Tùy chọn Hợp đồng Giải thích: Thiên đường của những người đánh bạc

Tôi đã giao dịch quyền chọn trong nhiều năm và cho phép tôi nói với bạn - chúng không phải là những công cụ đơn giản như mọi người thường nghĩ. Chúng về cơ bản là cờ bạc hợp pháp được khoác một bộ vest đẹp.

Hợp đồng quyền chọn cho tôi quyền ( nhưng không bắt buộc ) mua hoặc bán một cái gì đó với giá cố định trước một thời hạn. Đơn giản vậy thôi? Ừ, cho đến khi bạn mất hết.

Những Điều Cơ Bản - Từ Một Người Đã Bị Cháy

Khi tôi lần đầu nhảy vào thị trường quyền chọn, tôi nghĩ mình thật thông minh. Mua quyền chọn mua khi giá tăng, mua quyền chọn bán khi giá giảm. Tiền dễ kiếm, đúng không? SAI.

Có hai loại: quyền chọn mua ( cược giá tăng ) và quyền chọn bán ( cược giá giảm ). Mỗi hợp đồng có bốn thành phần quan trọng sẽ quyết định xem bạn sẽ ăn bít tết hay mì ramen vào tuần tới:

• Kích thước: Số hợp đồng bạn đang mua
• Hết hạn: Ngày cuối cùng của bạn để sử dụng nó
• Giá thực hiện: Giá mà bạn có thể mua/bán tại
• Premium: Số tiền bạn trả cho đặc quyền của trò đánh cược này

Đây là điều họ không nói với bạn ngay từ đầu - những người bán quyền chọn có TẤT CẢ lợi thế. Là một người mua, khoản lỗ của bạn chỉ giới hạn trong khoản phí bạn đã trả. Nhưng những người bán thì sao? Họ phải chịu trách nhiệm cho những khoản lỗ có thể không giới hạn nếu thị trường đi ngược lại với họ. Nhà cái thường thắng, và trong trò chơi này, những người bán quyền chọn chính là nhà cái.

Bi kịch Hy Lạp

Đừng để tôi bắt đầu về "The Greeks." Những phép đo thống kê này được cho là giúp bạn hiểu về rủi ro, nhưng chúng chỉ là một cách khác để các nhà giao dịch chuyên nghiệp làm cho các nhà đầu tư bán lẻ như chúng ta bối rối.

Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho - như thể ai đó quyết định làm cho việc giao dịch trở nên phức tạp một cách cố ý. Theta là tệ nhất - nó đo lường mức độ mà quyền chọn của bạn mất giá trị mỗi ngày chỉ vì tồn tại. Vị trí của bạn có thể đúng theo hướng nhưng bạn VẪN mất tiền vì sự suy giảm giá trị theo thời gian. Điều đó công bằng ở chỗ nào?

Tại sao mọi người thực sự giao dịch những thứ này

Mọi người sử dụng tùy chọn vì hai lý do chính:

1. Hedging - Alice mua cổ phiếu với giá $50 mỗi cổ phần nhưng lo sợ về việc mất tiền. Cô ấy mua quyền chọn bán với giá $48 , thanh toán $2 mỗi cổ phần cho phí bảo hiểm. Nếu giá giảm xuống $35, cô ấy vẫn có thể bán với giá $48. Nhưng đây là điều mà họ không nhấn mạnh - cô ấy đã THUA $200 từ việc mua những quyền chọn bán đó! Thị trường phải di chuyển đáng kể để "bảo hiểm" này có giá trị.

2. Đầu cơ thuần túy - Đây là nơi hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ bị tàn sát. Bạn nghĩ Bitcoin sẽ lên $100K? Mua một ít quyền chọn mua! Bạn nghĩ thị trường đang sụp đổ? Tăng cường mua quyền chọn bán! Các nền tảng giao dịch yêu thích những nhà giao dịch này - họ thực sự là máy rút tiền cho các nhà tạo lập thị trường.

Sự Thật Về Chiến Lược Tùy Chọn

Các chiến lược có tên gọi cầu kỳ như "bảo vệ quyền chọn bán," "quyền chọn mua có bảo hiểm," "straddle," và "strangle" nghe có vẻ tinh vi. Nhưng chúng chỉ là những cách kết hợp khác nhau của bốn vị thế cơ bản giống nhau.

Điều họ không nói với bạn là hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ đều thua lỗ với những "chiến lược" này. Những người chiến thắng nhất quán chỉ là những người bán quyền chọn cho những con bạc háo hức, thu thập phí như đồng hồ khi các hợp đồng hết hạn vô giá trị.

Quyền chọn so với Hợp đồng tương lai - Chọn chất độc của bạn

Khác với hợp đồng tương lai, nơi bạn PHẢI thanh toán khi hết hạn, tùy chọn cho bạn sự lựa chọn để rút lui. Nhưng "sự lựa chọn" này khiến bạn phải trả phí quyền chọn. Và hầu hết các quyền chọn đều hết hạn mà không có giá trị, có nghĩa là hầu hết người mua quyền chọn mất 100% khoản đầu tư của họ.

Kết Luận

Các tùy chọn có thể là những công cụ mạnh mẽ - đối với những ai thực sự hiểu chúng. Đối với những người khác, chúng chỉ là những tấm vé số đắt tiền. Trước khi nhảy vào, hãy tự hỏi một cách thành thật: bạn có thực sự hiểu những gì bạn đang mua, hay bạn chỉ đang đánh bạc?

Thị trường không quan tâm đến hy vọng hay ước mơ của bạn. Nó sẽ lấy tiền của bạn mà không do dự nếu bạn không biết mình đang làm gì. Và với các tùy chọn, hầu hết mọi người đều không biết.