Cá Cược Vĩnh Cửu: Quan Điểm Của Tôi Về Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là máy đánh bạc của giao dịch tiền điện tử, và tôi đã thấy quá nhiều trader bị cuốn vào vòng xoáy nghiện ngập của chúng. Khác với hợp đồng tương lai truyền thống có sự lịch sự là hết hạn, những hợp đồng này kéo dài vô thời hạn, cám dỗ bạn ở lại trò chơi cho đến khi bạn trắng tay.

Tôi lần đầu tiên thử nghiệm với hợp đồng tương lai khi tôi cần bán khống Bitcoin trong một đợt suy thoái thị trường. Không tìm thấy BTC của mình? Không vấn đề gì! Những hợp đồng huyền bí này cho phép tôi đặt cược vào một thứ mà tôi thậm chí không sở hữu. Thật tuyệt vời cho các nhà giao dịch, nhưng thật đáng sợ cho sự ổn định của thị trường.

Khái niệm này thực sự rất đơn giản một cách lừa dối. Thay vì thanh toán hợp đồng vào một ngày cụ thể, hợp đồng tương lai vĩnh viễn sử dụng cơ chế "tỷ lệ tài trợ" buộc các nhà giao dịch phải thanh toán cho nhau định kỳ. Khi quá nhiều người chơi đánh cược vào vị thế dài, họ sẽ trả cho những người bán khống. Khi mọi người đều bi quan, những người bán khống sẽ trả cho những người mua. Đây là một sòng bạc tự điều chỉnh được thiết kế một cách tuyệt đẹp, nơi nhà cái không bao giờ thua.

Điều khiến tôi tức giận là cách mà các nền tảng giao dịch này tiếp thị đòn bẩy như một loại cơ hội nào đó thay vì là cái bẫy tài chính mà nó thực sự là. "Giao dịch với đòn bẩy 10x!" họ kêu gọi, thuận tiện đánh giá thấp rằng $2,000 của bạn có thể bốc hơi nhanh hơn bạn có thể nói "thanh lý" khi thị trường chỉ di chuyển 10% chống lại bạn.

Tôi đã chứng kiến sự vô lý của việc thanh lý trong những thị trường biến động. Hệ thống được thiết kế để lấy tài sản thế chấp của bạn trước khi số dư của bạn trở thành âm - không phải vì lòng tốt, mà để đảm bảo rằng nền tảng giao dịch không bị lỗ. Quỹ "Bảo hiểm" mà họ tự hào quảng bá? Nó đầy rẫy những gì còn lại từ tài khoản của những nhà giao dịch bị thanh lý.

Phần hài hước đen tối nhất là cơ chế "tự động giảm đòn bẩy" sẽ hoạt động khi mọi thứ trở nên tồi tệ. Dịch nghĩa: khi mọi thứ trở nên tồi tệ, ngay cả những nhà giao dịch có lãi cũng bị buộc phải đóng các vị trí của họ để bù đắp thua lỗ. Giao dịch xuất sắc của bạn không quan trọng nếu hệ thống cần lợi nhuận của bạn để duy trì khả năng thanh toán.

Giá đánh dấu, biên độ duy trì, biên độ ban đầu... những thuật ngữ hoa mỹ cho một thực tế đơn giản: bạn đang chơi một trò chơi được thiết kế để thu phí tối đa trong khi tạo ra ảo giác về quyền kiểm soát.

Hãy thành thật mà nói - hợp đồng tương lai vĩnh viễn không còn là về việc bảo hiểm rủi ro nữa. Chúng là về việc nuôi dưỡng nghiện cờ bạc dưới lớp vỏ "giao dịch." Các nền tảng kiếm tiền bất kể bạn thắng hay thua, và tỷ lệ cấp vốn đảm bảo dòng chảy vốn liên tục giữa các nhà giao dịch.

Mỗi khi tôi thấy ai đó khoe khoang về vị thế đòn bẩy 100x của họ, tôi biết rằng một nạn nhân thanh lý khác đang được sinh ra. Nhưng hãy xem, có thể bạn sẽ khác - có thể bạn sẽ là người đánh bại hệ thống được thiết kế riêng để đảm bảo bạn không làm được.