Hiểu biết về cơ chế bán khống trên thị trường

Cơn co hẹp (Short Squeeze) là một hiện tượng tăng trưởng giá trị tài sản một cách đột ngột và nhanh chóng, do việc đóng cửa hàng loạt các vị thế bán khống. Hiện tượng này thường dẫn đến sự chuyển động bùng nổ của thị trường, buộc các nhà giao dịch đã mở vị thế bán khống phải mua tài sản với giá ngày càng tăng.

Các bước hình thành sự nén ngắn

Quá trình rút ngắn thường phát triển qua một vài giai đoạn:

Tích lũy các vị thế ngắn

Khi các nhà đầu tư trên thị trường dự đoán sự giảm giá, họ tích cực mở các vị thế bán khống, vay tài sản từ nhà môi giới để bán trên thị trường.

Sự tăng lên giá cả bất ngờ

Trong trường hợp giá tăng đột ngột, do ví dụ như tin tức quan trọng, các giao dịch lớn hoặc thao túng thị trường, các nhà giao dịch có vị thế bán sẽ gặp lỗ.

Đóng vị thế bắt buộc

Khi giá tiếp tục tăng lên, các nhà môi giới có thể yêu cầu các nhà giao dịch đóng các vị thế bán, điều này có nghĩa là cần phải mua lại tài sản với giá hiện tại, cao hơn. Điều này càng làm tăng thêm nhu cầu và đẩy giá lên.

Phản ứng dây chuyền trên thị trường

Càng nhiều vị thế ngắn bị thanh lý, giá của tài sản càng tăng mạnh. Hiệu ứng tuyết lăn bắt đầu xuất hiện, điều này có thể dẫn đến sự tăng lên theo cấp số nhân của giá trị.

Các trường hợp nổi tiếng về việc rút ngắn

Tình huống với cổ phiếu GameStop (GME) vào năm 2021 đã trở thành một trong những ví dụ nổi bật nhất về việc bán khống. Nhờ vào việc mua sắm ồ ạt của các nhà đầu tư bán lẻ, giá cổ phiếu GME đã tăng lên từ $20 đến $483 chỉ trong vài ngày.

Thị trường tiền điện tử cũng thường xuyên phải đối mặt với việc thu hẹp ngắn hạn, đặc biệt là trong các khoảng thời gian có sự biến động cao. Điều này áp dụng cho cả bitcoin và altcoin.

Chiến lược sử dụng việc giảm ngắn trong giao dịch

Để sử dụng hiệu quả các tình huống bán khống trong giao dịch, khuyến nghị:

• Kiểm soát khối lượng các vị thế ngắn mở — mức cao có thể báo hiệu sự co hẹp tiềm năng.

• Phân tích dữ liệu về thanh lý - sự tăng lên đột ngột của các vụ thanh lý trên thị trường hợp đồng tương lai có thể gây ra phản ứng dây chuyền.

• Theo dõi khối lượng giao dịch - sự gia tăng đột ngột về khối lượng khi có xu hướng tăng có thể là dấu hiệu đầu tiên của sự co lại bắt đầu.

Quan trọng để nhớ rằng thông tin này chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là khuyến nghị tài chính. Giao dịch luôn đi kèm với rủi ro, và mỗi người tham gia thị trường phải đưa ra quyết định dựa trên phân tích riêng của mình và mức độ rủi ro.