Chu kỳ cảm xúc thị trường: Cách tâm lý thúc đẩy quyết định đầu tư

Chu kỳ cảm xúc thị trường đại diện cho hành trình tâm lý mà các nhà đầu tư trải qua qua các biến động thị trường. Mô hình này làm sáng tỏ những cảm xúc như tàu lượn cảm xúc thường quyết định các quyết định đầu tư - từ sự lạc quan tăng cao trong thời gian thị trường đi lên đến nỗi sợ hãi mãnh liệt và tuyệt vọng trong những giai đoạn đi xuống.

Đỉnh cao hạnh phúc và sự suy giảm tiếp theo

Trong các đỉnh thị trường, các nhà đầu tư thường thể hiện sự tự tin thái quá, tin tưởng chắc chắn rằng giá sẽ tiếp tục tăng cao. Nghiên cứu cho thấy giai đoạn này thường tương quan với các chỉ số tâm lý lạc quan cực đoan, báo hiệu các điểm đảo chiều tiềm năng. Khi sự không chắc chắn xuất hiện, các nhà đầu tư tiến triển qua các giai đoạn cảm xúc có thể dự đoán: lo âu và phủ nhận ban đầu, tiếp theo là nỗi sợ hãi và tuyệt vọng gia tăng khi thua lỗ tích lũy. Những cảm xúc tiêu cực này thường kích thích các quyết định dựa trên sự hoảng loạn, dẫn đến việc chấp nhận thua lỗ—điểm mà các nhà đầu tư từ bỏ vị thế với khoản lỗ đáng kể. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam thường đạt mức cực thấp trong giai đoạn này, đánh dấu sự bi quan tối đa.

Giai đoạn phục hồi

Chu kỳ cảm xúc thị trường là đối xứng—cũng như cảm xúc làm tăng tốc độ giảm giá, chúng cũng thúc đẩy sự phục hồi. Sau những khoảng thời gian chán nản, khi hầu hết các nhà đầu tư đã rút lui khỏi vị trí, hy vọng dần dần tái xuất hiện. Điều này chuyển sang sự nhẹ nhõm và lạc quan mới khi các thị trường ổn định và bắt đầu phục hồi. Tài chính hành vi xác định mô hình này qua nhiều chu kỳ thị trường, nơi các chỉ báo tâm lý thường báo hiệu các điểm chuyển mình trước khi hành động giá xác nhận chúng.

Phá vỡ chu kỳ cảm xúc

Nhận thức quan trọng từ việc hiểu các chu kỳ cảm xúc thị trường là nhận ra cách mà cảm xúc có thể làm suy yếu thành công đầu tư. Giữ kỷ luật trong các điều kiện thị trường cực đoan đòi hỏi những chiến lược cụ thể:

• Thiết lập các quy tắc vào và ra đã được xác định trước khi những khoảng thời gian cảm xúc xuất hiện
• Ghi lại các luận điểm đầu tư để tham khảo trong các giai đoạn thị trường cảm xúc
• Theo dõi các chỉ số tâm lý để xác định các cơ hội ngược dòng tiềm năng
• Phát triển nhận thức về những thiên kiến cảm xúc cá nhân ảnh hưởng đến việc ra quyết định
• Tập trung vào mục tiêu đầu tư dài hạn hơn là những biến động thị trường ngắn hạn

Bằng cách nhận biết giai đoạn cảm xúc mà thị trường hiện đang ở, các nhà đầu tư có thể dự đoán tốt hơn hành vi của đám đông và có khả năng định vị bản thân một cách thuận lợi. Thay vì phản ứng theo cảm xúc, những người tham gia thị trường thành công duy trì phân tích lý trí qua tất cả các giai đoạn của chu kỳ cảm xúc, giúp điều hướng tự tin hơn qua những biến động của thị trường.