Chu kỳ Benner: Một phương pháp trăm năm để dự đoán biến động của thị trường

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách mà Chu kỳ Benner đã được sử dụng để dự đoán các xu hướng thị trường trong hơn một thế kỷ. Hy vọng bạn sẽ thích đọc thông tin này...

Độ chính xác của Chu kỳ Benner trong việc dự đoán xu hướng kinh tế trong hơn 150 năm

Samuel Benner, một nông dân vào đầu thế kỷ XIX, đã bị cuốn hút bởi cách thức hoạt động của các chu kỳ kinh tế. Sự tò mò của ông đã dẫn đến việc xuất bản "Xu hướng và giai đoạn của các doanh nghiệp" vào năm 1875, trong đó ông đã chi tiết hóa phương pháp của mình để dự đoán hướng đi tương lai của nền kinh tế và giá cả hàng hóa. Benner đã xác định các mẫu chu kỳ trong các chuyển động của thị trường, phân loại chúng thành các năm khủng hoảng, năm thịnh vượng và năm khó khăn. Ví dụ, các năm khủng hoảng được đặc trưng bởi hoạt động kinh tế giảm, sự sụt giảm giá tài sản và sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp. Mô hình của Benner đã dự đoán với độ chính xác đáng kinh ngạc các sự kiện kinh tế quan trọng như cuộc Đại Suy Thoái năm 1929, bong bóng công ty dot-com vào những năm 2000 và khủng hoảng COVID-19 vào năm 2020.

Hãy đi sâu vào ba giai đoạn mà Samuel Benner đã xác định trong chu kỳ của ông:

Năm tháng hoảng loạn: Những giai đoạn này được đặc trưng bởi sự biến động cực độ trong giá cổ phiếu do sự dao động của thị trường. Các nhà đầu tư có xu hướng hành động một cách phi lý, mua hoặc bán cổ phiếu dựa trên cảm xúc ngắn hạn, điều này có thể gây ra những biến động mạnh trong giá cả. Việc đưa ra quyết định trong những thời điểm này thường mang tính chất bốc đồng do sự không ổn định của điều kiện thị trường.

Trong những thời điểm bất ổn này, giá trị của một cổ phiếu có thể sụp đổ xuống mức đáng ngạc nhiên thấp hoặc, ngược lại, tăng vọt một cách bất ngờ. Do đó, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải hành động với sự thận trọng cực kỳ. Những quyết định đúng đắn có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể, trong khi những sai lầm có thể dẫn đến tổn thất đáng kể.

Năm thịnh vượng: Đây là những khoảng thời gian được đặc trưng bởi giá cả cao và đại diện cho những cơ hội tốt nhất để bán. Trong những thời điểm này, các nhà đầu tư có khả năng thanh lý cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác với giá tối ưu. Benner mô tả những năm này là "thịnh vượng" và coi chúng đầy cơ hội cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là những khoảng thời gian này chỉ là tạm thời và cuối cùng sẽ nhường chỗ cho các giai đoạn khác của chu kỳ.

Năm khó khăn: Trong những thời kỳ này, Benner khuyên nên mua cổ phiếu, hàng hóa và tài sản, giữ chúng cho đến khi đến năm thịnh vượng hoặc phát đạt, thời điểm mà chúng nên được bán.

Một chiến lược đã chịu thử thách của thời gian

Trong bức ảnh được đề cập, Benner đã viết: "Một điều là chắc chắn". Chiến lược đầu tư của ông đã chứng minh sự thành công gần như không thể sai trong hơn một thế kỷ. Đối với Benner, một nông dân thịnh vượng ở Ohio, cuộc khủng hoảng tài chính năm 1873 là thảm khốc và đã đưa ông đến bờ vực phá sản. Trong cuộc tìm kiếm để hiểu những động lực kinh tế này, Benner đã phát hiện ra khái niệm chu kỳ thị trường.

Là một nông dân, Samuel hiểu cách mà các mùa vụ ảnh hưởng đến sản xuất, từ đó tác động đến cung và cầu, phản ánh qua giá cả. Benner đã đi sâu vào những chu kỳ này và phát hiện ra một mẫu 11 năm trong giá ngô và thịt heo, với các đỉnh điểm mỗi 5/6 năm. Điều này trùng khớp với chu kỳ mặt trời 11 năm. Benner đã lý thuyết rằng chu kỳ mặt trời này ảnh hưởng đến năng suất nông nghiệp, điều này lại tác động đến thu nhập, cung/cầu và giá cả.

Mô hình Benner cũng bao gồm một chu kỳ 27 năm trong giá sắt. Trong chu kỳ này, các đáy xảy ra mỗi 11, 9 và 7 năm, trong khi các đỉnh xuất hiện mỗi 8, 9 và 10 năm.

Nghiên cứu lịch sử thị trường giúp chúng ta hiểu cách mà những chu kỳ này đã ảnh hưởng đến giá cả trong quá khứ và cách mà chúng tiếp tục ảnh hưởng đến hiện tại. Theo phân tích này, chúng ta hiện đang ở trong một giai đoạn khó khăn, nơi mà giá của các tài sản đang giảm, điều này gợi ý rằng đây có thể là một thời điểm thuận lợi để mua sắm tài sản.