Sự phát triển của thị trường cho vay tài sản tiền điện tử từ ICO, IEO, IDO

Trong thế giới tiền điện tử, các phương thức huy động vốn đã tiến hóa từ ICO sang IEO và hiện tại là IDO. Các bên dự án nổi tiếng như Shiba Inu và PEPE ban đầu chỉ có thể tham gia trong IDO. Chúng không thể được tìm thấy trên các sàn giao dịch tập trung hoặc thị trường sơ cấp không chính thức.

Vì vậy, không cần phải tham gia vào cái gọi là "nhóm thị trường sơ cấp". Dù bạn tham gia dự án thông qua người trung gian, nhưng khi thị trường giảm, trong nhiều trường hợp, người trung gian sẽ bỏ trốn và các thành viên trong nhóm cùng nhà đầu tư sẽ chịu thiệt hại.

Đối với những ai quan tâm đến việc đầu tư vào Bên dự án mới, IDO sẽ là một lựa chọn tốt. Lĩnh vực này xứng đáng được nghiên cứu sâu. Nếu tham khảo lời khuyên của các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm, bạn cũng có khả năng trở thành nhà đầu tư ban đầu của những Bên dự án có thể mang lại lợi nhuận trên 100 lần.

IDO có thể tham gia một cách công bằng cho tất cả mọi người. Thách thức duy nhất là khả năng phân biệt các dự án chất lượng.

Sự tiến hóa và đặc điểm của giao dịch phi tập trung

Thời đại trước Uniswap

Trước khi Uniswap ra mắt, trong ngành công nghiệp blockchain đã có nhiều mô hình huy động vốn khác nhau. Mỗi mô hình đã tạo ra sự cuồng nhiệt trên thị trường và tạo ra tài sản, nhưng đồng thời cũng mang theo những rủi ro lớn.

1. ICO時代

ICO (Initial Coin Offering) đã ra đời theo hình thức tương tự như niêm yết cổ phiếu truyền thống (IPO), trong đó "cổ phiếu" được thay thế bằng "token". Ví dụ thành công đầu tiên là Ethereum, khi họ đã thu hút Bitcoin và phân phối Ether để huy động vốn phát triển. Sự xuất hiện của tiêu chuẩn ERC20 đã cho phép bất kỳ ai cũng có thể phát hành token trên Ethereum, dẫn đến cơn sốt ICO vào năm 2017.

Vào thời điểm đó, ICO không nằm trong sự quản lý và đã xuất hiện những trường hợp huy động vốn đáng kinh ngạc như huy động 42 tỷ USD của EOS. Các token mua trên thị trường sơ cấp có thể tăng giá trị gấp nhiều lần trên thị trường thứ cấp, khiến thị trường trở nên nóng bỏng. Nhiều Bên dự án đã thực hiện ICO và một cơn sốt bong bóng đã xảy ra.

2. Thời đại ngắn của IFO

Vào tháng 9 năm 2017, bùng nổ ICO đã sụp đổ do việc thắt chặt quy định. Nhiều altcoin đã mất giá trị, và bản chất của ICO đã trở nên rõ ràng là kiếm tiền. Tuy nhiên, cơn sốt đầu tư trên thị trường không hề giảm sút, và khi hard fork của Bitcoin dẫn đến sự ra đời của BCH, nhiều đồng coin fork khác đã xuất hiện (IFO: Initial Fork Offerings).

3. Thời đại IEO

Để khắc phục các vấn đề của ICO, IEO (Initial Exchange Offerings) do các sàn giao dịch lớn dẫn đầu đã ra đời. Đây là hình thức bán token của các dự án đã được các sàn giao dịch lớn như Gate thẩm định trên nền tảng của họ, đảm bảo tín nhiệm. IEO đã tìm ra một điểm thỏa hiệp nhất định như là sự tồn tại trung gian giữa ICO và IPO truyền thống.

Uniswap và thời đại IDO

1. Sự xuất hiện của IDO

IEO là một thỏa thuận bán tập trung một phần. Việc mở tài khoản trên các sàn giao dịch lớn cần có KYC, và việc mua token cũng không được thực hiện trên blockchain. Sự xuất hiện của Uniswap đã cho phép bất kỳ ai cũng có thể cung cấp tính thanh khoản cho token, và việc huy động vốn không cần sự cho phép lại trở nên khả thi. Đây là IDO (Initial DEX Offerings).

2. Lợi ích và điểm cải thiện của IDO

IDO đã cho phép phát hành và giao dịch token không cần sự cho phép, dễ dàng hỗ trợ huy động vốn cho các dự án nhỏ. Tận dụng tính không thể thay đổi của blockchain, có những lợi ích như sau:

• Niêm yết sớm: Có thể mua được token phổ biến trong thời gian sớm.
• Giao dịch không giới hạn: Có thể mua bán bất cứ lúc nào miễn là có tính thanh khoản.
• Nguồn tài trợ có tính minh bạch cao: Nhờ vào quy tắc thống nhất của Uniswap, độ tin cậy của Bên dự án được nâng cao.
• Khóa cam kết: Đảm bảo tính thanh khoản vĩnh viễn bằng cách gửi chứng nhận cung cấp thanh khoản (LP token) đến địa chỉ hố đen.
• Thực hiện những cam kết phức tạp: Sử dụng các nền tảng như UniCrypto, có thể thiết lập các điều kiện huy động vốn phức tạp hơn.

3. Nhược điểm của IDO

Rủi ro về sự xuất hiện tràn lan của các dự án chất lượng thấp, một vấn đề trong thời đại ICO, vẫn còn tồn tại. Ngoài ra, cũng có những hạn chế như sau:

• Chi phí giao dịch cao: Phí cao hơn Sàn giao dịch tập trung và mức trượt giá cũng lớn hơn.
• Thao túng giá: Bên dự án có thể nắm giữ một số lượng lớn token và thao túng giá.

Cảnh báo rủi ro

Uniswap tận dụng tính minh bạch của blockchain, nhưng không thể ngăn chặn hoàn toàn gian lận. Có nhiều thủ đoạn lừa đảo khác nhau, như địa chỉ hợp đồng token giả mạo hoặc token gặp vấn đề khi bán. Việc đầu tư vào Bên dự án mới cần được chú ý đầy đủ.