Thị trường trái phiếu Nhật Bản đang ở ranh giới: lợi suất của trái phiếu 40 năm lập kỷ lục 🚨

Thị trường trái phiếu Nhật Bản đang biến động mạnh. Lợi suất của trái phiếu chính phủ 40 năm đã tăng lên 3,445% - điều này chưa từng thấy trong hai thập kỷ qua. Một dấu hiệu đáng lo ngại cho nền kinh tế toàn cầu. 🌊

🔹 Kinh tế Nhật Bản đang thu hẹp. Lạm phát khoảng 2%. Ngân hàng trung ương đang bị áp lực - nhiều người muốn tăng lãi suất.

Mỹ mất xếp hạng, Nhật Bản giật mình

Moody's đã hạ bậc tín dụng của Mỹ. Thâm hụt ngày càng tăng, chính sách thì yếu kém. Đây là Aa1 thay vì Aaa.

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 10 năm ngay lập tức tăng lên 1,47%. Các nhà đầu tư đang lo lắng. Có vẻ không phải ngẫu nhiên - nền kinh tế Nhật Bản trong quý đầu tiên của năm 2025 đã sụt giảm mạnh hơn mong đợi. Chính thức: sự sụt giảm đầu tiên sau một năm.

Ngân hàng Nhật Bản bị siết chặt 📈

Chim sơn ca Uchida, phó thống đốc Ngân hàng Nhật Bản, như thể vô tình đề cập đến khả năng tăng lãi suất. Nếu, tất nhiên, nền kinh tế có thể chịu đựng được những cú sốc về thuế khóa thời Trump.

Lạm phát giữ ở mức mục tiêu 2%. Nhưng chính sách thương mại toàn cầu - một khu rừng tối tăm. Mọi thứ có thể thay đổi ngay lập tức. Gạo đang tăng giá, các mặt hàng nhập khẩu khác cũng vậy. "Sự gia tăng giá cả gây áp lực lên người dân và mức tiêu dùng của họ" - Uchida thừa nhận một cách thẳng thắn.

Nợ của Nhật Bản — quái vật 🏔️

Tỷ lệ nợ trên GDP lớn hơn 250%. Kỷ lục trong số các nước phát triển. Khổng lồ. Trái phiếu tăng giá - việc phục vụ con quái vật này ngày càng khó khăn.

Nhưng đây không chỉ là cơn đau đầu của Nhật Bản. Đây là một rủi ro toàn cầu. Thị trường trái phiếu Nhật Bản là một trong những thị trường lớn nhất thế giới. Vấn đề ở đây là những chấn động ở khắp mọi nơi.

Trái phiếu quốc tế Nhật Bản 🌏

Vào năm 2024, sản lượng tăng 7%. Tổng cộng $122 tỷ. Không ấn tượng như ở Ấn Độ hoặc Trung Quốc. Các nhà đầu tư Nhật Bản không có lợi thế trong việc phòng ngừa rủi ro tiền tệ khi mua chứng khoán nước ngoài. Vì vậy, hầu hết các trái phiếu nước ngoài đối với họ là không hấp dẫn.

Hiệu ứng domino không còn xa 📉

Nếu bắt đầu có cuộc tháo chạy từ trái phiếu Nhật Bản — chi phí vay mượn sẽ tăng vọt ở khắp mọi nơi. Các nước đang phát triển sẽ chịu tác động đặc biệt. Khủng hoảng tiền tệ, vỡ nợ, dòng vốn ra nước ngoài. Tất cả mọi thứ.

Mặt khác, nếu người nước ngoài đổ xô vào chứng khoán Nhật Bản để tìm kiếm lợi suất — đồng yên sẽ mạnh lên. Các nhà xuất khẩu sẽ gặp khó khăn. Tăng trưởng sẽ bị kìm hãm hơn nữa. 🔄

Người nghỉ hưu, ngân hàng - ai cũng khổ sở 🏦

Quỹ hưu trí của Nhật Bản phụ thuộc vào trái phiếu. Dân số già đang bị ảnh hưởng. Người nghỉ hưu chi tiêu ít hơn - kinh tế gặp khó khăn.

Các ngân hàng Nhật Bản, đã nhồi nhét két sắt bằng trái phiếu dài hạn, nhìn vào bảng cân đối của mình với sự kinh hoàng. Không chỉ là vấn đề của họ - hệ thống ngân hàng toàn cầu đang ở trên bờ vực.

Vốn đang chạy khỏi các nước đang phát triển 🌍

Trái phiếu Nhật Bản và Mỹ trở nên sinh lợi hơn. Tiền đang rút khỏi các thị trường đang phát triển. Tỷ giá tiền tệ dao động, nguồn tài trợ cạn kiệt, các cuộc khủng hoảng nợ đang cận kề.

Cờ đỏ cho tài chính toàn cầu ⚠️

Những gì đang xảy ra ở Nhật Bản không chỉ là một vấn đề địa phương. Một đất nước với khoản nợ khổng lồ đang rơi vào cơn bão hoàn hảo: suy thoái kinh tế, lạm phát gia tăng, và lợi suất trái phiếu tăng vọt.

Đây không chỉ là nỗi khổ ở Tokyo. Có vẻ như các thị trường toàn cầu đang đứng trước những thử thách nghiêm trọng. Chiếc chuông vang lên rất lớn. Rất lớn. 🔥