Đã đạt đỉnh Thị trường Bull chưa?

Phân tích dựa trên dữ liệu của chu kỳ Tiền điện tử hiện tại

1 / Mỗi chu kỳ thị trường đều có những mô hình giá độc đáo, nhưng tâm lý nhà đầu tư vẫn không thay đổi:

• Sự hưng phấn thống trị gần đỉnh thị trường
• Nỗi hoảng loạn lan rộng gần đáy thị trường

Xác định các giai đoạn thị trường không phải là về việc phát hiện cảm xúc - mà là về việc diễn giải dữ liệu đứng sau chúng.

2 / Phân tích của tôi dựa vào nhiều nguồn dữ liệu:

• Các chỉ số hành động giá của Bitcoin kể từ năm 2011
• Xu hướng thống trị của Altcoin qua các chu kỳ
• Các chỉ số on-chain (dòng chảy giao dịch, hoạt động ví)
• Các chỉ số thanh khoản toàn cầu

MVRV Z-Score hiện đang ở mức 2.1 - thấp hơn nhiều so với các chỉ số 4+ mà lịch sử đã báo hiệu đỉnh chu kỳ.

3 / Các đỉnh thị trường bò lịch sử chia sẻ các mẫu nhất quán:

• Nỗi sợ bỏ lỡ của giới bán lẻ đạt đến mức cực kỳ không bền vững
• Các altcoin nhỏ hơn đang vượt trội hơn hẳn các tài sản lớn.
• Lượng thanh khoản lớn từ tài chính truyền thống

Trong khi một số chỉ báo trông quen thuộc hôm nay, chúng ta đang thiếu những dấu hiệu chính của một đỉnh cuối.

4 / Quan điểm trái ngược dựa trên dữ liệu kỹ thuật:

Thị trường đang cho thấy các đặc điểm của giai đoạn cuối chu kỳ nhưng không phải là sự kiệt quệ cuối cùng.

Các chỉ báo Giá Terminal cho thấy Bitcoin có thêm tiềm năng tăng giá trước khi đạt các mức định giá cực đoan so với các đỉnh vào năm 2017/2021.

Hầu hết các nhà giao dịch nhầm lẫn sự cạn kiệt tạm thời với sự sụp đổ theo chu kỳ.

5 / Dòng tiền vào sàn cung cấp cái nhìn quan trọng:

Tại các đỉnh thị trường trước đây, những người nắm giữ lớn đã chuyển lượng coin đáng kể đến các sàn giao dịch để bán.

Lưu lượng trao đổi hiện tại vẫn thấp hơn khoảng 30% so với mức cao nhất năm 2021 và 40% so với mức cao tỷ lệ năm 2017.

Điều này cho thấy sự phân phối chưa đạt cường độ tối đa.

6 / Hành vi bán lẻ lịch sử đang cho thấy:

• Năm 2017: Sự nhiệt tình của công chúng đối với Ripple đã đến với các tài xế taxi
• Đỉnh điểm năm 2021: Mạng xã hội ngập tràn quảng bá Dogecoin

Sự tham gia của các nhà bán lẻ hôm nay cho thấy sự nhiệt tình nhưng chưa đạt đến mức độ cuồng nhiệt đặc trưng của các đỉnh thị trường.

7 / Trong thuật ngữ marathon, chu kỳ thị trường này:

• Không phải ở dặm 26 (sụp đổ tại vạch đích)
• Có phải không ở mile 10 (tươi mới và chỉ mới bắt đầu)
• Khoảng mile 20-22 (mệt mỏi nhưng còn khoảng cách đáng kể )

Chỉ báo Giá Kết thúc xác nhận rằng chúng ta đang ở giai đoạn muộn nhưng chưa đến đợt tăng cuối cùng.

8 / Xu hướng thống trị Altcoin cung cấp bối cảnh quan trọng:

Lịch sử cho thấy, các altcoin trải qua sự tăng trưởng ưu thế parabol ngay trước khi đạt đỉnh chu kỳ.

Vốn hóa thị trường altcoin hiện tại đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, nhưng đường cong gia tốc vẫn chưa tương ứng với quỹ đạo thẳng đứng được thấy trong các đỉnh chu kỳ trước.

9 / Điều kiện thanh khoản thị trường vẫn hỗ trợ:

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự tích lũy liên tục của những người nắm giữ lâu dài, với các chỉ số HODL Wave 1+ năm cho thấy chúng ta chưa đạt đến giai đoạn phân phối đỉnh cao.

Chu kỳ thanh khoản cho thấy có tiềm năng mở rộng thị trường bổ sung trước khi bắt đầu thu hẹp.

10 / Hãy thận trọng mặc dù có các chỉ báo tăng giá:

"Không ở vị trí cao nhất" không có nghĩa là "không rủi ro."

Thị trường bò giai đoạn cuối có các đặc điểm:

• Những động thái tăng giá mạnh mẽ
• Sửa chữa mạnh mẽ
• Nhiều đỉnh giả thuyết phục

Quản lý rủi ro quan trọng hơn dự đoán giá—thực hiện kích thước vị thế và xem xét các chiến lược dừng lỗ.

11 / Dữ liệu cho thấy thị trường bò này còn đường dài phía trước:

Các chỉ báo kỹ thuật trên nhiều khung thời gian cho thấy tiềm năng tăng thêm trong những tháng tới.

Các chỉ số on-chain chỉ ra sự tích lũy liên tục của các tổ chức thay vì phân phối.

Giữ vị trí tương ứng—các biến động thị trường quan trọng nhất thường xảy ra trong giai đoạn cuối của các chu kỳ tăng.