiếu về các tham số quan trọng bao gồm tỷ lệ thế chấp, phí ổn định và các loại tài sản thế chấp được hỗ trợ.

9) Raydium: DEX hàng đầu của Solana

Hiệu suất Thị Trường:

• Sàn giao dịch phi tập trung chiếm ưu thế trên Solana
• Nhà tạo lập thị trường cho sổ lệnh giới hạn trung tâm của Serum
• Cơ chế cung cấp thanh khoản nâng cao

Raydium đã thiết lập bản thân là sàn giao dịch phi tập trung chính trong hệ sinh thái Solana, kết hợp độc đáo chức năng AMM với sổ lệnh của Serum để cung cấp thanh khoản và thực hiện giao dịch vượt trội.

Giao thức cung cấp các dịch vụ DeFi toàn diện bao gồm giao dịch, farming lợi nhuận và cung cấp thanh khoản, được tối ưu hóa cho kiến trúc có khả năng xử lý cao và độ trễ thấp của Solana.

10) 1inch: Aggregator DEX kỳ cựu của Ethereum

Khả Năng Kỹ Thuật:

• Tiên phong trong công nghệ tổng hợp DEX
• Công cụ tối ưu hóa chuỗi chéo
• Tìm đường nâng cao cho việc thực hiện giao dịch tối ưu

1inch đã duy trì vị trí của mình như một nhà tổng hợp DEX hàng đầu, quét nhiều sàn giao dịch phi tập trung để xác định các lộ trình giao dịch tối ưu và giảm thiểu trượt giá. Thuật toán tìm đường tinh vi của giao thức phân chia các giao dịch qua nhiều nguồn thanh khoản khác nhau để cung cấp chất lượng thực hiện vượt trội.

Nền tảng đã mở rộng ra ngoài Ethereum để hỗ trợ nhiều mạng blockchain, nâng cao khả năng truy cập thanh khoản xuyên chuỗi cho các trader.

11) Sân bay: Giao thức cho vay hàng đầu của Base Chain

Tăng trưởng hệ sinh thái:

• Nền tảng cho vay hàng đầu trên Base Chain
• Tích hợp với hệ sinh thái Layer 2 của Coinbase
• Tối ưu hóa cho các tham gia DeFi thể chế

Aerodrome đã nổi lên như giao thức cho vay hàng đầu trên Base Chain, giải pháp Layer 2 của Coinbase, cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính thiết yếu cho hệ sinh thái đang phát triển nhanh chóng. Giao thức này cung cấp dịch vụ cho vay, vay mượn và thanh khoản được tối ưu hóa cho môi trường thực thi hiệu quả của Base.

Sự tích hợp của nền tảng với Base Chain giúp nó hưởng lợi từ các nỗ lực tiếp nhận của Coinbase đối với các tổ chức và các sáng kiến chấp nhận chính thống.

12) JustLend: Nền tảng cho vay lớn nhất của TRON

Sự thống trị thị trường:

• Giao thức cho vay hàng đầu trên blockchain TRON
• Khối lượng giao dịch cao với phí tối thiểu
• Chuyên về thị trường cho vay stablecoin

JustLend đã khẳng định vị thế của mình là nền tảng cho vay chính trong hệ sinh thái TRON, cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào các dịch vụ cho vay và vay với phí thấp. Giao thức này đã thu hút được sự chú ý đặc biệt trong các thị trường stablecoin, bao gồm USDT và USDC trên TRON.

Nền tảng tận dụng khả năng thông lượng cao của TRON để cung cấp dịch vụ cho vay hiệu quả với chi phí giao dịch tối thiểu.

13) Đề cử Danh dự: Giao thức Indigo

Đổi mới kỹ thuật:

• Giao thức tài sản tổng hợp nâng cao
• Cơ chế thế chấp chuỗi chéo
• Hệ thống khám phá giá phi tập trung

Indigo Protocol cung cấp khả năng tài sản tổng hợp sáng tạo, cho phép người dùng tiếp cận các tài sản khác nhau mà không cần nắm giữ trực tiếp chúng. Hệ thống đảm bảo tài sản tinh vi và các cơ chế xác định giá của nền tảng cho phép tạo ra các đại diện tổng hợp của các tài sản truyền thống và kỹ thuật số.

14) Đề cử Danh dự: Benqi

Tích hợp hệ sinh thái:

• Giao thức cho vay hàng đầu trên Avalanche
• Tích hợp gốc với các subnet của Avalanche
• Cầu nối thanh khoản đa chuỗi

Benqi đã khẳng định mình là một nền tảng cho vay chính trong hệ sinh thái Avalanche, cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào dịch vụ cho vay và vay mượn với tốc độ và hiệu quả của cơ chế đồng thuận của Avalanche. Việc tích hợp của giao thức với kiến trúc subnet của Avalanche cho phép cung cấp các dịch vụ tài chính chuyên biệt được điều chỉnh theo các trường hợp sử dụng cụ thể.

Triển vọng Thị Trường DeFi

Cảnh quan DeFi tiếp tục phát triển với 14 giao thức này dẫn đầu đổi mới trên nhiều mạng blockchain khác nhau. Từ hệ sinh thái trưởng thành của Ethereum với các ông lớn như Uniswap, Aave, và Lido đến các nền tảng mới nổi trên Solana, Base Chain, và TRON, tài chính phi tập trung thể hiện sự tinh vi ngày càng tăng cả về khả năng kỹ thuật và ứng dụng thị trường.

Sự quan tâm của các tổ chức đối với DeFi đã tăng tốc trong suốt năm 2023-2024, với các giao thức phát triển các biện pháp bảo mật mạnh mẽ hơn, hệ thống quản trị được cải thiện và tích hợp tốt hơn với tài chính truyền thống thông qua các tài sản thực và khuôn khổ tuân thủ quy định.

Các dự án hàng đầu này minh chứng cho sự trưởng thành của DeFi từ công nghệ thử nghiệm đến cơ sở hạ tầng tài chính tinh vi có khả năng cung cấp các giải pháp đổi mới trong các chức năng cho vay, giao dịch, staking và quản lý tài sản.