📈 Lợi nhuận và thua lỗ trong giao dịch tiền điện tử là gì?

Trong thế giới tiền điện tử, những người mới thường gặp phải nhiều thuật ngữ đặc thù. Trong số đó, khái niệm "long" và "short" chiếm một vị trí đặc biệt, được sử dụng rộng rãi trong bối cảnh giao dịch. Hãy cùng tìm hiểu xem chúng có nghĩa là gì, cách hoạt động ra sao và tại sao chúng lại quan trọng đối với các nhà giao dịch.

Nguồn gốc của các thuật ngữ "long" và "short"

Mặc dù rất khó để xác định nguồn gốc chính xác của những thuật ngữ này trong thương mại, một trong những đề cập sớm nhất được ghi lại trong ấn phẩm The Merchant's Magazine, và Commercial Review vào nửa đầu năm 1852.

Có một giả thuyết rằng việc sử dụng những từ này trong giao dịch liên quan đến ý nghĩa đen của chúng. "Long" ( tiếng Anh. long - dài ) thường được liên kết với vị thế được mở ra trong mong đợi sự tăng trưởng của tài sản, vì giá cả thường tăng dần. "Short" ( tiếng Anh. short - ngắn ) lại liên quan đến các giao dịch nhằm thu lợi từ sự giảm giá, điều này thường xảy ra nhanh hơn.

Bản chất của "long" và "short" trong giao dịch

"Long" và "short" là các loại vị thế mà trader mở ra với mục đích kiếm lợi nhuận từ sự tăng trưởng dự kiến (long) hoặc giảm (short) giá trị của tài sản.

Vị thế mua vào dự kiến sẽ mua tài sản ở mức giá hiện tại với ý định bán nó với giá cao hơn trong tương lai. Ví dụ, nếu một nhà giao dịch dự đoán giá của token sẽ tăng từ $100 đến $150, họ có thể mua nó ngay bây giờ và bán sau khi đạt được mức giá mục tiêu. Lợi nhuận trong trường hợp này sẽ là chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Vị thế giảm được mở ra khi dự đoán giá trị của tài sản sẽ giảm. Trader vay tài sản từ sàn giao dịch, bán nó theo giá hiện tại, sau đó, khi giá giảm, mua lại cùng một số lượng với giá thấp hơn và trả lại cho sàn giao dịch.

Ví dụ, nếu một trader dự đoán giá bitcoin sẽ giảm từ $61 000 xuống $59 000, anh ta có thể vay một bitcoin từ sàn giao dịch và ngay lập tức bán đi. Sau khi giá giảm, anh ta mua một bitcoin với giá $59 000 và trả lại cho sàn giao dịch. Khoản chênh lệch $2000 ( trừ đi phí vay ) trở thành lợi nhuận của trader.

Mặc dù cơ chế của các giao dịch này có thể có vẻ phức tạp, nhưng trên thực tế, mọi thứ đều diễn ra tự động trong các hệ thống giao dịch của Gate. Trader chỉ cần nhấn các nút tương ứng trên giao diện nền tảng để mở và đóng các vị thế.

«Bò» và «Gấu» trên thị trường tiền điện tử

Các thuật ngữ "bò" và "gấu" được sử dụng rộng rãi trong thế giới giao dịch để chỉ các loại người tham gia thị trường chính dựa trên kỳ vọng của họ.

"Bò" là những nhà giao dịch kỳ vọng vào sự tăng trưởng của thị trường hoặc một tài sản nhất định. Họ mở các vị thế dài, góp phần vào việc tăng cầu và giá trị của các tài sản. Tên gọi liên quan đến hình ảnh của một con bò nâng giá lên cao bằng sừng của nó.

"Gấu" - những người tham gia thị trường dự đoán sự giảm giá của các tài sản. Họ mở các vị thế bán, bán các tài sản và gây áp lực lên giá trị của chúng. Thuật ngữ này liên quan đến con gấu, con vật đè nén giá cả bằng những bàn chân của nó, khiến chúng giảm xuống.

Dựa trên những khái niệm này, trong ngành công nghiệp tiền điện tử đã hình thành các khái niệm "thị trường bò" và "thị trường gấu". Thị trường bò được đặc trưng bởi sự tăng trưởng chung của giá cả, trong khi thị trường gấu là sự giảm giá.

Hedging rủi ro trong giao dịch tiền điện tử

Hedging là một phương pháp quản lý rủi ro trong giao dịch và đầu tư. Chiến lược này gắn liền với các khái niệm "long" và "short", vì nó đề xuất việc sử dụng các vị thế đối lập để giảm thiểu tổn thất khi có sự thay đổi đột ngột trong xu hướng.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch mua bitcoin với hy vọng giá sẽ tăng, nhưng cũng nhận thức được khả năng giảm giá do một số sự kiện nhất định, họ có thể sử dụng chiến lược phòng ngừa để giảm thiểu tổn thất tiềm tàng.

Có nhiều công cụ hedging khác nhau, chẳng hạn như mua cryptocurrency có tương quan ngược hoặc kết hợp tài sản giao ngay và quyền chọn bán. Tuy nhiên, cách phổ biến và đơn giản nhất là mở các vị thế đối lập.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch dự đoán giá bitcoin sẽ tăng, họ có thể mở một vị thế mua (long position) cho hai bitcoin để thu lợi nhuận. Đồng thời, họ mở một vị thế bán (short position) cho một bitcoin để giảm thiểu tổn thất trong trường hợp dự đoán sai.

Giả sử giá bitcoin đã tăng từ $30 000 lên $40 000. Tổng thu nhập được tính theo công thức:

doanh thu = (kích thước vị thế dài - kích thước vị thế ngắn) * chênh lệch giá

Trong trường hợp này: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Nếu giá đã giảm từ $30 000 xuống $25 000, kết quả sẽ như sau:

(2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000.

Như vậy, việc hedging đã giúp giảm thiểu các tổn thất tiềm năng xuống một nửa - từ $10 000 đến $5 000. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng điều này cũng đã giảm lợi nhuận tiềm năng từ việc tăng giá xuống một nửa.

Các nhà giao dịch mới đôi khi tin rằng việc mở hai vị thế đối lập bằng nhau có thể hoàn toàn loại bỏ rủi ro. Tuy nhiên, trong thực tế, chiến lược như vậy dẫn đến việc lợi nhuận từ một giao dịch bị triệt tiêu hoàn toàn bởi khoản lỗ từ giao dịch khác. Khi tính đến các khoản phí và chi phí hoạt động khác, chiến lược này trở thành thua lỗ.

Giao dịch hợp đồng tương lai trong bối cảnh "long" và "short"

Hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh cho phép kiếm tiền từ sự biến động giá của tài sản mà không cần sở hữu nó. Chính các hợp đồng tương lai cho phép mở các vị thế ngắn và dài, thu lợi từ sự giảm giá, điều mà không thể thực hiện trên thị trường giao ngay.

Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng giao sau là phổ biến nhất:

• Hợp đồng vĩnh viễn không có ngày đáo hạn, cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế bao lâu tùy thích và đóng chúng bất kỳ lúc nào.
• Hợp đồng giao dịch ( hoặc hợp đồng không có hàng hóa ) có nghĩa là sau khi giao dịch hoàn tất, nhà giao dịch không nhận được chính tài sản, mà là khoản chênh lệch giữa giá trị của nó tại thời điểm mở và đóng vị thế bằng một loại tiền tệ nhất định.

Để mở các vị thế dài, sử dụng hợp đồng tương lai mua (bay-futures), còn để mở các vị thế ngắn, sử dụng hợp đồng tương lai bán (sell-futures). Hợp đồng đầu tiên giả định việc mua tài sản trong tương lai với giá được thiết lập khi mở vị thế, trong khi hợp đồng thứ hai giả định việc bán tài sản với các điều kiện tương tự.

Cần lưu ý rằng trên hầu hết các nền tảng giao dịch, bao gồm cả Gate, các nhà giao dịch định kỳ phải trả phí tài trợ để duy trì vị thế - đây là sự chênh lệch giữa giá trị của tài sản trên thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai.

Thanh lý vị thế và cách để tránh điều đó

Thanh lý là việc đóng vị thế của trader một cách cưỡng bức, xảy ra khi giao dịch sử dụng vốn vay. Thông thường, điều này xảy ra khi có sự thay đổi đột ngột về giá trị của tài sản, khi số tiền ký quỹ (margin) không đủ để đảm bảo vị thế.

Trong những tình huống như vậy, Gate sẽ gửi trước cho trader một cuộc gọi ký quỹ - thông báo về sự cần thiết phải nộp thêm tiền để duy trì vị trí. Nếu không làm như vậy, vị trí sẽ tự động bị đóng khi đạt đến một mức giá nhất định.

Để tránh bị thanh lý, cần phát triển kỹ năng quản lý rủi ro và biết cách quản lý hiệu quả nhiều vị thế mở.

Ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng "short" và "long"

Khi sử dụng "short" và "long" trong chiến lược giao dịch, cần lưu ý:

• Các vị thế dài dễ hiểu hơn, vì chúng về cơ bản hoạt động tương tự như việc mua tài sản trên thị trường giao ngay.
• Các vị thế ngắn có logic phức tạp hơn và thường ngược với trực giác, và sự giảm giá thường xảy ra nhanh hơn và ít dự đoán hơn so với sự tăng giá.

Các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy để tăng cường lợi nhuận tiềm năng. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhớ rằng việc sử dụng vốn vay không chỉ có thể mang lại thu nhập cao hơn mà còn đi kèm với những rủi ro bổ sung và cần phải liên tục theo dõi mức ký quỹ.

Kết luận

Tùy thuộc vào dự đoán chuyển động giá, các nhà giao dịch có thể sử dụng các vị thế ngắn (short) và dài (long) để kiếm lợi nhuận từ sự giảm hoặc tăng của báo giá. Dựa trên các vị thế nắm giữ, người tham gia thị trường được phân loại thành "bò", những người kỳ vọng vào sự tăng trưởng, hoặc "gấu", những người đặt cược vào sự sụt giảm.

Để mở "long" và "short", thường sử dụng hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác. Những công cụ này cho phép kiếm tiền từ sự thay đổi giá của tài sản mà không cần phải sở hữu nó, đồng thời mở ra cơ hội kiếm thêm thông qua việc sử dụng đòn bẩy. Tuy nhiên, cần nhớ rằng việc sử dụng chúng không chỉ làm tăng thu nhập tiềm năng mà còn cả rủi ro.