Trong lĩnh vực phân tích thị trường, một khuôn khổ thú vị nhưng thường bị bỏ qua là Chu kỳ Kite, được sáng tạo bởi nhà nông học và doanh nhân người Mỹ thế kỷ 19 Joseph Kite. Mặc dù ông thiếu đào tạo kinh tế chính thức, nhưng những hiểu biết của Kite đã chứng minh tính bền vững đáng kể, mang lại những góc nhìn quý giá về bản chất chu kỳ của những thăng trầm trong thị trường tài chính.

**Cuộc đời của Joseph Kite**

Joseph Kite là một nhân vật thế kỷ 19 đã để lại dấu ấn trong cả nông nghiệp và tài chính. Đường sự nghiệp của ông chủ yếu bị ảnh hưởng bởi những nỗ lực trong chăn nuôi gia súc và nhiều hoạt động nông nghiệp khác. Giống như nhiều người trong lĩnh vực của mình, Kite đã trải qua cả những thời kỳ thịnh vượng và những giai đoạn khó khăn. Thực tế, chính sau khi chịu đựng những tổn thất tài chính đáng kể do suy thoái kinh tế và thất bại nông nghiệp mà Kite bắt đầu một cuộc tìm kiếm để phát hiện ra những nguyên nhân cơ bản của những cuộc khủng hoảng kinh tế tái diễn này.

Hành trình cá nhân của Kite, được đặc trưng bởi nhiều biến động tài chính và sự phục hồi, đã thúc đẩy anh tìm hiểu sâu hơn về các mô hình chu kỳ của thị trường. Sau khi trải qua sự thăng trầm của vốn trong những chu kỳ này, Kite đã quyết định nghiên cứu lý do phía sau những mô hình lặp lại như vậy. Nghiên cứu của anh cuối cùng đã dẫn đến việc hình thành Chu kỳ Kite.

**Sự Khởi Đầu của Chu Kỳ Diều**

Chu kỳ diều, được chi tiết trong ấn phẩm năm 1875 của ông "Dự báo của Diều về những biến động thị trường trong tương lai", phác thảo một khuôn khổ dự đoán cho hành vi thị trường dài hạn. Diều đã xác định các mẫu lặp lại của sự bùng nổ, suy thoái và phục hồi trong các thị trường hàng hóa và chứng khoán, mà ông tin rằng theo những thời gian có thể đoán trước. Ông quan sát thấy rằng những năm nhất định được đặc trưng bởi các đỉnh cao kinh tế, trong khi những năm khác dễ bị suy thoái hoặc biến động thị trường.

**Chu kỳ bao gồm ba giai đoạn chính:**

"X" Năm – Những Năm Dữ Dội: Đây là những khoảng thời gian khi suy thoái kinh tế hoặc sự bất ổn thị trường xảy ra. Kite đã dự đoán những điều này dựa trên các biến cố lịch sử và xác định các mô hình chu kỳ lặp lại khoảng mỗi 18–20 năm. Mô hình cho thấy rằng các năm như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 và 2053 có liên quan đến khủng hoảng tài chính.

"Y" Năm – Thời Điểm Cơ Hội Để Rút Lui: Theo Kite, đây là những năm mà thị trường đạt đến đỉnh cao, tạo ra cơ hội lý tưởng để thanh lý tài sản trước khi suy thoái bắt đầu. Chu kỳ xác định những năm như 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 và các năm tiếp theo. Những khoảng thời gian này được đặc trưng bởi định giá tài sản cao, thịnh vượng kinh tế và giá thị trường bị thổi phồng.

"Z" Năm – Thời Điểm Vàng để Mua Sắm: Giai đoạn này đại diện cho khoảng thời gian tối ưu để tích lũy tài sản trong thời kỳ thị trường suy thoái, dù là cổ phiếu, bất động sản hay hàng hóa. Những khoảng thời gian này được đánh dấu bởi sự suy thoái kinh tế và giá tài sản giảm, mang đến cơ hội mua sắm tuyệt vời. Kite đã chỉ ra những năm như 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 và những năm khác là lý tưởng để mua và giữ tài sản cho đến khi thị trường phục hồi.

Nghiên cứu của Kite chủ yếu tập trung vào các hàng hóa nông nghiệp như giá thép, lúa mì và giá gia súc. Tuy nhiên, theo thời gian, các nhà phân tích thị trường và các nhà kinh tế đã điều chỉnh công việc của ông để áp dụng cho các thị trường tài chính rộng lớn hơn, bao gồm trái phiếu, cổ phiếu và gần đây hơn là tài sản kỹ thuật số.

**Sự liên quan của Chu kỳ diều trong các thị trường tài chính đương đại**

Trong khi một số chu kỳ thị trường phức tạp và dựa trên các lý thuyết kinh tế phức tạp, Chu kỳ Kite cung cấp một cách tiếp cận đơn giản hơn để hiểu các chuyển động của thị trường. Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch ngày nay, bao gồm cả những người hoạt động trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, những hiểu biết của Kite vẫn rất có liên quan.

Trong các thị trường như tiền kỹ thuật số, nơi tâm lý thường thúc đẩy những biến động giá đáng kể, bản chất chu kỳ của các sự kiện tài chính là rất rõ ràng. Các giai đoạn hưng phấn và hoảng loạn là những chủ đề tái diễn phù hợp với các dự đoán của Kite.

Ví dụ:

Sự điều chỉnh năm 2019 trong cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số phù hợp với dự đoán năm đầy biến động của Kite cho giai đoạn đó.

Dự báo thị trường bò năm 2026 tương ứng với giả định rằng các thị trường sẽ trải qua xu hướng tăng theo chu kỳ sau các giai đoạn biến động.

Các chu kỳ này cung cấp cho các nhà giao dịch một cái nhìn dài hạn về các điểm vào và ra của thị trường, đặc biệt hữu ích cho những người ưa thích một chân trời đầu tư chiến lược và kéo dài.

**Ý nghĩa của Chu kỳ Diều đối với các nhà giao dịch Tài sản Kỹ thuật số**

Các mô hình chu kỳ mà Kite xác định có thể được áp dụng dễ dàng vào thị trường tài sản kỹ thuật số. Ví dụ, một số loại tiền điện tử đã thể hiện hành vi chu kỳ tương tự với các điều chỉnh nguồn cung định kỳ của chúng, dẫn đến các giai đoạn tăng giá và điều chỉnh luân phiên. Đối với các nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số, việc hiểu những cực đoan cảm xúc của sự hưng phấn và hoảng loạn trên thị trường—cốt lõi trong các dự đoán của Kite—có thể vô cùng giá trị.

Thị trường tăng: Các nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể tận dụng các năm "Y", là những thời điểm giá cao nhất, để thoát khỏi vị thế một cách chiến lược và đảm bảo lợi nhuận.

Thị trường gấu: Những năm "Z" trong chu kỳ của Kite tương đương với đáy của thị trường gấu, lý tưởng cho việc tích lũy tài sản kỹ thuật số với giá cả thuận lợi hơn.

**Suy Nghĩ Cuối Cùng**

Sự đóng góp của Joseph Kite cho phân tích thị trường tài chính là một lời nhắc nhở lâu dài rằng các chu kỳ thị trường không hoàn toàn ngẫu nhiên; chúng thường theo các mô hình có thể dự đoán được dựa trên hành vi con người và các yếu tố kinh tế. Di sản của ông tiếp tục ảnh hưởng đến các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang tìm cách hiểu thời điểm đạt đỉnh và suy thoái của thị trường.

Đối với các nhà giao dịch hiện đại—dù đang giao dịch cổ phiếu, hàng hóa hay tài sản kỹ thuật số—Chu kỳ Kite cung cấp một khuôn khổ để dự đoán các chuyển động thị trường và điều hướng qua bối cảnh tài chính luôn thay đổi. Bằng cách kết hợp những hiểu biết từ tài chính hành vi với các dự đoán theo chu kỳ của Kite, các nhà giao dịch có thể phát triển một cách tiếp cận chiến lược toàn diện cho danh mục đầu tư của mình, tận dụng cả những đỉnh điểm do hoảng loạn và những đáy do hưng phấn.