Vị trí dài và ngắn trong giao dịch tiền điện tử: hướng dẫn đầy đủ

Trong thế giới công nghiệp tiền điện tử, các nhà giao dịch thường xuyên phải đối mặt với thuật ngữ chuyên ngành cần thiết để hiểu các cơ chế thị trường. Đặc biệt đáng chú ý là các thuật ngữ "long" (long) và "short" (short), đây là những khái niệm cơ bản trong bối cảnh các chiến lược giao dịch. Chúng ta hãy tìm hiểu chi tiết về những khái niệm này, ứng dụng thực tiễn của chúng và các kỹ thuật giao dịch liên quan.

Lịch sử các khái niệm "long" và "short"

Nguồn gốc chính xác của các thuật ngữ "long" và "short" trong lĩnh vực tài chính khó xác định, tuy nhiên một trong những tài liệu được ghi nhận đầu tiên được phát hiện trong The Merchant's Magazine, and Commercial Review vào năm 1852.

Theo lý thuyết phổ biến, các thuật ngữ này liên quan đến ý nghĩa của chúng trong tiếng Anh:

• Dài (dài) — bởi vì sự tăng giá thường diễn ra từ từ, đòi hỏi phải giữ vị trí trong thời gian dài.
• Ngắn (ngắn) — vì giá thường giảm nhanh hơn và để có lợi nhuận cần ít thời gian hơn.

Các định nghĩa cơ bản cho các nhà giao dịch

«Long» (long position) — đây là một vị trí được mở với dự đoán rằng giá trị của tài sản sẽ tăng. Nhà giao dịch mua tài sản với giá hiện tại, mong đợi bán nó với giá cao hơn trong tương lai.

«Short» (vị thế bán khống) — là vị thế được mở ra với kỳ vọng giá của tài sản sẽ giảm. Nhà giao dịch mượn tài sản từ sàn giao dịch, ngay lập tức bán nó, và sau khi giá giảm, mua lại và trả lại cho sàn, thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giá.

Ví dụ về vị thế dài

Nếu trader phân tích thị trường và đi đến kết luận rằng token trị giá $100 sẽ sớm tăng lên $150, họ sẽ mua tài sản và chờ đợi giá mục tiêu. Bằng cách bán tài sản với giá cao hơn, họ sẽ thu được lợi nhuận là $50 cho mỗi đơn vị.

Ví dụ về vị thế bán

Nếu một nhà giao dịch cho rằng bitcoin đang bị định giá quá cao và giá của nó sẽ giảm từ $61,000 xuống $59,000, anh ta vay một bitcoin từ sàn giao dịch và bán nó với giá hiện tại ($61,000). Sau khi giá giảm, nhà giao dịch mua lại một bitcoin với giá $59,000 và trả lại cho sàn giao dịch. Lợi nhuận là $2,000 sau khi trừ phí.

Bò và gấu trên thị trường tiền điện tử

Trong thế giới giao dịch, các thuật ngữ đặc trưng đã được hình thành để chỉ những người tham gia thị trường với những kỳ vọng khác nhau:

Bò (Bulls) — các nhà giao dịch kỳ vọng vào sự tăng giá và mở các vị thế dài. Tên gọi này xuất phát từ động tác của bò, nâng giá lên bằng sừng.

Gấu (Bears) — những người tham gia thị trường dự đoán giá sẽ giảm và mở các vị thế bán. Hình ảnh liên quan đến một con gấu đè xuống giá bằng cách dùng chân của nó.

Từ đây xuất phát các thuật ngữ «thị trường bò» (bull market) — khoảng thời gian giá cả tăng chung, và «thị trường gấu» (bear market) — khoảng thời gian xu hướng giảm.

Phòng ngừa như một chiến lược quản lý rủi ro

Hedging là một phương pháp quản lý rủi ro, bao gồm việc mở các vị thế đối lập để giảm thiểu tổn thất tiềm năng khi thị trường đảo chiều bất ngờ.

Ví dụ về hedging

Một nhà giao dịch tự tin vào sự tăng trưởng của bitcoin mở một vị thế dài cho hai bitcoin. Đồng thời, để bảo vệ khỏi rủi ro, anh ta mở một vị thế ngắn cho một bitcoin.

Nếu bitcoin tăng từ $30,000 lên $40,000, cách tính lợi nhuận sẽ như sau:

(2 - 1) * ($40,000 - $30,000) = 1 * $10,000 = $10,000

Nếu bitcoin giảm từ $30,000 xuống $25,000:

(2 - 1) * ($25,000 - $30,000) = 1 * (-$5,000) = -$5,000

Do đó, việc hedging đã giảm một nửa tổn thất tiềm năng, nhưng cũng giảm cả lợi nhuận khả thi.

Quan trọng cần hiểu: việc mở hai vị trí đối lập có kích thước bằng nhau không hoàn toàn bảo vệ khỏi rủi ro. Trong trường hợp này, lợi nhuận từ một giao dịch sẽ bị bù đắp bởi thua lỗ từ giao dịch còn lại, và nhu cầu phải trả phí giao dịch sẽ khiến chiến lược trở nên thua lỗ.

Hợp đồng tương lai và vai trò của chúng trong giao dịch

Hợp đồng tương lai — các công cụ tài chính phái sinh cho phép kiếm lời từ sự thay đổi giá của tài sản mà không cần sở hữu thực tế. Chính các hợp đồng tương lai cung cấp khả năng mở cả vị thế dài và vị thế ngắn.

Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, phổ biến nhất là:

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn (Perpetual futures) — hợp đồng không có ngày đáo hạn, cho phép giữ vị thế trong thời gian không giới hạn.

Hợp đồng tương lai thanh toán (Settlement futures) — các hợp đồng mà khi kết thúc, nhà giao dịch nhận được chênh lệch giá bằng loại tiền tệ đã chỉ định, chứ không phải là tài sản thực.

Để duy trì vị thế mở trên nhiều nền tảng, các trader thường xuyên trả phí tài trợ — cơ chế đưa thị trường hợp đồng tương lai phù hợp với thị trường giao ngay.

Thanh lý vị trí và quản lý rủi ro

Thanh lý - việc đóng vị trí bởi sàn giao dịch khi không đủ ký quỹ (. Điều này xảy ra khi giá của tài sản di chuyển ngược lại vị trí của nhà giao dịch đến mức mà tiền ký quỹ không đủ để bù đắp cho các khoản lỗ tiềm năng.

Trước khi thanh lý, sàn giao dịch thường gửi margin call - thông báo về việc cần phải nạp thêm tiền để duy trì vị trí. Nếu không làm điều này, vị trí sẽ tự động bị đóng lại.

) Làm thế nào để tránh bị thanh lý:

• Sử dụng đòn bẩy hợp lý
• Đặt lệnh dừng lỗ để giới hạn tổn thất
• Theo dõi thường xuyên tình trạng của các vị thế mở
• Tuân thủ quy tắc quản lý rủi ro

Lợi thế và nhược điểm của các vị thế dài và ngắn

Vị thế dài ###Long(:

Lợi ích:

• Dễ hiểu hơn cho người mới bắt đầu
• Logic hoạt động tương tự như việc mua trên thị trường giao ngay
• Tiềm năng tăng trưởng lý thuyết không giới hạn

Nhược điểm:

• Sự hạn chế của các nguồn lực có sẵn
• Rủi ro thanh lý khi sử dụng đòn bẩy

) Vị thế ngắn ###Short(: Ưu điểm:

• Cơ hội kiếm tiền trên thị trường giảm giá
• Kết quả thường năng động hơn do sự giảm giá nhanh chóng

Nhược điểm:

• Cơ chế thực thi phức tạp hơn
• Thiệt hại tiềm năng không giới hạn khi giá tăng
• Rủi ro cao khi thị trường có biến động tăng mạnh

Kết luận cho các nhà giao dịch

Các vị thế dài )long( và ngắn )short( là những công cụ cơ bản trong kho vũ khí của bất kỳ nhà giao dịch nào, cho phép kiếm tiền cả trên thị trường tăng và giảm. Tùy thuộc vào dự đoán và phân tích tình hình thị trường, các nhà giao dịch chọn chiến lược phù hợp và mở các vị thế theo hướng tương ứng.

Để mở các vị thế này, thường sử dụng hợp đồng tương lai và các công cụ phái sinh khác, cung cấp khả năng giao dịch với đòn bẩy. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhớ rằng với việc tăng lợi nhuận tiềm năng, rủi ro cũng tăng lên, điều này đòi hỏi quản lý rủi ro hợp lý và kiểm soát liên tục các vị thế mở.

Giao dịch thành công với việc sử dụng các vị trí dài và ngắn không chỉ yêu cầu hiểu biết về cơ chế của chúng mà còn cần phân tích sâu sắc các xu hướng thị trường, chỉ báo kỹ thuật và các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến giá của tài sản tiền điện tử.