Cạm bẫy Tổn thất vô thường: Bài học DeFi tôi đã kiếm được chăm chỉ

Tôi đã bị tổn thất tạm thời nhiều lần hơn những gì tôi muốn thừa nhận. Đó là hiện tượng DeFi khó chịu mà không ai cảnh báo bạn cho đến khi tiền của bạn đã biến mất.

Hãy để tôi giải thích từ kinh nghiệm cá nhân của mình: tổn thất tạm thời xảy ra khi tôi cung cấp tính thanh khoản cho một bể như Uniswap và giá của các tài sản của tôi bắt đầu nhảy múa theo những nhịp điệu khác nhau. Thị trường biến động, và đột nhiên tôi đang nắm giữ ít hơn tài sản đã tăng giá và nhiều hơn tài sản không tăng giá. Giống như việc đến một bữa tiệc với rượu whiskey cao cấp và ra về với bia pha loãng.

Ngành công nghiệp thích gọi nó là "lỗ tạm thời" vì lý thuyết, nếu giá quay trở lại điểm nhập của bạn, lỗ sẽ biến mất. Thật là vô lý! Trong ba năm cung cấp thanh khoản, tôi CHƯA BAO GIỜ thấy giá quay trở lại chính xác nơi chúng bắt đầu. Thuật ngữ "tạm thời" chỉ là một chiêu marketing khéo léo để khiến bạn cảm thấy tốt hơn về việc bị lừa.

Lấy thảm họa ETH/DAI của tôi năm ngoái. Tôi đã gửi 1 ETH ( trị giá $2000) và 2000 DAI vào một pool. ETH đã gấp đôi lên $4000, và lẽ ra tôi phải ăn mừng! Thay vào đó, khi tôi rút tiền, tôi có ít ETH hơn và nhiều DAI hơn so với lúc bắt đầu. Thuật toán của pool đã âm thầm cân bằng lại tài sản của tôi trong khi các nhà giao dịch chênh lệch giá đã ăn mặc tài sản của tôi. Tổng giá trị của tôi thấp hơn so với nếu tôi chỉ giữ nguyên các đồng coin ban đầu của mình.

Các khoản phí giao dịch mà các giao thức này quảng cáo? Chúng hiếm khi bù đắp cho những khoản lỗ của bạn trong các thị trường biến động. Hầu hết các nhà cung cấp thanh khoản mà tôi biết đều hoạt động kém hơn so với các chiến lược giữ đơn giản, đặc biệt là trong các thị trường giảm giá. Toàn bộ câu chuyện về "thu nhập thụ động" thật sự gây cười và gây hiểu lầm.

Muốn giảm thiểu tổn thất tạm thời? Hãy gắn bó với các cặp stablecoin có biến động giá tối thiểu. Nhưng sau đó bạn sẽ phải đối mặt với những lợi suất đáng thất vọng mà gần như không vượt qua được lạm phát.

Một số giao thức tuyên bố cung cấp "bảo vệ khỏi tổn thất tạm thời" - tôi đã thử một cái và thấy họ chỉ đơn giản làm loãng giá trị token để bù đắp tổn thất. Đó chỉ là chuyển vấn đề, chứ không phải giải quyết nó.

Tóm lại: Việc cung cấp thanh khoản trong DeFi không phải là gà đẻ trứng vàng như được quảng cáo. Các giao thức kiếm tiền, các nhà giao dịch chênh lệch giá kiếm tiền, và chúng tôi, những người cung cấp thanh khoản, thường trở thành người cầm túi. Hãy suy nghĩ kỹ trước khi đặt cược tiền crypto quý giá của bạn vào những hố tiền thuật toán này.