Tiêu chí Kelly có thể cứu ví tiền điện tử của bạn... hoặc phá hủy nó

Tôi đã giao dịch trên thị trường tiền điện tử từ lâu và, thành thật mà nói, tôi đã mệt mỏi với dòng người “guru” vô tận, những người hứa hẹn những điều tuyệt vời với các chiến lược “độc đáo” của họ. Nhưng có một phương pháp mà nhiều người nói đến mà không hiểu bản chất của nó - tiêu chí Kelly. Và bạn biết gì không? Nó thực sự hoạt động, nếu bạn không ngu ngốc khi sử dụng nó.

Khi tôi lần đầu tiên gặp công thức Kelly vào năm 2018, tôi đã suýt mất một nửa danh mục đầu tư của mình. Tại sao? Bởi vì tôi đã mù quáng tuân theo toán học, không tính đến các khía cạnh tâm lý của giao dịch. Thực ra, chính điều này là cạm bẫy chính.

Hãy nói thẳng: tiêu chí Kelly không phải là một viên thuốc thần kỳ, mà là một công cụ mà vào năm 1956, một người thông minh tên là John Kelly đã tạo ra để tối ưu hóa liên lạc điện thoại! Điều này có liên quan gì đến bitcoin của tôi? Liên quan trực tiếp.

Bản chất rất đơn giản: f* = (bp - q)/b, trong đó f là số tiền đặt cược, p là xác suất thành công, q là xác suất thất bại (1 - p), và b là khoản thắng tiềm năng của bạn. Nhưng hãy thử đoán p trên thị trường tiền điện tử! Ngay cả các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm cũng thường mắc sai lầm.

Tôi nhớ năm 2021, tôi đã tính toán tỷ lệ "hoàn hảo" là 40% vốn của mình cho một altcoin đầy hứa hẹn. Toán học thật hoàn hảo. Kết quả? Ba đêm không ngủ và mất 15% danh mục đầu tư. Tâm lý, chết tiệt!

Khác với mô hình Black-Scholes, vốn cố gắng định giá hợp lý cho các quyền chọn, Kelly chỉ nói với bạn số tiền nên đặt để tối đa hóa tăng trưởng vốn. Nhưng ông không tính đến việc thị trường tiền mã hóa có thể đảo ngược đột ngột do một tweet của một tỷ phú nào đó hoặc một lệnh cấm mới ở Trung Quốc.

Lợi thế của tiêu chí là cách tiếp cận hệ thống. Bạn ngừng đặt cược vào "cảm giác" và bắt đầu đánh giá rủi ro một cách toán học. Nhưng nhược điểm chính của nó là nó yêu cầu độ chính xác trong dự đoán xác suất, điều này trong thế giới tiền điện tử gần như giống như đoán số phận qua bã cà phê.

Tôi có ấn tượng rằng hầu hết các nhà giao dịch sử dụng Kelly như một lý do cho những vị thế quá rủi ro. "Toán học nói rằng nên đặt 40%!" — họ kêu lên, và sau đó ngạc nhiên tại sao tài khoản của họ lại trống rỗng sau khi có sự điều chỉnh.

Lời khuyên của tôi? Hãy sử dụng "nửa Kelly" — lấy mức đặt cược đã tính toán và chia nó cho hai. Đúng, về lý thuyết điều này sẽ làm chậm sự phát triển của bạn, nhưng trên thực tế nó sẽ bảo vệ bạn khỏi những tổn thất thảm khốc, điều giết chết hầu hết các nhà giao dịch.

Cuối cùng, đừng quên rằng ngay cả mô hình toán học tốt nhất cũng không thể chống lại một đợt giảm 30% trong một giờ, điều có thể xảy ra trên bất kỳ sàn giao dịch nào. Tiêu chí Kelly là một công cụ tuyệt vời, nhưng nó không thể thay thế sự sáng suốt và phân bổ rủi ro. Và vâng, đừng bao giờ đặt tất cả tiền của bạn vào một đồng coin, dù công thức có hấp dẫn đến đâu!