Phân tích dữ liệu On-Chain tiết lộ điều gì về hoạt động của Cá voi tiền điện tử trong năm 2025?

Khối lượng giao dịch HYPE tăng vọt: Tăng 237% sau thông báo airdrop

Cảnh quan giao dịch cho HYPE đã biến đổi mạnh mẽ vào năm 2025 sau thông báo airdrop chiến lược, dẫn đến sự gia tăng chưa từng có 237% trong khối lượng giao dịch. Sự tăng trưởng đáng chú ý này được thúc đẩy bởi các nền tảng vững chắc của Hyperliquid và nhu cầu thị trường ngày càng tăng. Hoạt động giao dịch hàng ngày của nền tảng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới vượt quá $10 tỷ, thiết lập nó như một lực lượng thống trị trong không gian trao đổi phi tập trung.

Dữ liệu hiệu suất thị trường tiết lộ các chỉ số hấp dẫn đằng sau sự tăng trưởng này:

| Đơn vị | Giá trị | Tác động | |--------|-------|--------| | Phí giao dịch hàng ngày | 5.6 triệu USD | Chứng tỏ khả năng sinh lợi mạnh mẽ | | Tổng Giá Trị Khóa | $3.5 billion | Chỉ ra sự tự tin đáng kể của người dùng | | Khối lượng hàng tháng (Tháng 7 năm 2025) | $330 tỷ | Trình bày hoạt động giao dịch lớn | | Tăng trưởng vốn hóa thị trường | 1.500%+ kể từ khi ra mắt | Phản ánh sự quan tâm đặc biệt của nhà đầu tư |

Quỹ Hỗ trợ của nền tảng, quỹ này hệ thống mua lại 97% phí giao dịch bằng token HYPE, đã tích lũy được 28,5 triệu token trị giá khoảng 1,3 tỷ đô la. Cơ chế này tạo ra áp lực mua liên tục trên thị trường, hỗ trợ thêm cho sự ổn định giá cả và tiềm năng tăng trưởng. Các nhà phân tích theo dõi những phát triển này dự đoán động lực tiếp tục cho HYPE, đặc biệt khi sự quan tâm của các tổ chức ngày càng tăng và sự mở rộng hệ sinh thái tiếp tục. [Gate] người dùng đã thể hiện sự nhiệt tình đặc biệt với token này, đóng góp đáng kể vào khối lượng giao dịch đang gia tăng của nó trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử.

Hoạt động của cá voi gia tăng: $2.4 tỷ BTC-()[ETH] hoán đổi trên Hyperliquid

Hoạt động blockchain gần đây đã tiết lộ một sự chuyển mình chiến lược lớn trong thị trường tiền điện tử khi một cá voi Bitcoin quan trọng thực hiện một giao dịch hoán đổi ETH trị giá $2.4 tỷ ()[BTC] trên Hyperliquid. Sự chuyển động kịch tính này báo hiệu sự tự tin cao độ của nhà đầu tư vào nền tảng và phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức trong việc đa dạng hóa sự tiếp xúc với DeFi.

Chi tiết giao dịch vẽ nên một bức tranh hấp dẫn về hành vi của cá voi:

| Loại giao dịch | Số tiền | Giá trị | Nền tảng | |------------------|--------|-------|----------| | BTC-ETH Hoán đổi | 4,000 BTC cho 96,859 ETH | $2.4 tỷ | Hyperliquid | | Bán theo dõi | 1,176 BTC | (triệu | Hyperliquid | | Tổng tiếp xúc ETH | - | $3.8 tỷ | - |

Chỉ vài tuần sau giao dịch phá kỷ lục này, cùng một cá voi đã gửi thêm 1.176 BTC ) trị giá khoảng $136 triệu ( vào Hyperliquid, báo hiệu áp lực bán trở lại trên thị trường. Hoạt động liên tiếp này thể hiện việc tái cân bằng danh mục đầu tư chiến lược của những nhà đầu tư tinh vi, những người đang tính toán cẩn thận các động thái trên thị trường.

Hoạt động cá voi gia tăng trên Hyperliquid cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng vào tính thanh khoản và khả năng giao dịch của nền tảng. Các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng những chuyển động lớn của cá voi thường diễn ra trước những thay đổi lớn hơn trên thị trường, khi các nhà đầu tư tổ chức thường định vị mình trước những động thái thị trường được dự đoán.

Nghịch lý định giá thị trường: HYPE bị đánh giá thấp mặc dù vượt trội hơn các sàn giao dịch tập trung

Mặc dù Hyperliquid có hiệu suất đáng chú ý trong bối cảnh sàn giao dịch phi tập trung, nhưng một nghịch lý định giá nổi bật tồn tại khi so sánh HYPE với các token sàn giao dịch tập trung truyền thống. Trong năm 2024-2025, Hyperliquid đã xử lý một khối lượng giao dịch hàng tháng đáng kinh ngạc là $136 tỷ, chiếm 73% thị phần thị trường hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung—những con số vượt qua nhiều sàn giao dịch tập trung đã thành lập.

| Chỉ số | Hyperliquid )HYPE$330 | Top CEXs | |--------|-------------------|----------| | Khối lượng hàng tháng | (tỷ | Thả khối lượng cá nhân thấp | | Thị phần )DEX Perps$330 | 73% | N/A | | Tăng trưởng TVL | +70.8% | Đa dạng | | Sử dụng Doanh thu Phí | 97% cho việc mua lại HYPE | Tỷ lệ phần trăm thấp hơn |

Số tiền ( triệu HYPE mà nền tảng đã mua lại trong sáu tháng cho thấy khả năng tạo ra doanh thu đáng kể, tuy nhiên token vẫn duy trì định giá pha loãng hoàn toàn khoảng ) tỷ. Định giá này có vẻ thận trọng khi được đặt trong bối cảnh các chỉ số hoạt động của nền tảng và vị trí thống trị của nó. Trong khi định giá token CEX đã chứng kiến sự tăng giá đáng kể—với một số token tăng hơn 200% trong năm 2025—định giá của HYPE vẫn tương đối khiêm tốn mặc dù có các đường tăng trưởng vượt trội và vị thế cạnh tranh mạnh mẽ trong lĩnh vực DEX đang mở rộng nhanh chóng. Sự khác biệt này cho thấy các nhà đầu tư vẫn chưa hoàn toàn nhận ra những lợi thế cạnh tranh và sự thống trị của Hyperliquid trong các mô hình định giá của họ.

Các chỉ số trên chuỗi cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng: sức chứa 100.000 lệnh mỗi giây

Các chỉ số trên chuỗi của Hyperliquid cho thấy khả năng công nghệ nổi bật và sự chấp nhận thị trường đang gia tăng. Hạ tầng blockchain Layer 1 tùy chỉnh của nền tảng hỗ trợ xử lý giao dịch lên đến 100.000 đơn hàng mỗi giây với độ trễ khối dưới một giây, cho phép khả năng giao dịch tần suất cao cạnh tranh với các hệ thống tài chính truyền thống. Khả năng kỹ thuật này đã chuyển thành các chỉ số hiệu suất thị trường đáng kể.

Dữ liệu gần đây nổi bật vị trí thị trường ngày càng tăng của Hyperliquid:

| Đơn vị | Hiệu suất | |--------|-------------| | Khối Lượng Giao Dịch Hàng Ngày | $910 tỷ | | Tạo Phí Hàng Ngày | 7.7 triệu đô la | | Thị phần | 6.1% khối lượng thị trường perpetuals |

Token HYPE đã phản ứng tích cực với thành công hoạt động này, tăng vọt lên gần mức cao nhất mọi thời đại là $49.75. Biến động giá này phản ánh sự tự tin của nhà đầu tư vào cơ sở hạ tầng công nghệ và mô hình kinh doanh của Hyperliquid.

Mô hình thanh khoản độc đáo của Hyperliquid, với Vault chính thức HLP hoạt động như một bên đối tác cho nhiều giao dịch, đã củng cố sự ổn định của nền tảng trong khi tạo ra doanh thu phí ổn định. Cơ chế niêm yết token dựa trên đấu giá của nền tảng đã phân biệt thêm cách tiếp cận thị trường của nó, thu hút các đội ngũ và cộng đồng tìm kiếm cơ hội tiếp cận trên một sàn giao dịch phi tập trung hiệu suất cao. Những đổi mới này, được hỗ trợ bởi khả năng xử lý ấn tượng, định vị Hyperliquid như một đối thủ đáng kể trong hệ sinh thái giao dịch phái sinh.