Trò Chơi Tâm Lý Của Chu Kỳ Thị Trường

Tôi đã theo dõi những thị trường này suốt nhiều năm, và một điều rõ ràng - chúng được điều hành bằng cảm xúc thuần túy, không phải logic. Khi bạn ở trong cái hố sâu ngày này qua ngày khác, bạn bắt đầu thấy cách mà chuyến tàu cảm xúc này ảnh hưởng đến mọi người, bao gồm cả bản thân tôi. Toàn bộ thị trường chỉ là một chuyển giao tiền tệ khổng lồ từ những người dễ bị tổn thương sang những người kiên nhẫn, như Buffett đã nói, và tôi đã ở cả hai phía của phương trình đó nhiều lần hơn tôi muốn thừa nhận.

Hãy để tôi nói với bạn, bộ não của chúng ta hoàn toàn bị sai lệch khi có liên quan đến tiền bạc. Cái suy nghĩ lý trí mà chúng ta tự hào? Nó lập tức biến mất. Tôi đã cảm thấy phản ứng chiến đấu hoặc bỏ chạy nguyên thủy đó kích hoạt trong những lần thị trường sụp đổ, đẩy tôi bán ra vào những thời điểm tồi tệ nhất. Và cái trung tâm thưởng sáng lên trong những đợt tăng giá? Đó là sự nghiện dopamine thuần túy.

Trong những thị trường tăng giá, thật khó tin cách chúng ta hành xử. Cái cảm giác hưng phấn ngọt ngào khi giá cả cứ leo thang khiến bạn cảm thấy như mình bất khả chiến bại. Nỗi sợ bỏ lỡ chiếm lấy tâm trí - tôi đã nhảy vào nhiều shitcoin chỉ vì không thể chịu nổi việc nhìn người khác trở nên giàu có mà không có mình. Những đồng coin meme như TRUMP và MELANIA là những ví dụ hoàn hảo của sự điên rồ tập thể. Không có nền tảng, chỉ là cảm xúc và sự khuếch đại, nhưng chúng ta vẫn ném tiền vào chúng như những người lớn có lý trí. Thật tội nghiệp nhưng cũng thật con người.

Thị trường gấu thậm chí còn tồi tệ hơn. Tôi đã chứng kiến danh mục đầu tư của mình chảy máu trong nhiều tháng, trong khi phải trải qua cảm giác phủ nhận, tức giận, và cuối cùng là sự từ bỏ đè nén khi bạn bán ở đáy. Não bộ của chúng ta thực sự không thể xử lý những tổn thất - chúng đau đớn hơn nhiều so với cảm giác vui sướng khi có được lợi nhuận. Đó là lý do tại sao tôi đã bán tháo Bitcoin vào năm 2022, chỉ để thấy nó phục hồi sau đó. Đúng là một động thái của người nghiệp dư, nhưng amygdala do sợ hãi điều khiển hoàn toàn.

Điều làm tôi thích thú là thần kinh học đứng sau tất cả điều này. Đường dẫn dopamine kết nối vùng tegmental bụng của bạn với hệ limbic của bạn? Nó về cơ bản là mạch cờ bạc của não bạn, hoạt động điên cuồng khi bạn đang xem những cây nến xanh. Khi thị trường đảo ngược, amygdala của bạn sẽ chiếm lấy mọi thứ, kích hoạt phản ứng sợ hãi mà được thiết kế để chạy trốn khỏi những kẻ săn mồi, không phải để đưa ra quyết định đầu tư.

Câu chuyện về đồng TRUMP hoàn hảo minh họa cho cái rạp xiếc này. Những người mua sớm đã lướt trên làn sóng dopamine, tin rằng họ là những thiên tài. Các nơ-ron phản chiếu khiến mọi người bắt chước sự phấn khích của nhau khi giá tăng. Rồi thực tế ập đến, hoảng loạn xuất hiện, và chính tâm lý bầy đàn đó đã đẩy mọi người lao xuống vực cùng nhau. Tôi đã thấy mô hình này lặp đi lặp lại vô tận trên nhiều tài sản khác nhau.

Hiểu những cơ chế não này sẽ không làm bạn miễn dịch - tôi vẫn thực hiện các giao dịch cảm xúc mặc dù biết rằng đó không phải là cách tốt hơn. Nhưng nó có thể giúp bạn nhận ra khi nào bạn bị điều khiển bởi hóa học thần kinh chứ không phải lý trí. Lần tới khi bạn cảm thấy ham muốn mua thứ gì đó chỉ vì nó đang tăng giá hoặc đổ mọi thứ trong một cú sụt giảm, hãy nhớ rằng đó chỉ là bộ não nguyên thủy của bạn đang làm những gì mà nó đã tiến hóa để làm - không phải là những gì có ý nghĩa tài chính.