📈 Khái niệm «long» và «short» trong giao dịch tiền điện tử là gì?

Khi bước vào thế giới tiền điện tử, người dùng gặp phải nhiều thuật ngữ chuyên biệt liên quan đến các khía cạnh khác nhau của ngành công nghiệp này. Trong số đó, các khái niệm "long" và "short" thường gặp, được sử dụng rộng rãi trong bối cảnh giao dịch. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích ý nghĩa của những thuật ngữ này, giải thích cơ chế của các giao dịch tương ứng và lợi ích của chúng đối với các nhà giao dịch.

Nguồn gốc của các thuật ngữ "shor t" và "long"

Nguồn gốc chính xác của các từ "short" và "long" trong giao dịch ngày nay không thể xác định được. Tuy nhiên, một trong những đề cập công khai đầu tiên về các thuật ngữ này được ghi nhận trong tạp chí The Merchant's Magazine, và Commercial Review vào tháng 1-6 năm 1852.

Về việc sử dụng những từ này trong giao dịch, một trong những phiên bản liên kết chúng với ý nghĩa ban đầu. Cụ thể, giao dịch trong mong đợi sự tăng trưởng của tài sản thường được gọi là "long" (tiếng Anh. long — dài), vì giá cả thường tăng dần theo thời gian, và vị trí này được mở trong một khoảng thời gian dài. Ngược lại, giao dịch nhằm mục đích thu lợi từ sự giảm giá được gọi là "short" (tiếng Anh. short — ngắn), vì để thực hiện nó cần ít thời gian hơn nhiều.

Bản chất của «short» và «long» trong giao dịch

«Long» và «Short» là các loại vị trí mà nhà giao dịch mở ra với mục đích kiếm lợi từ việc tăng (long) hoặc giảm (short) giá trị tài sản trong tương lai.

Vị thế tăng giá có nghĩa là mua một tài sản theo giá hiện tại và sau đó bán ra sau khi giá tăng. Ví dụ, nếu một trader tin rằng token hiện đang có giá $100 sẽ sớm tăng lên $150, thì chỉ cần mua nó và chờ đến mức giá mục tiêu. Lợi nhuận trong trường hợp này là sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Vị trí bán khống được mở ra khi có giả định rằng một tài sản nào đó đang bị định giá quá cao và trong tương lai sẽ rẻ hơn. Để kiếm tiền từ điều này, nhà giao dịch vay công cụ này từ sàn giao dịch và ngay lập tức bán nó với giá hiện tại. Sau đó, anh ta chờ giá giảm và mua lại cùng một số lượng tài sản, nhưng với giá thấp hơn và trả lại cho sàn giao dịch.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch tin rằng giá bitcoin sẽ giảm từ $61 000 xuống $59 000, anh ta có thể vay một bitcoin từ sàn giao dịch và ngay lập tức bán với giá hiện tại. Khi giá giảm, anh ta mua lại một bitcoin đó, nhưng với giá $59 000 và trả lại cho sàn giao dịch. Số tiền còn lại $2000 ( trừ đi phí vay ) sẽ là lợi nhuận của nhà giao dịch.

Mặc dù cơ chế giao dịch có thể có vẻ khá phức tạp, nhưng trên thực tế, tất cả đều diễn ra tự động trên các nền tảng giao dịch và được thực hiện ngay lập tức. Đối với người dùng, việc mở và đóng vị thế được thực hiện bằng cách nhấn đơn giản vào các nút tương ứng trong giao diện giao dịch.

«Bò» và «gấu» trên thị trường tiền điện tử

Các thuật ngữ «bull» và «bear» được sử dụng rộng rãi cả trong giao dịch và ngoài giao dịch và thường được sử dụng để chỉ các loại người tham gia thị trường chính dựa trên vị trí của họ.

«Bò» là những nhà giao dịch kỳ vọng vào sự tăng trưởng của thị trường hoặc một tài sản cụ thể và mở các vị thế dài, tức là mua vào. Như vậy, họ góp phần tăng cường nhu cầu và giá trị của tài sản. Thuật ngữ này xuất phát từ hình ảnh rằng con bò phải "đẩy" giá lên bằng sừng của nó.

«Gấu» là những người tham gia thị trường đang kỳ vọng giá sẽ giảm và mở các vị thế bán, bán tài sản và do đó gây áp lực lên giá trị của chúng. Cũng như với «bò», tên gọi này xuất phát từ hình ảnh rằng «gấu» dùng móng vuốt của mình đè lên giá, khiến chúng giảm.

Dựa trên những ký hiệu này, các khái niệm về thị trường bò và thị trường gấu đã hình thành trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Thị trường bò được đặc trưng bởi sự tăng trưởng chung của giá cả, trong khi thị trường gấu là sự giảm giá.

Đầu tư phòng ngừa trong giao dịch tiền điện tử

Hedging là phương pháp quản lý rủi ro trong giao dịch và đầu tư. Chiến lược này cũng liên quan đến "long" và "short", vì nó bao gồm việc sử dụng các vị thế đối lập để giảm thiểu tổn thất trong trường hợp giá thay đổi bất ngờ.

Ví dụ, một nhà giao dịch mua một bitcoin với hy vọng giá sẽ tăng, nhưng cũng chấp nhận khả năng giá sẽ giảm khi một sự kiện nhất định xảy ra. Anh ta không chắc chắn sự kiện này sẽ xảy ra hay không, nhưng có thể sử dụng hedging để giảm thiểu tổn thất trong trường hợp kịch bản bất lợi.

Tùy thuộc vào thị trường và chiến lược giao dịch, có thể sử dụng các công cụ khác nhau để phòng ngừa, chẳng hạn như mua tiền điện tử có tương quan ngược hoặc nắm giữ tài sản giao ngay và quyền chọn bán. Tuy nhiên, cách phòng ngừa phổ biến và đơn giản nhất được coi là mở các vị thế đối lập.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch dự đoán giá bitcoin sẽ tăng, thì để kiếm lời, họ mở một vị thế long cho hai bitcoin. Đồng thời, họ cũng mở một vị thế short cho một bitcoin để giảm thiểu tổn thất nếu dự đoán của họ không chính xác.

Quan trọng là phải hiểu rằng việc hedging cho phép giảm rủi ro trong các kịch bản không thuận lợi, nhưng đồng thời cũng giảm thu nhập tiềm năng từ việc tăng giá. Những người mới bắt đầu không có kinh nghiệm giao dịch có thể nghĩ rằng việc mở hai vị thế đối lập có kích thước giống nhau hoàn toàn bảo vệ khỏi rủi ro. Tuy nhiên, trên thực tế, chiến lược như vậy sẽ dẫn đến việc lợi nhuận từ một giao dịch sẽ bị triệt tiêu hoàn toàn bởi thua lỗ từ giao dịch khác, và việc phải chi trả phí hoa hồng và các chi phí hoạt động khác sẽ làm cho nó trở nên thua lỗ.

Giao dịch hợp đồng tương lai trong thế giới tiền điện tử

Hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh cho phép kiếm tiền từ sự thay đổi giá của tài sản mà không cần sở hữu nó. Chỉ có hợp đồng tương lai mới cho phép mở các vị thế ngắn và dài, thu lợi từ việc giảm giá trị, điều này là không thể trên thị trường giao ngay.

Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng thanh toán là phổ biến nhất. Tính vĩnh viễn có nghĩa là không có ngày thực hiện hợp đồng, cho phép các nhà giao dịch giữ vị trí lâu bao nhiêu tùy thích và đóng nó vào bất kỳ lúc nào. Hợp đồng thanh toán ( hoặc không có hàng hóa ) có nghĩa là sau khi hoàn tất giao dịch, nhà giao dịch nhận được không phải chính tài sản mà là sự chênh lệch giữa giá trị của nó tại thời điểm mở và đóng vị trí bằng một loại tiền tệ nhất định.

Để mở các vị thế dài, sử dụng hợp đồng tương lai mua, còn để mở các vị thế ngắn, sử dụng hợp đồng tương lai bán. Hợp đồng đầu tiên có nghĩa là mua tài sản trong tương lai với giá đã được xác định vào thời điểm mở, còn hợp đồng thứ hai có nghĩa là bán tài sản với các điều kiện tương tự.

Cần lưu ý rằng để duy trì vị thế trên hầu hết các nền tảng giao dịch, các nhà giao dịch thường xuyên trả phí tài trợ — chênh lệch giữa giá trị của tài sản trên thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai.

Thanh lý vị trí và các phương pháp ngăn chặn

Thanh lý là việc đóng vị trí của nhà giao dịch một cách cưỡng chế, xảy ra khi giao dịch với vốn vay. Thông thường, nó xảy ra khi có sự thay đổi đột ngột về giá trị của tài sản, khi ký quỹ (kích thước ký quỹ) không đủ để đảm bảo vị trí.

Trong những tình huống như vậy, nền tảng giao dịch sẽ gửi cho nhà giao dịch một cái gọi là margin call - thông báo về việc cần phải nạp thêm tiền để duy trì vị thế. Nếu không làm điều này, khi đạt đến một mức giá nhất định, giao dịch sẽ tự động bị đóng.

Để tránh bị thanh lý, cần phát triển kỹ năng quản lý rủi ro và biết cách quản lý hiệu quả nhiều vị thế mở.

Lợi ích và nhược điểm của việc sử dụng «short» và «long»

Khi sử dụng "short" và "long" trong chiến lược giao dịch cần lưu ý:

• Các vị thế dài dễ hiểu hơn, vì bản chất chúng hoạt động giống như việc mua tài sản trên thị trường giao ngay.
• Các vị thế ngắn có logic thực hiện phức tạp hơn và thường đi ngược lại với trực giác, trong khi giá giảm thường xảy ra nhanh hơn và ít dự đoán hơn so với giá tăng.

Ngoài ra, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận tiềm năng. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhớ rằng việc sử dụng vốn vay không chỉ có thể mang lại thu nhập cao hơn mà còn liên quan đến những rủi ro bổ sung và cần phải theo dõi liên tục mức ký quỹ (margins).

Kết luận

Tùy thuộc vào dự đoán về chuyển động giá, các nhà giao dịch có thể sử dụng các vị thế ngắn (short) và dài (long) để kiếm lợi nhuận từ việc tăng hoặc giảm giá cả. Dựa trên vị thế giữ của các thành viên trên thị trường, họ được phân loại là "bò", mong đợi sự tăng trưởng, hoặc "gấu", đặt cược vào sự giảm giá.

Để mở «long» hoặc «short» thường sử dụng hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác. Những công cụ này cho phép kiếm tiền từ việc đầu cơ về giá của tài sản mà không cần phải sở hữu nó, đồng thời mở ra cơ hội kiếm thêm thông qua việc sử dụng vốn vay (đòn bẩy ). Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhớ rằng việc sử dụng chúng không chỉ làm tăng thu nhập tiềm năng mà còn cả rủi ro.