Phân Tích Chu Kỳ Bitcoin: Cửa Sổ 50 Ngày Quan Trọng Sắp Đến

Phân tích Vị thế Chu kỳ

Thị trường Bitcoin hiện đang ở một khúc quanh quan trọng - 1.017 ngày kể từ đáy tháng 11 năm 2022.

Dữ liệu lịch sử cho thấy các thị trường tăng giá trước đó đạt đỉnh trong khoảng từ 1.060-1.100 ngày, đặt cửa sổ mục tiêu tiềm năng vào cuối tháng 10 đến giữa tháng 11 năm 2025, khoảng 50 ngày trước.

Hỗ trợ cho thời gian biểu này, chúng ta hiện đã 503 ngày sau đợt halving vào tháng 4 năm 2024. Nhìn vào các chu kỳ trước, các đỉnh thị trường thường xuất hiện từ 518-580 ngày sau các sự kiện halving, đưa chúng ta vào khoảng 77-86% trong khoảng thời gian hình thành đỉnh lịch sử.

Chỉ báo Thị trường Kỹ thuật

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức $109.8K sau khi giảm giá từ mức cao kỷ lục $124.1K vào ngày 14 tháng 8. Các mức hỗ trợ quan trọng bao gồm:

• SMA 50 tuần: $95.9K
• SMA 200 tuần: $52.3K

Sự tương quan BTC/SPX trong 7 tuần đứng ở mức -0.25, cho thấy sự tách biệt đáng kể - lịch sử cho thấy, những tương quan rất thấp thường đánh dấu các sự đảo chiều quan trọng của thị trường.

Các chỉ số biểu đồ hàng ngày cho thấy:

• 200-day BPRO: $111.0K
• SMA 200 ngày: $101.5K
• RSI: 43
• ATR: 3,000
• Biến động 50 ngày: 2,940
• Hỗ trợ địa phương: $107.7K-$108.7K
• Kháng cự địa phương: $113.0K-$114.1K

Chỉ báo hướng thị trường

Cả CTF và HTF Trailers hiện đang báo hiệu chế độ gấu. Các điểm phá vỡ dựa trên ATR là ở mức $112,758 và $114,292. Thị trường vẫn trung lập đến giảm dưới những mức này, trong khi cấu trúc địa phương có vẻ an toàn trên $107K-108K.

Dữ liệu lịch sử cho thấy các đợt điều chỉnh thứ cấp thường liên quan đến sự giảm 20-30%, mặc dù các chỉ số khai thác hiện tại cho thấy sự ổn định.

Các yếu tố cơ bản trên chuỗi

Chi phí khai thác trung bình là 95,4K (tỷ lệ chi phí/giá ≈0,86), với các thợ mỏ duy trì vị thế khỏe mạnh và rủi ro từ bỏ tối thiểu. Các chỉ số trên chuỗi quan trọng:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Hơn 90% nguồn cung hiện đang có lãi

Tham gia của các tổ chức

Khối lượng giao dịch giao ngay ETF trong 24 giờ đạt 630,94 triệu đô la, với dòng tiền ròng tích cực đáng chú ý là +332,8 triệu đô la vào ngày 3 tháng 9 - dòng tiền vào mạnh đầu tiên sau dòng tiền ra trong tháng 8.

Tổng tài sản quỹ ETF đang quản lý đạt 155,8 tỷ đô la, phân bổ giữa:

• BlackRock: $81.44B
• Fidelity: $35.28B
• GBTC: $19.8B

Sản phẩm giao ngay hiện chiếm 93.54% thị phần.

Bối cảnh theo mùa

Tháng 9 lịch sử thường là tháng yếu nhất của Bitcoin ( trung bình -6.17%). Bức tranh tổng thể quý 3 cho thấy kết quả hỗn hợp với một mức trung vị là +0.80% nhưng trung bình là -2.10% do một số giai đoạn tiêu cực lớn.

Mô hình điển hình cho thấy sự yếu kém trong tháng Chín tiếp theo là sức mạnh trong tháng Mười/tháng Mười Một, với ngày 17 tháng Chín là một ngày có ý nghĩa lịch sử cho các thay đổi xu hướng.

Triển vọng hoàn thành chu kỳ

Dữ liệu hiện tại cho thấy chu kỳ này hoàn thành khoảng 96% dựa trên các mô hình lịch sử. Cửa sổ 50 ngày tới phù hợp với các hình thành đỉnh lịch sử.

Các mức hỗ trợ chính đã giữ vững cho đến nay, với các chỉ số trên chuỗi cho thấy sự kiên cường mặc dù tài sản ETF đang quản lý giảm $13 tỷ từ mức đỉnh.

Dữ liệu chỉ ra một giai đoạn khó khăn vào tháng 9, tiếp theo là khả năng tăng trưởng vào tháng 10-11, với ngày 22 tháng 10 được đánh dấu là một ngày đặc biệt đáng chú ý dựa trên phân tích chu kỳ.

Ý nghĩa thị trường

Đối với các nhà tham gia thị trường, vị thế hiện tại trong chu kỳ cho thấy cần duy trì sự chú ý đối với cả hỗ trợ kỹ thuật và tín hiệu thị trường trong thời gian biến động điển hình của quý 3. Mô hình lịch sử cho thấy việc định vị cẩn thận qua sự yếu kém truyền thống của tháng Chín có thể mang lại lợi ích trước khi giai đoạn cuối của chu kỳ có khả năng diễn ra.

Sự kết hợp của các chỉ số chu kỳ, chỉ báo kỹ thuật và dòng chảy từ các tổ chức cung cấp một khung toàn diện để điều hướng giai đoạn quan trọng này trong thị trường Bitcoin.