Cliff và vesting: chúng giúp đánh giá triển vọng của dự án tiền điện tử như thế nào?

Question

Vesting là một cơ chế trong đó một số lượng nhất định của các token của dự án được dự trữ trong một khoảng thời gian xác định và được giải phóng khi các điều kiện đã thiết lập được thực hiện.

Cliff là khoảng thời gian mà phải trôi qua trước khi bắt đầu phân phối coin.

Trong thời gian khóa, các chủ sở hữu coin không có khả năng thực hiện giao dịch hoặc giao dịch các tài sản cụ thể này. Cách tiếp cận này góp phần giảm thiểu thao túng thị trường và ngăn chặn việc xả coin hàng loạt, nâng cao sự ổn định của dự án.

Bản chất của cơ chế vesting

Khi khởi động một dự án tiền điện tử mới, việc phân phối coin giữa các nhà phát triển, người sáng lập và các nhà đầu tư sớm diễn ra. Trong một số trường hợp, coin cũng được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Một phần người tham gia quan tâm đến sự phát triển lâu dài của dự án, trong khi những người khác lại tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng.

Để đảm bảo sự cân bằng lợi ích của tất cả các bên liên quan, cơ chế vesting được triển khai.

Đặc điểm phân phối coin

Coin được phân phối dần dần, điều này ngăn chặn khả năng giảm giá tài sản đột ngột. Ví dụ, những nhà đầu tư sớm và các nhà sáng lập có thể nhận được coin của họ theo từng phần trong một thời gian dài, điều này loại trừ khả năng xảy ra tình huống được gọi là "Rug Pull" - tình huống mà sau khi ICO thành công có sự bán tháo hàng loạt coin, để lại cho những nhà đầu tư dài hạn không có gì.

Lợi ích của việc vesting

Vesting có một số lợi thế quan trọng:

Góp phần ổn định giá của coin
Hỗ trợ quá trình phi tập trung hóa
Hình thành lòng trung thành và thúc đẩy đội ngũ, các nhà sáng lập và nhà đầu tư tập trung vào các mục tiêu dài hạn

Ví dụ thực tế

Xem xét tình huống với coin dYdX. Theo biểu đồ, vào ngày 1 tháng 12 năm 2023 sẽ có một thời điểm quan trọng cho một khối lượng lớn coin dYdX. Những coin này sẽ được phân phối cho các nhà đầu tư và nhân viên, điều này có khả năng sẽ ảnh hưởng đáng kể đến động lực thị trường.

Phân tích các biểu đồ tương tự và thời gian vesting, các nhà đầu tư có thể đánh giá tốt hơn những rủi ro tiềm năng và triển vọng của các dự án tiền điện tử trên Gate và các nền tảng khác.