Sáng kiến Tiền tệ BRICS: Khám phá Tính khả thi của Hệ thống Được hỗ trợ bởi Vàng

Khi các quốc gia BRICS thúc đẩy một đồng tiền chung, khái niệm về những lựa chọn thay thế được đảm bảo bằng vàng và các chiến lược thương mại đổi mới ngày càng nhận được sự chú ý. Tuy nhiên, con đường để thay thế sự thống trị của đồng đô la vẫn đầy thách thức.

Giải mã những phức tạp của tiền tệ BRICS và quá trình phi đô la hóa

Khối kinh tế BRICS, hiện đã mở rộng bao gồm Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc, Nam Phi, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Iran, Ai Cập, Ethiopia và Indonesia, đang tích cực tìm kiếm cách giảm bớt sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ và củng cố mối quan hệ kinh tế trong nhóm.

Trong khi ý tưởng về một đồng tiền chung đã thu hút sự chú ý, những rào cản đáng kể vẫn tồn tại. Trong một phân tích gần đây được công bố bởi Diễn đàn Các tổ chức Tiền tệ và Tài chính Chính thức, Gary Smith, một quản lý danh mục khách hàng tại một công ty quản lý tài sản nổi bật của Mỹ, đã làm sáng tỏ những vấn đề này:

"Việc triển khai ngay lập tức một đồng tiền thống nhất cho các quốc gia BRICS là không thực tế. Một cách tiếp cận khả thi hơn có thể liên quan đến một hệ thống tỷ giá hối đoái cố định nhưng có thể điều chỉnh như một bước đệm hướng tới một đồng tiền mới."

Quản lý tỷ giá hối đoái nổi lên như một mối quan tâm chính. Smith nhấn mạnh những phức tạp xung quanh các điều chỉnh cần thiết cho bất kỳ đồng tiền thương mại BRICS nào được đề xuất. Tổng thống Brazil đã ủng hộ việc tạo ra một đồng tiền thanh toán thương mại mới hoạt động song song với các đồng tiền nội địa, nhằm giảm sự phụ thuộc vào đô la mà không hoàn toàn cải cách hệ thống tiền tệ quốc gia. Tuy nhiên, việc điều chỉnh liên tục cần thiết để ngăn chặn sự méo mó của tỷ giá hối đoái có thể gặp khó khăn.

"Đề xuất về việc chuyển đổi đồng tiền thương mại giữa các nước BRICS ra khỏi đồng đô la sẽ cần các điều chỉnh tương tự. Việc điều chỉnh liên tục các trọng số tiền tệ sẽ rất cần thiết để phản ánh những biến động tiền tệ toàn cầu và ngăn chặn các cơ hội chênh lệch giá," Smith đã giải thích.

Một số người ủng hộ đã đề xuất một loại tiền tệ được bảo đảm bằng vàng như một lựa chọn thay thế, đặc biệt là khi xem xét sản lượng vàng đáng kể trong khối. Smith đã đưa ra quan điểm của mình:

"Một đồng tiền được hỗ trợ bởi vàng có thể thu hút sự chú ý của các nhà sản xuất vàng lớn như Trung Quốc, Nga và Nam Phi. Tuy nhiên, nếu một đồng tiền như vậy thay thế các đồng tiền nội địa, các quốc gia BRICS sẽ thực sự thấy mình hoạt động dưới một biến thể của tiêu chuẩn vàng."

Smith chỉ ra rằng các loại tiền tệ được đảm bảo bởi vàng trong lịch sử đã sụp đổ do việc in tiền quá mức trong thời gian chiến tranh, đặt ra câu hỏi về sự sẵn sàng của một số quốc gia trong việc hạn chế chi tiêu quân sự để duy trì tỷ lệ cố định. Ông cũng cho biết rằng việc quản lý khả năng chuyển đổi giữa các quốc gia với các dự trữ vàng khác nhau sẽ gặp nhiều thách thức đáng kể. Những biến động giá hàng ngày có thể cần thiết phải can thiệp và đóng góp vàng từ các thành viên kinh tế yếu hơn, có khả năng dẫn đến sự đầu cơ gây mất ổn định thay vì sự ổn định như mong đợi.

Trong khi đó, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc đã thu hút sự chú ý như một đồng tiền giao dịch ưu tiên trong khối. "Trong số các quốc gia BRICS, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc đã đạt được nhiều tiến bộ nhất về việc tăng cường sử dụng trong các giao dịch quốc tế. Với vị thế của Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của 120 quốc gia khác, đồng này có vị thế tốt nhất để trở thành đồng BRICS thực tế," Smith nhận xét.

Mặc dù sự hào hứng ngày càng tăng đối với việc giảm thiểu sự phụ thuộc vào đồng đô la, Smith vẫn thận trọng về tốc độ thay đổi, ghi chú: "Trong khi mong muốn thoát khỏi đồng đô la bị vũ khí hóa là chân thực và đang gia tăng, quá trình chuyển đổi sẽ rất khó khăn ngay cả đối với các dòng thương mại trong nhóm BRICS. Sức mạnh của sự chiếm lĩnh là rất lớn. Dần dần, chúng ta có thể thấy vai trò mở rộng cho nhân dân tệ và vàng. Tuy nhiên, khó có khả năng ngành quản lý tài sản sẽ cần cung cấp các sản phẩm liên kết với tiền tệ BRICS trong vài thập kỷ tới, nếu có."