Nhận diện xu hướng thị trường: Thị trường Bò và thị trường giảm giá của tiền điện tử

Hiểu biết về xu hướng thị trường có ý nghĩa nền tảng đối với các nhà giao dịch, vì điều này giúp điều chỉnh các chiến lược giao dịch với xu hướng thị trường hiện tại. Hai loại chu kỳ thị trường chính là tăng giá (tăng ) và giảm giá (giảm ) hình thành nền tảng cho phân tích kỹ thuật. Khả năng xác định những xu hướng này trên các khoảng thời gian khác nhau cho phép các nhà giao dịch đưa ra quyết định cân nhắc hơn cho cả đầu tư dài hạn và giao dịch ngắn hạn.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét phương pháp xác định xu hướng, các đặc điểm chính của chu kỳ thị trường và việc sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để xác định chính xác các thị trường tăng giá và giảm giá.

Đặc điểm của thị trường tăng giá

Thị trường tăng giá, hay xu hướng đi lên, được đặc trưng bởi sự tăng trưởng liên tục của giá trong một khoảng thời gian nhất định. Nó được hình thành dưới ảnh hưởng của tâm lý lạc quan của các thành viên thị trường, áp lực mua mạnh mẽ và các chỉ số kinh tế tích cực.

Các dấu hiệu chính của thị trường tăng giá:

• Cấu trúc tăng dần của các mức cao và thấp – mỗi đỉnh giá mới vượt qua đỉnh trước đó, và mỗi mức thấp mới được hình thành cao hơn mức thấp trước đó.
• Tăng khối lượng giao dịch khi giá tăng – khối lượng tăng trong các chuyển động tăng giá xác nhận sức mạnh của xu hướng tăng giá
• Tâm lý thị trường tích cực – sự chiếm ưu thế của những tâm trạng lạc quan, tin tức tích cực và sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư

Các thị trường tăng giá có thể hình thành trên nhiều khung thời gian khác nhau, từ trong ngày đến các chu kỳ nhiều năm, trong đó các đặc điểm của xu hướng tăng vẫn giống nhau bất kể quy mô thời gian phân tích.

Đặc điểm của thị trường giảm giá

Thị trường giảm giá, hay xu hướng giảm, là sự đối lập của thị trường tăng giá và được đặc trưng bởi việc giảm giá liên tục. Thị trường này hình thành trong bối cảnh tâm lý bi quan, sự gia tăng của người bán và thường đi kèm với các chỉ số kinh tế tiêu cực.

Các dấu hiệu chính của thị trường giảm giá:

• Cấu trúc giảm dần của các mức cao và thấp – mỗi đỉnh mới được hình thành thấp hơn đỉnh trước, mỗi đáy mới cũng thấp hơn đáy trước
• Khối lượng giao dịch tăng khi giá giảm – sự gia tăng của người bán ngay cả khi mức giá thấp hơn
• Cảm xúc thị trường tiêu cực – sự chiếm ưu thế của tâm lý bi quan, bối cảnh tin tức tiêu cực và sự giảm sút quan tâm đến thị trường

Theo dữ liệu từ các nghiên cứu phân tích, các thị trường tiền điện tử giảm giá được đặc trưng bởi chỉ số MVRV Z-Score thấp và sự giảm sút của các nhà nắm giữ dài hạn, điều này cho thấy sự mất niềm tin vào thị trường.

Chỉ báo kỹ thuật để xác định xu hướng

Để xác định khách quan các xu hướng, các nhà giao dịch sử dụng nhiều chỉ báo kỹ thuật khác nhau, giúp xác nhận sự tồn tại của xu hướng và đánh giá sức mạnh của nó.

Trung bình động (

Đường trung bình động – là một trong những công cụ phổ biến nhất để xác định xu hướng, làm mượt các biến động giá và cho phép nhìn thấy hướng đi tổng thể của thị trường.

• Tăng giá tín hiệu: giá nằm trên đường trung bình động, bản thân đường trung bình động hướng lên
• Giảm giá tín hiệu: giá nằm dưới đường trung bình động, bản thân đường trung bình động hướng xuống

Thập tự vàng và thập tự chết – tín hiệu quan trọng của sự thay đổi xu hướng:

• Một cây thánh giá vàng hình thành khi đường trung bình động ngắn hạn ), chẳng hạn như đường trung bình 50 ngày (, cắt lên trên đường trung bình động dài hạn ), chẳng hạn như đường trung bình 200 ngày (, điều này báo hiệu khả năng bắt đầu một xu hướng tăng giá.
• Đỉnh chết xuất hiện khi đường trung bình động ngắn hạn cắt xuống dưới đường trung bình động dài hạn, cho thấy khả năng bắt đầu xu hướng giảm giá.

) Chỉ số sức mạnh tương đối ###RSI(

RSI đo lường tốc độ và sự biến đổi của các chuyển động giá, dao động trong khoảng từ 0 đến 100.

• Thị trường tăng giá: RSI ổn định giữ trên mức 50, với những lần thăm dò định kỳ vào vùng quá mua )trên 70(
• Giảm giá thị trường: RSI chủ yếu ở dưới mức 50, với những lần vào vùng quá bán định kỳ ) dưới 30(

) MACD ### Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (

MACD – chỉ báo động lực, theo dõi mối liên hệ giữa hai đường trung bình trượt hàm mũ thường là 12 ngày và 26 ngày.

• Tăng giá: đường MACD cắt đường tín hiệu từ dưới lên, histogram MACD chuyển sang vùng dương
• Giảm giá tín hiệu: đường MACD cắt đường tín hiệu từ trên xuống dưới, histogram MACD đi vào vùng âm

Phân tích đường xu hướng và mẫu đồ họa

Xây dựng các đường xu hướng trên biểu đồ là một công cụ quan trọng để trực quan hóa hướng đi của thị trường và xác định các điểm đảo chiều tiềm năng.

) Xây dựng đường xu hướng

• Đường xu hướng tăng: kết nối các mức đáy liên tiếp trong xu hướng tăng giá, tạo ra các mức hỗ trợ. Chừng nào giá còn nằm trên đường này, xu hướng tăng giá được coi là đang hoạt động.
• Đường xu hướng giảm: kết nối các đỉnh liên tiếp trong xu hướng giảm giá, hình thành các mức kháng cự. Chừng nào giá vẫn nằm dưới đường này, xu hướng giảm giá vẫn giữ sức mạnh.

( Mô hình đồ họa

• Mẫu tăng giá: tam giác tăng, cờ tăng giá, cốc với tay cầm – chỉ ra sự tiếp tục hoặc gia tăng của xu hướng tăng.
• Mô hình giảm giá: tam giác giảm, cờ giảm, đầu và vai – báo hiệu sự tiếp diễn hoặc tăng cường của xu hướng giảm giá.

Nhận diện những mẫu hình này cung cấp thông tin quý giá về sức mạnh tiềm năng của xu hướng và các điểm có thể bứt phá hoặc phá vỡ các mức.

Xác định sự đảo chiều của xu hướng

Xu hướng không kéo dài mãi mãi, và việc xác định kịp thời các điểm đảo chiều là một kỹ năng vô cùng quan trọng của nhà giao dịch. Có một số phương pháp để xác định các đảo chiều tiềm năng của xu hướng:

) Kiểm tra các mức độ chính

Khi giá đạt đến mức hỗ trợ dài hạn trong xu hướng giảm, có thể xảy ra sự bật lên và hình thành một xu hướng tăng mới. Tương tự, khi giá đạt đến mức kháng cự trong xu hướng tăng, có thể xảy ra sự đảo chiều xuống.

Phân kỳ

Sự phân kỳ giữa giá và các chỉ báo kỹ thuật ###RSI, MACD### có thể báo hiệu một sự đảo chiều tiềm năng của xu hướng:

• Divergence tăng giá: giá tạo ra các mức tối thiểu mới, nhưng chỉ báo cho thấy các mức tối thiểu cao hơn – có thể có sự đảo chiều đi lên
• Giảm giá phân kỳ: giá tạo ra các mức cao mới, nhưng chỉ báo cho thấy các mức cao thấp hơn – có thể xảy ra đảo chiều xuống

Mô hình nến

Các mô hình nến nhất định thường báo hiệu sự đảo chiều của xu hướng:

• Tăng giá đảo chiều: búa, sự hấp thụ tăng giá, sao mai
• Giảm giá đảo chiều: sao rơi, sự bao trùm giảm giá, sao buổi tối

Ảnh hưởng của tâm lý thị trường đến việc hình thành xu hướng

Tâm lý thị trường phản ánh thái độ chung của các nhà đầu tư đối với tài sản và có ảnh hưởng đáng kể đến việc hình thành các xu hướng. Phân tích các chỉ số tâm lý, chẳng hạn như Chỉ số Sợ hãi và Tham lam, giúp xác định sự phù hợp của tâm lý thị trường với xu hướng hiện tại:

• Tăng giá tâm lý: tin tức tích cực, sự quan tâm cao trong lĩnh vực thông tin, sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư bán lẻ – các yếu tố góp phần hình thành và duy trì xu hướng tăng.
• Giảm giá tâm lý: bối cảnh tin tức tiêu cực, nỗi sợ hãi trên thị trường, sự giảm sút quan tâm của nhà đầu tư – những dấu hiệu củng cố xu hướng giảm.

Những khuyến nghị thực tiễn cho các nhà giao dịch

Xác định xu hướng thị trường là một kỹ năng cơ bản, nhưng để giao dịch hiệu quả, điều quan trọng là tuân thủ một số nguyên tắc:

• Giao dịch theo xu hướng: câu nói nổi tiếng trong giao dịch cho rằng: «Xu hướng là bạn của bạn». Thông thường, giao dịch hiệu quả hơn khi theo hướng của xu hướng đang chiếm ưu thế, thay vì chống lại nó.
• Phân tích đa khung thời gian: xu hướng trên biểu đồ hàng ngày có thể khác với xu hướng trên biểu đồ hàng giờ hoặc hàng tuần. Phân tích nhiều khoảng thời gian cung cấp cái nhìn tổng quát hơn về sức mạnh và độ bền của xu hướng.
• Kết hợp các chỉ báo: sử dụng nhiều chỉ báo cùng một lúc (đường trung bình động, MACD, RSI) giảm rủi ro tín hiệu sai và nâng cao độ tin cậy của phân tích
• Theo dõi tin tức thị trường: các sự kiện quan trọng trên thị trường, dữ liệu vĩ mô và thay đổi quy định có thể ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng. Việc theo dõi thường xuyên thông tin cho phép dự đoán các thay đổi tiềm năng và điều chỉnh chiến lược giao dịch.

Ứng dụng phân tích xu hướng trong điều kiện thị trường hiện tại

Theo dữ liệu nghiên cứu, các thị trường giảm giá của tiền điện tử trong những năm 2024-2025 đã bị gây ra bởi sự kết hợp của sự bất ổn kinh tế vĩ mô, sự không chắc chắn về quy định và việc sử dụng quá mức các khoản vay. Kiến thức về đặc điểm của các thị trường giảm giá đã giúp các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm giảm thiểu thiệt hại và chuẩn bị cho chu kỳ tiếp theo.

Các nhà đầu tư tổ chức, bất chấp xu hướng giảm giá, đã thể hiện sự kiên cường, điều này thể hiện qua việc tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ tầng và gia tăng phân bổ vào Bitcoin ETF. Điều này chỉ ra sự hình thành một thị trường trưởng thành hơn, nơi các vị thế chiến lược dài hạn chiếm ưu thế so với các hoạt động đầu cơ ngắn hạn.

Hiểu biết về xu hướng tăng giá và giảm giá là kỹ năng cơ bản đối với bất kỳ người tham gia nào trên thị trường tiền điện tử. Việc xác định đúng xu hướng bằng cách sử dụng các chỉ báo kỹ thuật, phân tích các mô hình đồ thị và theo dõi tâm lý thị trường cho phép các nhà giao dịch đưa ra quyết định hợp lý và xác định hiệu quả các điểm vào và ra khỏi thị trường.